Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA) ir sodījusi tiešsaistes brokeris Robinhood ar atlaidi USD 1, 25 miljonu apmērā par labākajiem izpildes pārkāpumiem un uzraudzības kļūmēm, kas notika no 2016. gada oktobra līdz 2017. gada novembrim.
Saskaņā ar paziņojumu presei, nulles komisijas maksas brokeris virzīja klientu nevirzīto kapitāla vērtspapīru rīkojumus uz četriem brokeru tirgotājiem vai tirgus veidotājiem apmaiņā pret atlaidēm, nepārliecinoties, ka tie ir labākie tirgi izpildes veikšanai. Nauda naudas saņemšanai par pasūtījumu plūsmām ir zināma kā samaksa par pasūtījumu plūsmu, un, lai arī tā nav nelikumīga, FINRA pieprasa firmām veikt izpildes kvalitātes pārbaudi pēc pasūtījuma vai regulāru un stingru pārbaudi, lai garantētu, ka klienti saņem iespējami labākās cenas. Tajā teikts, ka Robinhood tikai noskaidroja iepriekš esošo maršrutēšanas mērķu izpildes kvalitāti un neapsver alternatīvos tirgus.
Regulators sacīja, ka Robinhood arī neveica sistemātiskus vairāku veidu pasūtījumu labākās izpildes pārskatus, piemēram, netirgojamus limita rīkojumus, stop rīkojumus un rīkojumus, kas saņemti ārpus regulārā tirdzniecības laika.
"Klientu pasūtījumu labāka izpilde ir galvenā ieguldītāju aizsardzības prasība, " sacīja Džesika Hopere, vecākā viceprezidente un FINRA izpildes departamenta vadītāja pienākumu izpildītāja. "FINRA dalībfirmām ir jāveic pietiekama rūpība, regulāri un stingri veicot pārskatus, lai panāktu vislabāko izpildi saviem klientiem."
Galvenais iemesls, kāpēc FINRA pieprasa brokeriem ziņot par to, kā viņi virza savus pasūtījumus, ir tas, ka tirgus veidotāji, kas maksā brokeriem par viņu pasūtījumu plūsmu, parasti veic šos darījumus, izmantojot savus krājumus, nevis rīkojumus izpilda redzamajā biržā. FINRA noteikumi, kas nodrošina, ka šie rīkojumi tiek izpildīti pēc valsts labākā piedāvājuma vai piedāvājuma (NBBO), tika ieviesti 2005. gadā ar nosaukumu Regula NMS.
FINRA arī secināja, ka platformas uzraudzības sistēma "nebija saprātīgi izstrādāta, lai sasniegtu tās labākās izpildes saistības". Firmas rakstiskās uzraudzības procedūras tikai atkārtoja normatīvās prasības un neietvēra norādījumus par to, kā uzraudzīt, lai panāktu atbilstību šīm prasībām.
Robinhood, kas ir FINRA locekle kopš 2013. gada oktobra un apkalpo aptuveni 10 miljonus cilvēku, neatzina vai nenoliedza jebkādu pārkāpumu, bet piekrita samaksāt soda naudu un nolīgt neatkarīgu konsultantu, lai veiktu visaptverošu tās sistēmu un procedūru pārskatu.
Uzņēmuma pārstāvis presei sacīja, ka fakti, uz kuriem balstās izlīgums, neatspoguļo pašreizējo praksi vai procedūras. "Pēdējo divu gadu laikā mēs esam ievērojami uzlabojuši savus izpildes uzraudzības rīkus un procesus, kas saistīti ar vislabāko izpildi, un esam nodibinājuši attiecības ar papildu tirgus veidotājiem, " viņi sacīja.
Populārā lietotne tika palaista 2014. gadā, un tā ir paredzēta jaunajiem investoriem. Līdzdibinātāji sacīja, ka pēc "Occupy Wall Street" kustības novērošanas vēlas "demokratizēt piekļuvi tirgiem". Kompānija, kas 2019. gada jūlija finansēšanas laikā tika novērtēta 7, 6 miljardu ASV dolāru apjomā, veido aptuveni pusi no saviem ieņēmumiem no pasūtījumu plūsmas atlaidēm, ziņo Bloomberg. Nesen tika paziņots, ka tai ir 10 miljoni klientu, kuri lieto šo lietotni. Bernijs Madofs 90. gados aizsāka pretrunīgi vērtēto Volstrītas vienošanos par trešām personām, kas maksā brokeriem, lai saņemtu pasūtījumus.
