Kas tiek pārvaldīti nākotnē?
Pārvaldītie nākotnes darījumi attiecas uz ieguldījumu, kurā nākotnes līgumu portfeli aktīvi pārvalda profesionāļi. Pārvaldītie nākotnes līgumi tiek uzskatīti par alternatīvu ieguldījumu, un tos bieži izmanto fondi un institucionālie investori, lai nodrošinātu gan portfeļa, gan tirgus diversifikāciju.
Pārvaldītie nākotnes līgumi nodrošina šo portfeļa diversifikāciju, piedāvājot aktīvu klases, lai palīdzētu mazināt portfeļa risku tādā veidā, kas nav iespējams tiešos kapitāla ieguldījumos, piemēram, akcijās un obligācijās. Pārvaldīto nākotnes līgumu ienesīgums parasti ir vāji vai apgriezti korelēts ar tradicionālajiem akciju un obligāciju tirgiem, padarot tos par ideāliem ieguldījumiem, lai noapaļotu portfeli, kas izveidots saskaņā ar mūsdienu portfeļa teoriju.
Taustiņu izņemšana
- Pārvaldītie nākotnes līgumi ir alternatīvi ieguldījumi, kas sastāv no nākotnes līgumu portfeļa, kurus aktīvi pārvalda profesionāļi. Lielie fondi un institucionālie investori bieži izmanto pārvaldītos nākotnes līgumus kā alternatīvu tradicionālajiem riska ieguldījumu fondiem, lai panāktu gan portfeļa, gan tirgus diversifikāciju. Divas kopīgas pieejas pārvaldītu nākotnes līgumu tirdzniecībai. ir tirgus neitrāla stratēģija un tendencēm sekojoša stratēģija. Tirgus neitrālajām stratēģijām ir jāgūst peļņa no starpībām un arbitrāžas, ko rada nepareiza cenu noteikšana, turpretim tendencēm sekojošām stratēģijām ir jāgūst peļņa, dodoties uz garu vai īsu garu atbilstoši pamatprincipiem un / vai tirgus tehniskajiem signāliem..
Izpratne par pārvaldītajām nākotnēm
Pārvaldītie nākotnes darījumi arvien vairāk tiek pozicionēti kā alternatīva tradicionālajiem riska ieguldījumu fondiem. Fondi un citi institucionālie investori hedžfondu ieguldījumus bieži izmanto kā veidu, kā dažādot savus tradicionālos ieguldījumu portfeļus ar lieliem tirgus maksimālā apjoma akcijām un obligācijām ar augstu reitingu. Viens no iemesliem, kāpēc riska ieguldījumu fondi bija ideāla diversifikācijas spēle, ir tas, ka tie aktīvi darbojas fjūčeru tirgū. Šajā telpā ir attīstījušies pārvaldīti nākotnes darījumi, lai piedāvātu tīrāku diversifikācijas spēli šiem institucionālajiem ieguldītājiem.
Pārvaldīto nākotnes darījumu pieaugums
Pārvaldītie nākotnes līgumi attīstījās no Preču nākotnes tirdzniecības komisijas likuma, kas palīdzēja noteikt preču tirdzniecības konsultantu (CTA) un preču apvienoto operatoru (CPO) lomu. Šie profesionālie naudas pārvaldītāji atšķīrās no akciju tirgus fondu pārvaldītājiem, jo viņi regulāri strādāja ar atvasinātajiem finanšu instrumentiem tā, kā to nedarīja vairums naudas pārvaldītāju.
Preču nākotnes darījumu un tirdzniecības komisija (CFTC) un Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA) regulē CTA un CPO, veicot revīzijas un nodrošinot, ka tās atbilst ceturkšņa ziņošanas prasībām. Spēcīgais nozares regulējums ir vēl viens iemesls, kāpēc šie ieguldījumu produkti ir ieguvuši institucionālo investoru labvēlību pret riska ieguldījumu fondiem.
Kā pārvaldīta nākotnes tirdzniecība
Pārvaldītajiem nākotnes darījumiem var būt dažāda nozīme akcijās un atvasinātos ieguldījumos. Diversificēts pārvaldīts fjūčeru konts parasti būs pakļauts vairākiem tirgiem, piemēram, izejvielām, enerģijai, lauksaimniecībai un valūtai. Lielākoties pārvaldītajiem fjūčeru kontiem būs noteikta tirdzniecības programma, kas apraksta tās tirgus pieeju. Divas kopīgas pieejas ir tirgus neitrāla stratēģija un tendences sekojoša stratēģija.
Tirgus neitrāla stratēģija
Tirgusneitrālajām stratēģijām jāgūst peļņa no starpībām un arbitrāžas, ko rada nepareizas cenas. Investori, kas izmanto šo stratēģiju, bieži cenšas mazināt tirgus risku, ieņemot atbilstošās garās un īsās pozīcijas noteiktā nozarē, cenšoties gūt peļņu gan no cenu paaugstināšanas, gan samazināšanas.
Tendences sekojoša stratēģija
Saskaņā ar tendencēm sekojošām stratēģijām ir jāgūst peļņa, dodoties garumā vai īsumā atbilstoši pamatprincipiem un / vai tirgus tehniskajiem signāliem. Kad aktīva cena kļūst zemāka, tendenču tirgotāji var izlemt sākt aktīva īso pozīciju. Un otrādi, ja aktīvam ir tendence palielināties, tendenču tirgotāji var nonākt ilgā pozīcijā. Mērķis ir iegūt ieguvumus, analizējot dažādus rādītājus, nosakot aktīva virzienu un pēc tam veicot atbilstošu tirdzniecību.
Investori, kas meklē pārvaldītus nākotnes līgumus, var pieprasīt atklātības dokumentus, kuros aprakstīta tirdzniecības stratēģija, gada ienesīguma likme un citi izpildes rādītāji.
