Finanšu lielveikalos, kur atrodas mūsdienu lielās brokeru firmas, bankas un apdrošināšanas kompānijas, bankas bieži pārdod savus ieguldījumu produktus un pakalpojumus līdztekus tiem, kas piegādāti no ārējiem piegādātājiem. Un liela finanšu uzņēmuma virtuālajos plauktos lielāko uzņēmumu, piemēram, Fidelity vai Franklin, kopējie fondi atrodas blakus mājas zīmolu kopfondiem., mēs jums parādīsim, kā izlemt, vai iegādāties māju zīmolu fondu, nevis galveno zīmolu fondu.
Mājas zīmola (patentētie) fondi Vs. Trešo personu fondi
Mājas zīmols vai patentēts kopieguldījumu fonds tiek izveidots, kad banka vai brokeru firma, kas izplata fondu, darbojas arī fonda investīciju konsultanta statusā. Kopfondu biznesam ir divas sastāvdaļas: fonda aktīvu pārvaldīšana un fondu izplatīšana (vai pārdošana). Katra puse var būt ļoti rentabla, un patentētu kopfondu izveidošana tiek uzskatīta par vertikālas integrācijas veidu, nemaz nerunājot par rentablu veidu, kā piesaistīt esošos pārdošanas spēkus. Parasti šos kopieguldījumu fondus izstrādā, pārvalda un pārdod uzņēmumā.
Trešo pušu kopējos fondus, no otras puses, pārvalda ārēji, neatkarīgi pārvaldnieki. Tajos ietilpst tādi lieli firmas nosaukumi kā Vanguard, T. Rowe Price, Franklin un Fidelity. Tos var pārdot tieši investoram vai arī tos var pārdot citi uzņēmumi vai neatkarīgs konsultants. Tie, kas pārdod līdzekļus, bieži ir pilnīgi neatkarīgi no tiem, kas pārvalda fondus. Teorētiski tam vajadzētu būt pilnīgi objektīvam, ja konsultanti iesaka šos līdzekļus saviem klientiem.
Īpašumu fondu pārdevēji
Īpašuma fondus parasti var atrast gandrīz katrā uzņēmumā, kam ir liels pārdošanas spēks un kurš var pārdot kopfondus. Tas ietver bankas, krājaizdevu sabiedrības, brokeru firmas, apdrošināšanas kompānijas un aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumus. Iekšējos kopfondus uzņēmumi izstrādāja, lai tos pārdotu paši savi izplatīšanas tīkli, un tagad tie ir daļa no vispārējā ieguldījuma pārvaldīšanā.
Brokeru nozare uzsāka patentētu savstarpējo fondu biznesu, lai aprēķinātu savus ienākumus. Maksas, kas rodas no aktīvu pārvaldīšanas, parasti ir vienmērīgākas un paredzamākas nekā potenciāli nepastāvīgie ieņēmumi no to tradicionālajām uzņēmējdarbības jomām - investīciju banku darbība, tirdzniecība un komisijas maksas.
Lai arī lielākā daļa iekšējo fondu pārdevēju piedāvās arī trešo personu līdzekļus, daži konsultanti vai firmas drīkst pārdot un reklamēt tikai savus līdzekļus. Uzņēmumi, kuriem ir savs pārdošanas spēks, drīkst pārdot tikai savu zīmolu līdzekļus. Ja konsultants iesaka iekšējo fondu, ieguldītājiem jājautā, vai viņi pārdod arī trešo personu fondus, jo viņiem, iespējams, vispirms būs jāveicina iekšējie fondi.
Problēmas, kas apņem patentētus fondus
Lai gan ir simtiem kopfondu uzņēmumu un tūkstošiem ieguldījumu fondu, no kuriem izvēlēties, ja jūs pērkat līdzekļus no konsultanta vai uzņēmuma, kas piedāvā tikai iekšējos fondus, tas ievērojami sašaurina jūsu izvēli. Tā varētu būt problēma vairāku iemeslu dēļ:
- Viņu izmantotais ieguldījumu stils šobrīd varētu nebūt labvēlīgs, un, pērkot no iekšējā fonda, rezultāti var atpalikt. Banka, iespējams, nepiedāvā starptautisko izaugsmes fondu starp saviem patentētajiem piedāvājumiem, kas varētu būt nepieciešami dažādošanai. Ja banka piedāvā izaugsmes fondu, fondam atlasītie ārvalstu aktīvi var nebūt labvēlīgi klienta ieguldījumu perioda laikā. Tas būtu mazāk ticams, ja būtu pieejams lielāks starptautisko izaugsmes fondu piedāvājums. Vēlamo fonda veidu vai stilu, iespējams, neatradīsit fondu saimē.
