Visi kopieguldījumu fondi un biržā tirgotie fondi (ETF) iekasē no saviem akcionāriem izdevumu attiecību, lai segtu fonda kopējos gada darbības izdevumus. Izsakot procentos no fonda vidējiem neto aktīviem, izdevumu attiecība var ietvert dažādas darbības izmaksas, piemēram, administratīvās, atbilstības nodrošināšanas, izplatīšanas, pārvaldības, mārketinga, akcionāru pakalpojumus, maksu par lietvedību un citas izmaksas. Izmaksu attiecība, ko aprēķina katru gadu un tiek atklāta fonda prospektā un akcionāru pārskatos, tieši samazina fonda atdevi tā akcionāriem un tādējādi arī jūsu ieguldījuma vērtību.
Pat neliela atšķirība izmaksu proporcijā ilgtermiņā var maksāt daudz naudas.
Saskaņā ar Investīciju kompānijas institūta (ICI) publicēto ziņojumu ar nosaukumu "Ieguldījumu fondu izmaksu un maksu tendences 2017. gadā", izmaksu attiecība, kas rodas ieguldītājiem ilgtermiņa ieguldījumu fondos, vidēji ir ievērojami samazinājusies vairāk nekā par 20 gados. 1996. gadā kapitāla daļu kopfondu izmaksu rādītāji bija vidēji 1, 04%, 2017. gadā samazinoties līdz 0, 59%. Hibrīdu fondi palielinājās no 0, 95% līdz 0, 70%, un obligāciju fondi samazinājās no 0, 84% līdz 0, 48%.
Taustiņu izņemšana
- Izdevumu koeficientu (ER) var saukt arī par pārvaldības izdevumu koeficientu (MER). Izdevumu attiecība var kādam pateikt, cik daudz naudas no fonda tiek izlietoti darbības izdevumiem un administratīvajām izmaksām. Viena portfeļa vērtspapīru pārdošana un pirkšana ir nav iekļauts, aprēķinot izmaksu attiecību.
Kas šobrīd ir populārs?
Zemāku izdevumu līmeņa tendenci var saistīt ar dažādiem faktoriem, piemēram, tādiem kā naudas tirgus fondi, kuri atsakās no izdevumiem, lai nodrošinātu, ka neto atdeve paliek pozitīva zemu procentu likmju periodos, un mērķa datuma kopfondi spētu samazināt izdevumus ekonomiskās ekonomikas dēļ. mērogs (mērķa datums ieguldījumu fonda aktīvi ir trīskāršojies kopš 2008. gada). Turklāt izdevumu koeficienti bieži ir apgriezti atšķirīgi ar fonda aktīviem, kas nozīmē, ka, palielinoties fonda aktīviem, tā fiksētās izmaksas, iespējams, veido mazāku procentuālo daļu no tā neto aktīviem; tāpēc tā izdevumu attiecība var attiecīgi samazināties.
Neskatoties uz tendencēm, kas norāda uz vispārēju maksas samazināšanos daudzās fondu kategorijās, ieguldītājiem joprojām jāpievērš uzmanība izmaksu koeficientiem: pat nelielas maksu atšķirības laika gaitā var ievērojami ietekmēt jūsu ieguldījumu.
Pievērsiet uzmanību sava fonda izdevumu attiecībai
Izpratne par izmaksām un izdevumu attiecībām
Kopumā ieguldījumu koeficientiem parasti ir augstāka nekā ETF. Lai gan ETF izdevumu attiecība pārsniedz 2, 5%, kopfondu izmaksas var sasniegt 20% (vairums tomēr ir daudz zemākas). Darbības fondu izmaksas ievērojami atšķiras atkarībā no ieguldījumu kategorijas, ieguldījumu stratēģijas un fonda lieluma, un tie, kuriem ir augstākas iekšējās izmaksas, parasti šīs izmaksas nodod akcionāriem, izmantojot izdevumu attiecību. Piemēram, ja fonda aktīvi ir mazi, tā izdevumu attiecība varētu būt relatīvi augsta, jo fondam ir ierobežota aktīvu bāze, no kuras segt savus izdevumus.
Apskatot līdzekļus un izmaksas, ir svarīgi salīdzināt fondus, kuriem pieder līdzīgi ieguldījumu veidi. Piemēram, starptautisko fondu pārvaldīšana parasti ir ļoti dārga, jo tie iegulda daudzās valstīs, un tiem var būt personāls visā pasaulē (kas nozīmē lielākus pētniecības izdevumus un algas). Turpretim liela apjoma kapitālieguldījumu fondi darbojas lētāk. Lai gan ir saprātīgi salīdzināt dažādu starptautisko fondu izmaksu attiecības, nav jēgas salīdzināt starptautiska fonda izmaksas ar liela apjoma kapitālu.
