Amerikāņu uzņēmējs Viljams J. O'Nīls krūzes un roktura (C&H) modeli definēja savā 1988. gada klasikā “Kā nopelnīt naudu krājumos”. pievienojot tehniskās prasības, izmantojot rakstu sēriju, kas publicēta Investor Business Daily, kuru viņš dibināja 1991. gadā. O'Neil ietvēra katra komponenta laika grafiku, kā arī detalizētu noapaļoto kritumu aprakstu, kas modelim piešķir tā unikālo tējas krūzes izskatu.. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Kausa un roktura definīcija. )
O'Neils norādīja uz četriem kausa posmiem un izrāvienu:
- Drošība rada ievērojamu augstumu augšupejā, kas paātrinājās no viena līdz trim mēnešiem pirms nākamās dienas. Nākamais atvilkšanas slānis noapaļo noapaļošanu, kas nav dziļāks par iepriekšējās tendences 50% ievilkšanu. Tas iezīmē "kausu". Nākamais izrāviena mēģinājums neizdodas iepriekš sasniegtajā augstākajā līmenī, iegūstot sekundāru atkāpšanos, kas tuvojas pretestībai, izsmalcinot mazāku noapaļošanas dibenu, kas kļūst par "rokturi". Drošība otro reizi atgriežas pretestībā un izlaužas, panākot izmērītu kustības mērķi, kas vienāds ar krūzes dziļumu.
Daudzi trauku un rokturu tirgotāji stingri ievēro O'Neil būvniecības noteikumus, taču ir daudz variantu, kas dod ticamus rezultātus. Faktiski modificētajiem C&H modeļiem ir pielietojums visos laika periodos, sākot no dienas skalošanas līdz ikmēneša tirgus grafikam. Lai atrastu un pārdotu šīs atjauninātās versijas, ir vajadzīga izpratne par pūļa psiholoģiju apstrīdētajos cenu līmeņos, kā arī apmācīta acs, kas var redzēt caur augstāku trokšņa līmeni, ko rada elektroniskā pietura darbība mūsdienu tirgū.
Kauss un rokturis ir viens no daudzajiem diagrammu modeļiem, kurus tirgotāji var izmantot, lai vadītu savu stratēģiju.
Kausa un roktura dekonstruēšana
Apsvērsim tipiskā kausa un roktura scenārija tirgus mehāniku. Jauns rallijs uzrāda augstu cenu, un cena iekrīt korekcijā, pārvēršot relatīvā spēka oscilatorus pārdošanas ciklos, kas mudina spēcīgas rokas garas pozīcijas iziet. Jaunie pircēji atkāpšanās līmeni sasniedz ar 38, 6% vai 50% atkāpšanās līmeni, gaidot, ka atsāksies iepriekšējais augšupejošais līmenis. Drošība atlec un pārbauda augstos, piesaistot agresīvus īsās pozīcijas pārdevējus, kuri uzskata, ka jauna lejupslīde izraisīs divkāršu sadalījumu augšdaļā. (Lai iegūtu vairāk informācijas, lasiet: Izmantojiet iknedēļas stohastiku, lai efektīvi ievirzītu tirgu .)
Šīs atveseļošanās šūpoles var beigties ar pārāk augsto līmeni vai pārsniegt to par dažiem punktiem un pēc tam mainīties pretējā virzienā, pievienojot negatīvo degvielu, jo tā aiztur divas pircēju grupas. Pirmkārt, ilgi iebraucošie modeļi satraucas, jo viņi derēja par neveiksmīgu izlaušanos. Tajā pašā laikā gari, pakaļdzīšanās laikā, vērojot nelielu peļņu, iztvaiko un ir spiesti aizstāvēt pozīcijas. Abas grupas tagad ir mērķētas uz zaudējumiem vai samazinātu peļņu, savukārt īsie pārdevēji sevi atpaliek no labi padarīta darba. (Par saistītu piezīmi sk.: Kā tirgus psiholoģija nosaka tehniskos rādītājus .)
Tabulas atkal pagriežas, kad kritums strauji palielinās plašajā tirdzniecības diapazonā, dodot iespēju veikt šauru darbību uz sāniem. Īsie pārdevēji zaudē uzticību un sāk segt, pievienojot augšupielādētu degvielu, savukārt pārliecināti gari, kuri izdzīvojuši pēc pēdējās atgūšanas, iegūst pārliecību. Relatīvā spēka oscilatori tagad sāk parādīties jaunos pirkšanas ciklos, mudinot trešo cilvēku garu garu riskēt. Sākas pozitīvas atgriezeniskās saites cilpa, cenu pieaugot pretestībai, pabeidzot modeļa pēdējo posmu un izceļoties spēcīgā augšupejā.
Dekonstruētā mehānika liek mums meklēt C&H modeli vietās, kuras Viljams O'Nīls nekad nav iedomājies, ieskaitot 60 minūšu un mēneša diagrammas, jo pūļa psiholoģijai piemīt fraktālas īpašības, līdzīgā emocionālā uzvedībā rīkojoties lielākos un mazākos laika periodos. Tas arī liek domāt, ka apakšas noapaļošana nav nepieciešama, kamēr citi struktūras elementi piesaista jaunus pircējus, kamēr īsie pārdevēji drosmi un aizsegšanas pozīcijas. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Kā lasīt tirgus psiholoģisko stāvokli .)
