Kas ir tirgus psiholoģija?
Tirgus psiholoģija attiecas uz finanšu tirgus dalībnieku valdošo noskaņojumu vienā brīdī. Investoru noskaņojums var un bieži virza tirgus darbību virzienos, kas ir pretrunā ar pamatrādītājiem. Piemēram, ja investori pēkšņi zaudē uzticību un nolemj atkāpties, tirgi var samazināties.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus psiholoģija ir tirgus dalībnieku izjūta un noskaņojums noteiktā laika posmā. Emocijas, ieskaitot alkatību, bailes, satraukumu un neracionālu uzmundrumu, tas viss var veicināt tirgus psiholoģiju jebkurā laikā. Parastā finanšu teorija neatspoguļo tirgus lomu. investora emocijas tirdzniecībā, kā arī tas, kā emocijas var veicināt neracionālu uzvedību.
Izpratne par tirgus psiholoģiju
Mantkārība, bailes, cerības un apstākļi ir visi faktori, kas veicina tirgus kopējo investīciju mentalitāti vai noskaņojumu. Šo prāta stāvokļu spēja periodiski izraisīt “risku uzņemšanos” un “izslēgšanu no riska”, citiem vārdiem sakot, finanšu tirgos ir vērojams uzplaukuma un uzplaukuma cikls. Bieži vien šīs izmaiņas tirgū uzvedībā tiek sauktas par “stiprajiem alkoholiskajiem dzērieniem”. Izteiciens nāk no Džona Mainarda Keinsa apraksta savā 1936. gada grāmatā “Nodarbinātības, interešu un naudas teorija”. Rakstot pēc Lielās depresijas, viņš dzīvnieku garu raksturo kā “spontānu vēlmi rīkoties, nevis bezdarbību”.
Kaut arī parastā finanšu teorija, proti, efektīvā tirgus hipotēze, aprakstīja situācijas, kurās visi tirgus dalībnieki uzvedas racionāli, nerēķinoties ar tirgus emocionālo aspektu, dažreiz var izraisīt negaidītus iznākumus, kurus nevar paredzēt, vienkārši apskatot pamati. Citiem vārdiem sakot, tirgus psiholoģijas teorijas ir pretrunā ar uzskatu, ka tirgi ir racionāli.
Pamatprincipi virza tirgus aktivitāti, bet investoru noskaņojums neparedzētos virzienos var ignorēt pamatus, liekot tirgiem vai atsevišķiem akcijām vai tirgus sektoriem.
Tirgus psiholoģija: teorijas un tirdzniecība
Daži tirdzniecības un / vai investīciju veidi nebalstās uz fundamentālu analīzi, lai novērtētu iespējas. Piemēram, tehniskie analītiķi izmanto tendences, modeļus un citus rādītājus, lai novērtētu tirgus pašreizējo psiholoģisko stāvokli, lai prognozētu, vai tirgus virzās augšup vai lejup. Riska ieguldījumu fondu izmantotās kvantitatīvās tirdzniecības stratēģijas, kas seko tendencēm, ir piemērs ieguldīšanas paņēmieniem, kas daļēji balstās uz tirgus psiholoģijas pārmaiņu priekšrocību izmantošanu, signālu izmantošanu, lai gūtu peļņu.
Pētījumos ir apskatīta tirgus psiholoģijas ietekme uz darbības rezultātiem un ieguldījumu atdevi. Ekonomists Amoss Tverskis un psihologs un Nobela prēmijas ieguvējs Daniels Kahnemans bija pirmie, kas apstrīdēja gan pieņemto ekonomikas, gan akciju tirgus darbības teoriju par to, ka cilvēki ir racionāli lēmumu pieņēmēji un ka finanšu tirgi atspoguļo publiski pieejamu un būtisku informāciju cenās (tā, ka nav iespējams pārspēt) tirgus). To darot, viņi aizsāka uzvedības ekonomikas jomu (to sauc arī par uzvedības finansēm). Kopš tā laika viņu publicētās teorijas un pētījumi par sistemātiskām kļūdām cilvēku lēmumu pieņemšanā, kas izriet no izziņas novirzēm, tostarp izvairīšanās no zaudējumiem, novēlotas novirzes un noenkurošanās, ir kļuvuši plaši pieņemti un piemēroti ieguldījumu, tirdzniecības un portfeļa pārvaldības stratēģijām.
