Kāds ir pirmdienas efekts?
Pirmdienas efekts ir teorija, kurā teikts, ka ienesīgums akciju tirgū pirmdienās notiks saskaņā ar iepriekšējās piektdienas tendenci. Tāpēc, ja piektdien tirgus bija augšā, tam vajadzētu turpināties nedēļas nogalē un, pirmdien atnākot, atsākt tā kāpumu. Pirmdienas efekts ir pazīstams arī kā “nedēļas nogales efekts”.
Taustiņu izņemšana
- Pirmdienas efekts attiecas uz teoriju, ka pirmdienas akciju tirgus ienesīgums seko iepriekšējās piektdienas ienesīgumam. Par to pirmoreiz ziņoja Frenks Kross 1973. gada rakstā ar nosaukumu "Akciju cenu uzvedība piektdienās un pirmdienās".
Pirmdienas efekta izpratne
Daži pētījumi ir parādījuši līdzīgu korelāciju, taču neviena teorija nav spējusi precīzi izskaidrot pirmdienas efekta esamību. Bāzes esamības pamatojums vai iemesls Pirmdienas efekts nav labi saprotami. Tomēr, pārskatot nedēļas tirdzniecību nedēļā, katru pirmdienu, akciju tirgi piedzīvo sākuma rādītājus, kas atspoguļo piektdienas noslēguma rezultātus.
Piemēram, ņemsim vērā, ka Dow Jones sāksies piektdien pulksten 20 000, un pēdējā tirdzniecības stundā tas ir stabili kāpis. Saskaņā ar pirmdienas efektu, tiklīdz Dow Jones atkal tiek atvērts nākamās pirmdienas rītā, augšupvērstais sniegums turpināsies apmēram pirmo tirdzniecības stundu. Sākot no 20 000, Dow Jones varētu celties agrā tirdzniecības laikā.
Pirmdienas efekta vēsture
Frenks Krusts pirmoreiz ziņoja par pirmdienas efekta anomāliju 1973. gada rakstā ar nosaukumu “Akciju cenu uzvedība piektdienās un pirmdienās”, kas publicēts Finanšu analītiķu žurnālā. Rakstā viņš parādīja, ka vidējā ienesīgums piektdienās pārsniedz vidējo ienesīgumu pirmdienās un ka cenu noteikšanas izmaiņu modeļi visu dienu atšķiras. Tas parasti izraisa atkārtotu zemu vai negatīvu vidējo ienesīgumu akciju tirgū no piektdienas līdz pirmdienai.
Dažas teorijas apgalvo, ka pirmdienas efektam ir daudz sakara ar uzņēmumu tendenci piektdien izplatīt sliktas ziņas pēc tirgus slēgšanas, kas pēc tam nomāc akciju cenas pirmdien. Citi domā, ka pirmdienas efektu varētu saistīt ar īsās pozīcijas pārdošanu, kas ietekmētu akcijas ar augstām īso procentu pozīcijām. Alternatīvi, efektu vienkārši var radīt tirgotāju optimisma izbalēšana laika posmā no piektdienas līdz pirmdienai.
Nedēļas nogales efekts gadiem ilgi bija galvenā akciju tirdzniecības anomālija. Saskaņā ar Federālo rezervju pētījumu, pirms 1987. gada nedēļas nogalēs bija statistiski nozīmīgs negatīvs ienesīgums. Tomēr pētījumā tika minēts, ka šī negatīvā atdeve pazuda laikā no 1987. līdz 1998. gadam. Kopš 1998. gada nedēļas nogalēs svārstīgums atkal ir pieaudzis, un pirmdienas efekta parādība joprojām ir daudz diskutēts temats.
