Kas ir bezslodzes fonds?
Bezkravu fonds ir kopfonds, kurā akcijas tiek pārdotas bez komisijas maksas vai pārdošanas maksas. Šī maksas neesamība rodas tāpēc, ka akcijas tieši izplata ieguldījumu sabiedrība, tā vietā, lai veiktu starpnieka darbību. Tas, ka nepastāv pārdošanas izmaksas, ir pretstats slodzes fondam - vai nu sākotnējam, vai aizmugurējam -, kas iekasē komisiju fonda pirkšanas vai pārdošanas laikā. Daži kopieguldījumu fondi ir arī līmeņu noslogojuma fondi, par kuriem maksājumi tiek turpināti tik ilgi, kamēr ieguldītājam ir fonds.
Nodokļu fonds
Izpratne par bezslodzes fondu
Tā kā bezslodzes fonda iegādei nav darījuma izmaksu, visa ieguldītā nauda tiek ieguldīta ieguldītāja labā. Piemēram, ja ieguldītājs iegādājas USD 10 000 vērtībā bezslodzes kopfondu, visi 10 000 USD tiks ieguldīti fondā.
No otras puses, ja persona pērk slodzes fondu, kas iekasē priekšapmaksu (pārdošanas komisiju) 5% apmērā, fondā ieguldītā summa ir tikai 9500 USD. Ja fondam pieder iespējamā atliktā pārdošanas maksa (CDSC), tad, pārdodot fondu, tiek apmaksāti izdevumi, un no pārdošanas peļņas veidojas USD 500 pārdošanas komisija. CDSC katru gadu zaudē fondu. Ja jums ir līmeņa slodzes kopfonds, 12b-1 maksa var būt aptuveni 1% no fonda kopējās bilances. Šī maksa tiek ieturēta katru gadu, kamēr investoram pieder fonds.
- Bezkravu fonds ir kopfonds, kurā akcijas tiek pārdotas bez komisijas maksas vai pārdošanas maksas. Fondi bez slodzes ir iespējami, jo akcijas tieši izplata ieguldījumu sabiedrība, tā vietā, lai izietu otrreizēju pusi. Fonds bez slodzes ir pretstats slodzes fondam, kurš iekasē komisijas maksu fonda iegādes brīdī, tā pārdošanas laikā vai kā “līmeņa slodze” tik ilgi, kamēr ieguldītājs tur fondu.
Kāpēc ir kravas?
Kravas fonda pamatojums ir tāds, ka investori kompensē pārdošanas starpnieku, piemēram, brokeri, finanšu plānotāju, investīciju konsultantu vai citus speciālistus par viņu laiku un kompetenci piemērota fonda izvēlē. Daži investori uzskata, ka šo maksu samaksa ir apgrūtinoša. Tomēr ir pierādījumi, kas liecina, ka rezerves fondi dažos portfeļos dažreiz var pārspēt bezslodzes līdzekļus. Investoriem pirms ieguldīšanas uzmanīgi jāizlasa visa informācija par fondiem un jāsalīdzina līdzīgi fondi.
Pat bezslodzes fondos būs jāiekasē maksa, kas investoram ir jāmaksā. Visiem kopfondiem ir noteikta šāda veida maksa vai izdevumi, un atšķirība ir saistīta ar to, kā un kad šie maksājumi tiek veikti. Tā vietā, lai iekasētu ieguldītāju avansā, pirkšanas laikā nopelnītās maksas par bezslodzi ir daļa no fonda vidējām izdevumu attiecībām (ER).
Izdevumu attiecība mēra darbības un administratīvās izmaksas par kopfonda darbību, un tā ir procentuālā daļa, kas balstīta uz fonda pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Lielākā šīs maksas daļa ir samaksa par fonda pārvaldnieka un konsultanta darbu. Katrs fonda ieguldītājs maksās savu daļu no šiem izdevumiem, samazinot peļņu, kas sadalīta kopfonda ieguldījumos.
Izmaksu koeficienti dažādiem ieguldījumu fondiem var būt ļoti atšķirīgi, taču diezgan parasts ir atrast bezslodzes fondus ar izdevumu koeficientiem, kas ir par 5% mazāki nekā līdzvērtīgs nesošais fonds. Izmantojot saliktos procentus un neveicot pamatvērtības samazināšanos, izvēloties bezslodzes fondu, laika gaitā ieguldītājs var ietaupīt tūkstošiem dolāru.
Reālās pasaules piemēri
Lielākais bezkontakta ieguldījumu fondu piegādātājs ir The Vanguard Group. Atrodas Malvernā, Pensilvānijā un pārvalda vairāk nekā 5, 1 triljonus USD globālo aktīvu. Uzņēmums piedāvā investoriem 130 kopieguldījumu fondus, no kuriem izvēlēties. Ieguldītājs, kurš pats rīkojas, kurš izvairās no finanšu konsultantiem un viņu komisijas struktūrām, var izvēlēties no dažādām aktīvu klasēm, sākot ar īpaši konservatīviem naudas tirgus fondiem un beidzot ar riskantākiem portfeļiem, piemēram, Explorer fondu. Explorer fonds iegulda mazkapitāla akcijās, kuru vidējais ienesīgums pēdējo piecu gadu laikā no 2019. gada janvāra ir 6, 00%.
T. Rowe Price, kas dibināts 1937. gadā, piedāvā vienu no vecākajiem bezslodzes ieguldījumu fondiem. Sākot ar darbību 1939. gadā, uzņēmuma Balanced Fund no 2019. gada janvāra neprasa nekādu sākotnējo vai sākotnējo pārdošanas maksu, saglabājot gada izmaksu attiecību 0, 57%. Saņemot Morningstar kopējo četru zvaigžņu novērtējumu, fonds aicina investori, kuri izvairās no pārdošanas slodzēm un cenšas katru ieguldīto dolāru izmantot darbam. USD 3, 81 miljardu līdzsvarotā fonda vidējais gada ienesīgums pēdējo piecu gadu laikā no 2019. gada janvāra ir 4, 85%.
