Galvenie indeksi kopš 9. februāra ir strauji atkāpušies, izbeidzot straujo kritumu, ko rada procentu likmju paaugstināšanās, taču nākamajās nedēļās tirgus varētu atkārtot zemāko līmeni un sodīt nesenos krituma pircējus. Vēl svarīgāk ir tas, ka šie atbalsta līmeņi varētu izlauzties un novirzīt nākamo starpposma korekcijas posmu, kas pakļauj nozīmīgu 2017. gada daļu otrādi. Ņemot vērā draudus, tirgus dalībniekiem jāveic aizsardzības pasākumi, lai aizsargātu ienākumus un pielāgotos nelabvēlīgākajai tirgus videi.
Galvenā ekonomikas konsultanta Gerija Koņa atlaišana novērš būtisku šķērsli metālu tarifiem un citiem pasākumiem, kas, iespējams, ir vērsti uz Ķīnas importu. Šie politikas lēmumi varētu izraisīt tirdzniecības karu, kam ir ļoti negatīva ietekme uz ASV izaugsmi. Diemžēl inflācija, visticamāk, vienlaikus palielināsies, palielinot stagflācijas spektru, jo amerikāņi ir spiesti maksāt vairāk par visu, sākot no konserviem un beidzot ar iecienītākajiem Amazon.com, Inc. (AMZN) galvenajiem pirkumiem. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Kuri krājumi uzvarēs vai zaudēs no tērauda, alumīnija tarifiem? )
SPDR S&P 500 ETF (SPY) pacēlās kā raķete 2018. gada sākumā, papildinot vēsturisku mītiņu, kas sākās pēc Donalda Trumpa 2016. gada vēlēšanām. Augšupceļš 26. janvārī sasniedza visu laiku augstāko atzīmi - USD 286, 63 un pārgāja uz priekšu, panākot ievērojamu kritumu, kas 9. februāra mēnesī piedzīvoja 11, 5% zaudējumus. Pircēji parādījās mēneša beigās, paceļot krājumus caur krituma viduspunktu, pirms tie apstājās 27. februārī.
Cenu izlīgums ir pietuvojies 50 dienu eksponenciāli mainīgajam vidējam lielumam (EMA), izdalot nodriskātu modeli, kas nedod priekšroku ne buļļiem, ne lāčiem. Fibonači režģis, kas izstiepts pāri izpārdošanas vilnim, novirza maksimumu pie.786 retracement, kas ir bēdīgi slavens ar zemāko punktu drukāšanu, attīstoties lejupslīdei. Pirmās ziņas par tarifiem pagājušajā nedēļā samazināja fondu.386 retracement netālu no 265 USD, kas buļļiem ir jāaizstāv, lai izvairītos no atgriešanās zemākajā līmenī.
Fonds varētu spēlēt 50-200 pinball spēli, kas tiek iekasēta starp 50 dienu EMA pie USD 271 un 200 dienu EMA pie USD 258. Ja tā, tad februāra zemākā līmeņa atkārtota pārbaude ir iespējama, ļaujot tirgus dalībniekiem izlemt, vai cenu pasākumi ir ienākuši plašā tirdzniecības diapazonā vai ir starpposma lejupslīde, kas vērsta uz 200 nedēļu EMA, kas šobrīd pieaug no 218 USD. Izšķirošais faktors būs tirdzniecības kara izredzes, un Ķīnas politikai būs lielāka negatīvā ietekme nekā plaša mēroga metālu tarifiem.
Invesco QQQ Trust (QQQ) izcēlās virs 2000. gada interneta burbuļa augstās atzīmes 2017. gada janvārī un ienāca spēcīgā tendence uz priekšu, kas 2018. gada janvārī izteica seklas atgriezeniskās saites, kad fonds pārsniedza USD 170, 95. Nākamo divu nedēļu laikā tas nokritās par vairāk nekā 20 punktiem un 12%, sasniedzot tikai divus punktus virs 200 dienu EMA. Sekojošais atlēciens februāra beigās bija spēcīgāks nekā SPY, tādējādi atgūstot gandrīz 100% no krituma.
Atgriešanās piektdienas beigās sasniedza.618 Fibonacci retracement līmeni pie USD 163, dodot spēcīgu augšupeju, kas divu nedēļu augstā līmenī apstājās mazāk nekā par diviem punktiem. Cenu celšanās uz nakti trešdienas rītā pārbaudīja USD 167 līmeni, taču fonds labi turas sākuma zvanā. Izlaušanās virs USD 171 negatīvi ietekmētu tālāku pārdošanas signālu attīstību, iespējams, atbalstot citu tendenču attīstību.
Kamēr QQQ turās labāk nekā SPY, maz ticams, ka tā rīkosies vai izies ārpus bez dalības turnīrā. Tikmēr turpmākais pārdošanas spiediens būs vērsts uz zemāko pagājušās nedēļas līmeni, kad sadalījums pavērs USD 158. Interesanti, ka SPY pēdējā mēneša laikā ir izrādījusies lielāka pirkšanas interese nekā tā lielo tehnoloģiju dvīnī, kas liecina, ka QQQ relatīvā izturība ātri izbalinās, ja zilās mikroshēmas nonāks zemākā pozīcijā.
Grunts līnija
Galvenie indeksi tagad ir jutīgi pret strauju kritumu, kas pārbauda pagājušā mēneša koriģējošās zemākās robežas. 0, 382 izkļūšanas līmeņi pie SPY $ 265 un QQQ 158 USD iezīmē līnijas smiltīs, kurām jāturas, lai izvairītos no šī testa un riska sadalījuma līdz jauniem 2018. gada zemākajiem līmeņiem. (Lai iegūtu papildinformāciju, pārbaudiet: 6 iemesli, kādēļ ir jāveic vēl viens triljonu USD labojums akciju tirgū .)
