Kas ir negatīvs nēsāšanas pāris?
Negatīvs pāru pāris ir ārvalstu valūtas (forex) tirdzniecības stratēģija, kurā tirgotājs aizņemas naudu valūtā ar augstu procentu likmi un iegulda to valūtā ar zemām procentu likmēm.
Šajā scenārijā status quo nav labvēlīgs tirgotājam. Tas notiek tāpēc, ka procentu summa, kas viņiem jāmaksā, lai saglabātu pozīciju, pārsniedz viņu ienākumus no procentiem. Tāpēc tirgotājs uzsāks šo pozīciju tikai tad, ja tie būs bullish par zemu procentu likmju valūtu, uzskatot, ka tā novērtēs, salīdzinot ar valūtu ar augstu procentu likmi.
Negatīvs pāru pāris ir pazīstams arī kā negatīvs pārnešanas darījums. Kā tāds tas ir pretējs pozitīvajam pāru pārim, ko mēdz dēvēt arī vienkārši par pārnēsāšanu.
Taustiņu izņemšana
- Negatīvs pāru pāris ir forex darījums, kas ietver spekulācijas par paredzamo augstas procentu ienākumus nesošās valūtas vērtības pieaugumu. Tas ir pretējs pozitīvās pārneses tirdzniecībai, kas ir vairāk pazīstama.Negatīvie pārnešanas pāri ietver negatīvas neto naudas plūsmas pozīcijas rašanos., tā kā pozitīvā pārnešanas gadījumā ir tieši pretēji.
Izpratne par negatīviem nēsāšanas pāriem
Negatīvs pāru pāris ir forex tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir izmantot atšķirības valūtas kursā un procentu likmēs, kas saistītas ar dažādām valūtām. Tas ir populārākās pārnēsājamās tirdzniecības stratēģijas pretējs virziens.
Lai iniciētu negatīvu pāru pāri, tirgotājs aizņemsies naudu valūtā, kurā ir augstas procentu likmes, un pēc tam iegulda šo naudu citā valūtā, kurā ir zemas procentu likmes. Tas nozīmē, ka, uzsākot pozīciju, tirgotājam faktiski rodas negatīva naudas plūsma, jo viņu procentu izdevumi pārsniedz viņu procentu ienākumus. Turpretī tradicionālā pārnešana ir saistīta ar pretēju darījumu: aizņemoties valūtā ar zemām procentu likmēm un ieguldot valūtā ar augstu procentu likmi, lai pirmajā dienā iegūtu pozitīvu neto naudas plūsmu.
Tirgotājs uzsāks šo darījumu tikai tad, ja viņi uzskatīs, ka zemo procentu valūta, kurā viņi iegulda, novērtēsies salīdzinājumā ar augsto procentu valūtu, kurā tie aizņemas. Šajā scenārijā tirgotājs gūtu peļņu, mainot sākotnējo tirdzniecību: pārdodot valūtu, kuru viņi ieguldīja, apmaiņā pret valūtu, kurā viņi aizņēmās, tad atmaksātu parādu un iekasētu peļņu no darījuma. Protams, šim potenciālajam ieguvumam vajadzētu pārsniegt procentu maksājumus, kas veikti visā ieguldījuma laikā, lai viss darījums būtu veiksmīgs.
Negatīva nēsātāja pāra reālās pasaules piemērs
Lai ilustrētu, pieņemsim, ka esat forex tirgotājs, kurš cieši seko pasaules valūtas tirgum. Jūs novērojat, ka starp X valsti un Y valsti ir valūtas maiņas kurss 1: 1 un ka X valstī procentu likmes ir 4%, salīdzinot ar 8% Y valstī. Jūs arī domājat, ka X valsts, X valsts valūta,, iespējams, novērtēs, salīdzinot ar Y, valsts Y valūtu.
Paturot to prātā, jūs nolemjat strukturēt pozīciju, kurā jūs varat gūt labumu no paredzamā X vērtības pieauguma attiecībā pret Y. Lai to paveiktu, jūs vispirms aizņemāties 100 000 Ys. Tā kā viņu procentu likme ir 8%, jums jāmaksā procenti 8000 Ys gadā.
Nākamais solis ir ieguldīt šo naudu Xs. Tā kā viņiem ir 1: 1 maiņas kurss, jūs pārdodat 100 000 Ys un iegūstat 100 000 X. Tā kā X procentu likme ir 4%, jūs procentos saņemat 4000 X gadā. Tāpēc jūsu neto naudas plūsmas pozīcija, uzsākot tirdzniecību, ir -4000 Ys gadā (4000 Xs procentu ienākumi - 8000 Ys procentu izdevumi, pieņemot, ka valūtas maiņas kurss ir 1: 1).
Nākamā gada laikā jūsu prognozes piepildīsies, un X novērtēsies par 50% salīdzinājumā ar Y. Tāpēc jūs varat pārdot savus 100 000 X apmaiņā pret 150 000 Y. Pēc tam jūs atmaksāsit aizdevumu 100 000 YS apmērā. Pēc jūsu tīro procentu izdevumu 4000 Ys atskaitīšanas jums tiek dota 46 000 Ys peļņa no darījuma (150 000 Ys - 100 000 Y aizdevums - 4000 Y neto procentu izdevumi).
Protams, ja X nebūtu novērtējis salīdzinājumā ar Y, tad jūs būtu zaudējis vismaz tikpat daudz, cik tīri procentu izdevumi. Ja tā vietā X būtu samazinājies attiecībā pret Y, jūsu zaudējumi būtu varējuši būt ievērojami lielāki.