Pētot ieguldījumus, ir vairāki veidi, kā noteikt fonda izdevumu attiecību:
- Fonda prospekts - ja jūs jau esat akcionārs, prospekts jums katru gadu tiks nosūtīts pa pastu vai nosūtīts elektroniski. Izdevumu attiecība parasti atrodama sadaļā “Akcionāru nodevas”. Prospektu varat arī apskatīt fonda uzņēmuma vietnē.Finanšu ziņu vietnes - tādas vietnes kā Google Finance un Yahoo! Finansēm ir informācija par izmaksu koeficientu kopfondiem un ETF. Ievadiet fonda izvēles rūtiņas simbolu, lai skatītu šo informāciju. Fonda pārbaudītāji - daudzi ETF un kopfondu pārbaudītāji ir pieejami tiešsaistē. Jūs varat meklēt pēc kategorijas vai grupas (ti, pašu kapitāla, obligācijas, naudas tirgus, starptautiskās) un salīdzināt izdevumu attiecības starp līdzīgiem ieguldījumiem. Piemēram, FINRA savstarpējo fondu izmaksu analizators ļauj salīdzināt ne vairāk kā trīs kopieguldījumu fondus (vai ETF) vai viena un tā paša ieguldījumu fonda akciju klases. Rīks novērtē līdzekļu vērtību un maksu un izdevumu ietekmi uz jūsu ieguldījumu. Jaunie žurnāli - drukā avīzes, piemēram, Investor Business Daily (IBD) un The Wall Street Journal, informāciju par fondiem, ieskaitot izdevumu attiecības.
Kā likmes ietekmē ieguldījumus
Lai redzētu, kā izdevumu rādītāji laika gaitā var ietekmēt jūsu ieguldījumus, salīdzināsim vairāku hipotētisku ieguldījumu atdevi, kas atšķiras tikai ar izmaksu attiecību. Šajā tabulā parādīta sākotnējo ieguldījumu USD 10 000 atdeve, pieņemot, ka vidējais gada ienākums ir 10%, ar atšķirīgām izmaksu attiecībām (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% un 2, 5%):
Kā redzams tabulā, pat neliela izdevumu attiecības atšķirība ilgtermiņā var maksāt daudz naudas. Ja jūs būtu ieguldījis fondā 10 000 USD ar 2, 5% izdevumu attiecību, jūsu fonda vērtība pēc 20 gadiem būtu 46, 022 USD. Ja jūs tā vietā būtu ieguldījis fondā 10 000 ASV dolāru ar zemāku, 0, 5% izdevumu attiecību, jūsu ieguldījums pēc divām desmitgadēm būtu USD 61 159 vērts, kas ir 33% uzlabojums salīdzinājumā ar dārgāko fondu.
Paturiet prātā, ka šajā hipotētiskajā piemērā ir apskatīti fondi, kuru vienīgās atšķirības ir izdevumu attiecības: visi pārējie mainīgie, ieskaitot sākotnējos ieguldījumus un gada ienākumus, paliek nemainīgi (piemēram, mums ir jāuzņemas arī identiski nodokļi). Lai gan diviem fondiem, visticamāk, nebūs tieši tāds pats sniegums 20 gadu laikā, tabulā parādīta ietekme, ko nelielām izmaksu attiecības izmaiņām var būt jūsu ilgtermiņa atdeve.
Grunts līnija
Lai arī tas ir svarīgi, fonda izdevumu attiecība nav vienīgais apsvērums, analizējot un salīdzinot fonda ieguldījumus. Pastāv vairākas iespējas iegādāties kopieguldījumu fondus, tostarp tiešsaistē, un ieguldītājiem, tāpat kā katra fonda indivīdam, pirms pirkšanas ir jāapsver arī dažādi faktori:
- Pārdošanas izmaksasNodokļiVecums un lielumsRiski un nepastāvībaPēdējās darbības izmaiņas (piemēram, vai ir mainījies fonda ieguldījumu konsultants?) Ietekmē jūsu portfeļa diversifikāciju
Jāatzīmē, ka fonda izdevumu attiecība atspoguļo jūsu izmaksas par fonda piederību - fonda pirkšanu vai neizpirkšanu (pārdošanas slodzes). Visas sākotnējās vai atliktās pārdošanas maksas, komisijas par darījumu veikšanu vai brokeru komisijas maksas netiek iekļautas. Visi šie faktori jāņem vērā pirms lēmumu pieņemšanas par ieguldījumiem. Izmantojot pētījumu, jūs varat atrast fondus, kas atbilst jūsu mērķiem un mērķiem, vienlaikus atstājot vairāk naudas jūsu portfelī.
