Kas ir patērētāju skavas?
Patēriņa skavas ir svarīgi izstrādājumi, kas ietver tipiskus produktus, piemēram, pārtiku, dzērienus, mājsaimniecības preces un sievišķīgas higiēnas preces, taču šajā kategorijā ietilpst arī tādi priekšmeti kā alkohols un tabaka. Šīs preces ir preces, kuras cilvēki nespēj vai nevēlas samazināt no saviem budžetiem neatkarīgi no viņu finansiālā stāvokļa.
Patērētāju skavas tiek uzskatītas par cikliskām, kas nozīmē, ka tās vienmēr ir pieprasītas visu gadu neatkarīgi no tā, cik labi ekonomika darbojas vai nedarbojas. Patērētāju skavas ir necaurlaidīgas biznesa cikliem. Arī cilvēki mēdz pieprasīt patēriņa skavas salīdzinoši nemainīgā līmenī neatkarīgi no to cenas.
Patērētāju skavu pamati
Patērētāju tēriņiem, kas veido gandrīz 70% no valsts nacionālā kopprodukta (NKP), ir liela ietekme uz ekonomiku. Ekonomikas izaugsmi un lejupslīdi parasti izraisa cikliski patēriņa izdevumi. Cikliski nozīmē, ka pastāv ebb un plūsmas, vai arī laiki, kad patērētājs tērē vairāk, un periodi, kad viņiem ir konservatīvāki tērēšanas paradumi.
Tomēr tēriņiem par precēm, kuras ražo un pārdod patēriņa preču skavas, ir tendence būt daudz mazāk cikliskām, jo pieprasījuma pieprasījuma elastība ir mazāka. Cenu elastība ir ekonomisks jēdziens, kas raksturo patēriņa daudzuma pieprasījuma izmaiņas, mainoties cenām. Pieprasījums pēc patēriņa preču skavām joprojām ir diezgan nemainīgs neatkarīgi no ekonomikas stāvokļa vai produkta izmaksām.
GALVENIE RAKSTI
- Patērētāju štāpeļšķiedru uzņēmumu krājumi nav cikliski, jo tie ražo vai pārdod preces, kas vienmēr ir pieprasītas. Raksturīgs ar vienmērīgu, ja nekonkrētu izaugsmi, plaša patēriņa preču sektors ir īstā vieta investoriem recesijas laikā. Klientu skavas var būt laba izvēle ieguldītājiem, kuri meklē konsekventa izaugsme, stabilas dividendes un zema nepastāvība.
Patērētāju skavu sektora aplauzums
Šajā nozarē ir iekļauti uzņēmumi, kas pārdod farmācijas medikamentus, piemēram, aptiekas, tāpat kā uzņēmumi, kas ražo un audzē labību. S&P 500 indeksā patērētāju skavas ir sadalītas sešās nozarēs:
- DzērieniPārtikas un skavu mazumtirdzniecībaPārtikas produktiMājsaimniecības precesIndividuālie produktiTabaka
Lai gan patēriņa preču skavām nav aizstājēju, patērētājiem ir daudz iespēju, iepērkoties lētākajām precēm. Tas padara piegādātāju konkurenci ļoti izaicinošu vidē, kurā preču cenas aug. Lai konkurētu par cenu, patēriņa skavas ražotājiem jāspēj samazināt savas izmaksas, pieņemot jaunas tehnoloģijas un procesus, vai arī viņiem ir jānošķir, ieviešot novatoriskus produktus.
Patērētāju skavu finanšu rādītāji
Kopš 1962. gada patēriņa skavu sektors ir pārspējis visu sektoru, izņemot vienu sektoru. Saskaņā ar S&P Dow Jones indeksiem lielāko daļu no desmit gadiem, kas beidzās 2019. gada aprīlī, patēriņa skavu sektors gadā ir atdevis 12, 97%. Salīdziniet to ar S&P 500 ienesīgumu 15, 53% tajā pašā laika posmā - plaisa ir notikusi galvenokārt pēdējos divos gados, bet parasti abi šie virzieni ir diezgan lieli.