Paturot to prātā, apskatīsim trīs krūzīšu un rokturu modeļus, kas neatbilst klasiskajai veidnei.
Vairāku gadu kauss un rokturis
Wynn Resorts, Limited (WYNN) kļuva publisks Nasdaq biržā netālu no USD 11, 50 2002. gada oktobrī un pieauga līdz USD 164, 48 piecus gadus vēlāk. Sekojošais kritums beidzās ar diviem sākotnējās publiskās piedāvāšanas (IPO) cenas punktiem, ievērojami pārsniedzot O'Neil prasību par seklu kausu, kas bija augstāks par iepriekšējo tendenci. Nākamais atveseļošanās vilnis sasniedza iepriekšējo augstāko līmeni 2011. gadā, gandrīz četrus gadus pēc pirmās drukas. Rokturis seko klasiskajai atkāpšanās cerībai, atrodot atbalstu ar noapaļotas formas 50% pievilkšanu un 14 mēnešus vēlāk atgriežas augstumā. Akcijas izlauzās 2013. gada oktobrī un nākamajos piecos mēnešos pievienoja 90 punktus.
Kauss un nepāra rokturis
Microsoft Corporation (MSFT) 2014. gadā izdrukāja divus netradicionālus krūzīšu un rokturu modeļus. Aprīlī tas pieauga par 41, 66 dolāriem un atgriezās pie pēdējās tendences kāpuma par 38, 6%. Cena šajā līmenī izcēlās ar nemierīgu, bet noapaļotu dibenu un jūnijā atgriezās augstākajā līmenī. Pēc tam tas slīpjas uz sāniem konsolidācijas shēmā (pirmā zilā kaste), kas ilga vairāk nekā piecas nedēļas vai gandrīz uz pusi no laika, kas bija nepieciešams kausa segmenta pabeigšanai.
Saskaņā ar O'Neil aprakstu rokturim vajadzētu izstiepties ne ilgāk kā no vienas piektdaļas līdz vienai ceturtdaļai kausa garuma. Šis rokturis neizskatās pēc ideāla modeļa, bet kalpo identiskam mērķim, turoties tuvu iepriekšējam augstumam, izspiežot īsos pārdevējus un pamudinot ienākt jaunos garos. Ņemiet vērā, ka dziļāka roktura savilkšana, noapaļota vai kā citādi, samazina izlaušanās iespējas, jo cenu struktūra pastiprina pretestību iepriekš augstā līmenī. (Lai iegūtu papildinformāciju, izlasiet: Tirdzniecības pārtraukumu anatomija .)
Drošība galīgi izcēlās 2014. gada jūlijā, kad augšupvērstā tendence precīzi izmērītā gājienā sakrita ar kausa garumu. Rallija maksimums noteica jaunu augstāko punktu, kas deva atkāpšanos no 50% no iepriekšējā rallija, gandrīz identisku iepriekšējam modelim. Šoreiz tasē ir iespiesta V veida forma, nevis noapaļota apakšdaļa, un cena ir zemāka par iepriekšējo cenu. Tas nolaidās uz sāniem paplašinātā formā (otrā zilā kaste), kas vēl trīs nedēļas izskatās pēc klasiskā roktura un izcēlās. Šis rallijs nespēja sasniegt izmērīto pārvietošanās mērķi 50. vietā, kas aprēķināts, pievienojot kausa četru punktu dziļumu pretestības līnijai pie 46 USD.
Dienas kauss un rokturis
60 minūšu kausa un roktura modelis piedāvā lielisku laika noteikšanas rīku, ja vēlaties iegādāties lielāka mēroga tendenci, kas dienas vai nedēļas diagrammā neuzrāda zema riska ieejas cenu. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) konsolidējās zem 62 ASV dolāriem pēc tam, kad bija atgriezies pie galvenā atbalsta 200 dienu eksponenciālā mainīgā vidējā (EMA) līmenī. Tas atgriezās pie pretestības 2015. gada februāra sākumā un samazinājās par nelielu taisnstūra modeli ar atbalstu tuvu USD 60, 50. Šis taisnstūrveida rokturis turējās krietni virs 38, 6% ievilkšanas līmeņa, turot buļļus atbildībā, pirms izrāviena, kas pārsniedza izmērīto kustības mērķi un uzrādīja 14 gadu augstumu.
Grunts līnija
Viljama O'Nīla stingrās kausa un roktura modeļa prasības pirms vairāk nekā 20 gadiem tagad var tikt izvērstas dažādos tirgus scenārijos vairākos laika periodos. Šis plašākais skatījums ļauj mums novirzīt uzmanību no klasiskā parauga standarta definīcijas uz šauru koncentrēšanos uz pūļa psiholoģiju, kas ir tās spējas paredzēt apjomīgus izrāvienus. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Pieci diagrammu paraugi, kas jums jāzina .) Un, lai uzzinātu vairāk, apskatiet Investtopedia Academy tehniskās analīzes kursu, kurā iekļauti videoklipi un interaktīvs saturs, lai palīdzētu jums atpazīt šos diagrammu modeļus un uzlabotu tirdzniecību. prasmes.
