Kas ir nolaišanās?
Samazināšana ir korekcijas stratēģija opciju tirdzniecībā. Šī stratēģija ļauj opciju tirgotājam uzlabot peļņas iespējas, pazeminot streika cenu labvēlīgākā pozīcijā.
To panāk, slēdzot sākotnējo līgumu un atverot jaunu līgumu par to pašu pamatā esošo aktīvu par zemāku cenu. Atcelšana veic šo darbību kā vienu tirdzniecību, un tāpēc tai ir nepieciešama tikai viena komisijas maksa.
Taustiņu izņemšana
- Šī stratēģija ļauj tirgotājiem mainīt izvēles līgumu uz zemāku cenu. Tirgotāji izpilda izkliedēšanas rīkojumu, lai efektīvi noslēgtu vienu līgumu un atvērtu citu ar zemāku cenu. Šī darbība parasti tiek veikta kopā ar cerībām, ka turpinās kristies cenas.
Kā darbojas nolaišanās
Opciju tirgotāji var secināt, ka viņi var nopelnīt vairāk naudas, noturot pozīciju par zemāku cenu. Tas ir pietiekami vienkārši, lai slēgtu viņu iepriekšējo tirdzniecību un atkārtoti atvērtu tādu pašu pozīciju par zemāku cenu, ja opcijas samazināšana ir nedaudz efektīvāka metode. Lai atceltu opciju, tirgotājam jāveic pasūtījums, kas aizver viņu pašreizējo pozīciju un atver tāda paša veida pozīciju, bet ar zemāku cenu. To var izdarīt, vienkārši atverot tirdzniecību opciju starpībai, kas izpilda to, kas varētu būt vajadzīgs.
Piemēram, pieņemsim, ka investoram piederēja 100 akciju akcijas, kuru cena ir tuvu 200 USD. Investors vēlas turēt akcijas pēc iespējas ilgāk, taču vēlas gūt zināmus ienākumus arī no turēšanas akcijās. Investors pārdod segtu zvanu un mēnesi pirms derīguma termiņa beigām atver opciju tirdzniecību ar bāzes cenu 210 USD. Pēc divām nedēļām akciju cena tagad ir zemāka par 195 USD. Investors saprot, ka viņi var nopelnīt lielāku peļņu, ja viņi spētu pāriet no 210 ASV dolāru bāzes cenas uz 200 USD.
Šajā scenārijā ieguldītājs vai nu varētu slēgt USD 210 segto sarunu pozīciju (atpirkt to par zemāku cenu) un pēc tam pārdot vēl vienu nodrošināto zvanu par USD 200, vai arī viņi varētu vienkārši atvērt īstermiņa sarunu vertikālu sadalījumu (pazīstams arī kā lāča zvans). starpība), kas ietver 210 un 200 ASV dolāru streika cenas. Šīs tirdzniecības uzsākšanas darbība sadalās šādi:
- Tas pērk līgumu par cenu 210 ASV dolāru.Pārdod līgumu par cenu, kas ir 200 ASV dolāru.Kopš sākotnējā pozīcija bija atklāta, pārdodot līgumu par 210 ASV dolāru cenu, tad šī darbība tagad šo pozīciju aizver, atstājot jauno līgumu pie 200 ASV dolāru cena ir vienīgā atlikušā līguma termiņš. Tādējādi pozīcija tiek faktiski samazināta no 210 līdz 200 vienā tirdzniecībā.
Citi ruļļu veidi
Samazināšanās var notikt kā daļa no jebkuras izvēles stratēģijas, ja tirgotājs vēlas gūt labumu no zemākas stresa cenas. Samazināšanās var notikt ar zvaniem, pirkumiem vai esošajiem izsoles darījumiem. Samazināšana, neatkarīgi no tā, vai tā ir pirkšanas vai pārdošanas opcija, parasti ir lācīga stratēģija, gūstot labumu no cenu krituma vēl vairāk, ja samazināšana varētu būt lācīga stratēģija.
Pārvietojot zvanus, jaunā pozīcija būs dārgāka nekā vecā pozīcija zemāka streika dēļ. Jauni pārdošanas līgumi samazināsies, salīdzinot ar vecajiem pārdošanas līgumiem. Atkarībā no tā, vai vecās un jaunās pozīcijas ir garas vai īsas, papildināšanas rezultāts var būt konta debets vai kredīts. Cik daudz ir atkarīgs no velmēto iespēju cenu atšķirības.
Ir vairāki iemesli, kāpēc tirgotājs pazemina pozīciju. Tie ietver izvairīšanos no vingrinājumiem īsās pozīcijās. Vai arī tas vienkārši varētu būt izteiktāka izturēšanās izpausme attiecībā uz garu pozīciju un vēlme pagarināt līgumu uz vēlāku termiņu. Atcerieties, ka ilgāks naudas ieguldījums zaudē lielāko daļu savas laika vērtības, tāpēc, liekot naudas izteiksmē, tirgotājam tiktu piešķirta daļēja peļņa un, iespējams, lielāks sprādziens par naudu, pateicoties zemākajai jaunā cena. liek.
Garās pirkšanas pozīcija var samazināties līdz zemākai pārdošanas cenai, ja bāzes aktīvs pazeminās, bet tirgotājs joprojām uzskata, ka tā galu galā pieaugs. Tādā veidā pozīcija paliek vietā ar zaudējumiem, kas ir nedaudz samazināti.
Ja jaunajā līgumā ir noteikta augstāka streika cena un vēlāks derīguma termiņš, stratēģiju sauc par “apkopošanu un pārsūtīšanu”. Ja jaunais līgums ir ar zemāku brīdinājuma cenu un vēlāku derīguma termiņu, to sauc par “samazināšanu un pārsūtīšanu”.
Opciju tirgotāji izmanto mainīgās stratēģijas, lai reaģētu uz mainīgajiem tirgus apstākļiem un gūtu peļņu, ierobežotu zaudējumus un pārvaldītu risku.