Vēl svarīgāk ir tas, ka patēriņa skavu sektors ir pārspējis S&P 500 pēdējos trīs lejupslīdes periodos - vai periodos, kad iekšzemes kopprodukts (IKP) ir bijis negatīvs. Ņemot vērā to zemo nepastāvību, tiek uzskatīts, ka patēriņa preču skavām ir galvenā loma aizsardzības stratēģijās.
Ieguldījumi patērētāju skavās
Veicot pastāvīgo pieprasījumu pēc viņu izstrādājumiem, patēriņa preču skavas uzņēmumi rada nemainīgus ieņēmumus pat lejupslīdes periodos. Tā rezultātā patēriņa preču skavas krājumi lāču tirgos samazinās daudz mazāk nekā citu nozaru krājumi. Dažiem produktiem, piemēram, pārtikai, alkoholam un tabakai, ekonomikas lejupslīdes laikā pieprasījums dažkārt faktiski palielinās.
Patēriņa preču skavu sektors bieži arī pievilina investorus ar bagātīgām dividenžu peļņas likmēm, kas parasti ir lielākas nekā citās nozarēs. Lēnā un vienmērīgā rakstura dēļ patēriņa preču krājumi var arī ne tikai turpināt maksāt dividendes lejupslīdes periodos, bet arī bieži turpināt palielināt izmaksas. Saskaņā ar "Dividend.com", gada dividenžu likme palielinājās par 8% 20 gadu laikā, kas beidzās 2015. gadā. Sākot ar 2018. gadu nozare kopumā bija ieguvusi 2, 01%.
Turklāt patēriņa skavas ir svarīgas portfeļa dažādošanai. Tā kā šie krājumi mēdz darboties pretrunā ar patērētāja izvēles sektoru tirgus lejupslīdes laikā, tie var palīdzēt līdzsvarot portfeli. Viņi mēdz ienest konsekventus ienākumus, kas atbalsta viņu dividenžu ienesīgumu, atšķirībā no riskantāka strauji augoša krājuma uzplaukuma un uzplaukuma cikla, lai gan lielāks pieaugums ir pieejams patēriņa skavām, kad tās paplašinās visā pasaulē.
Plusi
-
Vienmērīgas dividendes, ienākumi
-
Neliela nepastāvība
-
Zems risks
-
Ietaupiet patvērumu lejupslīdes laikā
Mīnusi
-
Lēna izaugsme
-
Ierobežotas kāpumi
-
Zemāka līmeņa rādītāji, paaugstinoties procentu likmēm
Patēriņa preču skavas var būt labs risinājums ieguldītājiem, kuri vēlas stabilu izaugsmi, stabilu dividenžu apmēru un zemu svārstīgumu. Investēt patēriņa skavās var, iegādājoties atsevišķu patēriņa skavu uzņēmumu akcijas - nozares līderi ietver Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) un Phillip Morris (PM) - vai arī pērkot kopējie fondi vai biržā tirgotie fondi (ETF), kas specializējas šajā nozarē.
Patērētāju skavu piemērs reālajā pasaulē
Daudzas no lielākajām ieguldījumu sabiedrībām piedāvā dažas patērētāju skavas. Piemēram, Vanguard piedāvā VDC, patēriņa skavas ETF un Consumer Staples Index kopfondu. Invesco ir PBJ, tā dinamiskais pārtikas un dzērienu ETF, kā arī vispārīgāks S&P SmallCap Consumer Staples ETF.
Turklāt, ja vēlaties mēģināt veikt ieguldījumus starptautiskā mērogā - galu galā cilvēkiem ir nepieciešami skavas visā pasaulē -, WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) un iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) ir divas iespējas.