Cenu noteikšana
Īpašuma fondiem var noteikt cenu atšķirīgi nekā trešo personu fondiem. Komisijas un pārdošanas komisijas var atšķirties. Tas būs atkarīgs no vairākiem faktoriem:
- Pirmkārt, iekšējie fondi varētu būt relatīvi mazāki nekā trešo personu fondi. Tas nozīmē, ka viņiem var nebūt vienādas apjomradīti ietaupījumi, kā rezultātā rodas salīdzinoši lielākas izmaksas. Otrkārt, tā kā viens un tas pats uzņēmums pārvalda un izplata līdzekļus, tam ir vairāk rīcības brīvības, kā iekasēt. Piemēram, daži uzņēmumi var nolemt iekasēt zemākas nodevas par saviem patentētajiem fondiem, lai veidotu tirgus daļu un saglabātu vairāk naudas uzņēmumā. Treškārt, uzņēmumam ir savs tirgus, kas nozīmē, ka tas var piedāvāt izdevīgas cenas, lai noķertu " slinki investori, kuri nesalīdzina veikalu un labprātāk turpinātu strādāt tikai ar vienu brokeri.
Nodošana
Atšķirībā no trešo personu fondiem, tipiski patentētie fondi var nebūt nododami no viena uzņēmuma otram. Ja ieguldītājs vēlas pārvietot savu kontu, būs jāpārdod iekšējo fondu daļas. Tas var radīt papildu nodevas, komisijas un administratīvās izmaksas. Starp ieguldījumu fondu pārdošanas laiku un ieņēmumu reinvestēšanu pastāv arī zināms papildu tirgus risks. Investori var iegādāties patentētus fondus, nenovērtējot pārnesamības ierobežojumus, un firmas ne vienmēr pasaka saviem klientiem, ka patentēto fondu aktīvi nav pārvedami.
Pārdošanas stimuli
Tā kā konsultantiem ir potenciāls virzīt klientu naudu uz iekšējiem kopfondiem, kas var nebūt klientu interesēs, Finanšu nozares regulatīvā iestāde (FINRA) ir aizliegusi pārdošanas stimulu izmantošanu īpašumtiesību fondu pārdošanai. FINRA liedza šo rīcību tāpēc, ka tas brokeriem dod finansiālu iemeslu, lai viņu intereses pārsniegtu viņu klientu intereses - kas saskaņā ar konsultanta noteikumiem ir pilnībā aizliegts
Tomēr dažiem uzņēmumiem joprojām var būt stimuli; lai arī tie varētu atbilst noteikumu burtam, tie neatbilst pamatā esošo noteikumu garam. Rezultātā daži konsultanti un klienti ir ieņēmuši pretēju nostāju un vispār nepirks un nepiedāvā savus iekšējos fondus, lai izvairītos no jebkādas neizlēmības niansēm.
Papildu apsvērumi par pirkšanu
Īpašuma fondus var atrast gandrīz visās lielajās finanšu iestādēs. Tāpat kā trešo pušu fondi, tie var būt lieliski ieguldījumu produkti. Tomēr pirms šo līdzekļu pirkšanas jums jāpārliecinās, ka saprotat, ko pērkat un kā tas iederēsies jūsu portfelī. Iegādājoties tos, kas izstrādāti uz vietas, būtu jāveic tā pati uzticamības pārbaude, kas ir nepieciešama ieguldījumu fondu pirkšanai kopumā. Daži varētu iebilst, ka ir vajadzīga vēl lielāka likumības pārbaude, it īpaši, ja iekšējais fonds ir ieteicams, nevis trešās puses fonds. Padomniekiem jāspēj rakstiski atklāt visus stimulus klientam, lai pārliecinātos, ka viņi nepiedāvā ietekmētas konsultācijas.
Klientiem arī jāpārbauda, vai iekšējos līdzekļus var pārskaitīt citām firmām un, ja jā, vai šis pārskaitījums neietver nekādas izmaksas vai nodevas.
Grunts līnija
