Ilgi

Kas ir ilgtermiņa kapitāla paredzēšanas vērtspapīri - LEAPS?

Ilgtermiņa kapitāla aizņēmuma vērtspapīri (LEAPS) ir publiski tirgoti opciju līgumi, kuru derīguma termiņš ir ilgāks par vienu gadu. Tāpat kā ar visiem opciju līgumiem, LEAPS pircējam dod priekšrocības, bet ne nepieciešamību pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu cenu pirms tā derīguma termiņa beigām, atkarībā no tā, vai tā ir pirkšanas vai pārdošanas iespēja.

Izpratne par Lēcieniem

Ilgtermiņa kapitāla prognozes vērtspapīri neatšķiras no īstermiņa vērtspapīriem, izņemot vēlākos termiņa beigu datumus. Garāki laiki līdz termiņa beigām ļauj ilgtermiņa ieguldītājiem pakļauties ilgstošām cenu svārstībām.

Tāpat kā daudzos īstermiņa iespēju līgumos, investori maksā prēmiju - avansa maksu - par iespēju pirkt vai pārdot virs vai zem iespējas līguma bāzes cenas. Par streiku tiek noteikta cena par bāzes aktīvu, par kuru tas tiek konvertēts termiņa beigās. Piemēram, 25 USD cena par GE pirkšanas iespēju nozīmētu, ka investors varētu iegādāties 100 GE akcijas ar USD 25 termiņa beigās. Investors izmantos 25 ASV dolāru iespēju, ja tirgus cena ir augstāka par standarta cenu. Ja tas būs mazāks, ieguldītājs ļaus opcijai izbeigties un zaudēs cenu, kas samaksāta par prēmiju. Atcerieties arī, ka katrs opcijas līgums - pārdošanas vai pirkšanas līgums - ir vienāds ar 100 bāzes aktīva akcijām.

Investoram ir jāsaprot, ka viņi piesaistīs līdzekļus šajos ilgtermiņa līgumos. Tirgus procentu likmju izmaiņas un tirgus vai aktīvu nepastāvība var padarīt šīs iespējas vairāk vai mazāk vērtīgas atkarībā no līdzdalības un pārvietošanās virziena.

Taustiņu izņemšana

• Ilgtermiņa kapitāla prognozēšanas vērtspapīri ir ideāli piemēroti tādu opciju tirgotājiem, kas vēlas tirgot ilgstošu tendenci. LAPS var tikt piemērotas noteiktam akcijai vai indeksam kopumā. LLEP bieži tiek izmantoti riska ierobežošanas stratēģijās, un tie var būt īpaši efektīvi pensiju portfeļu aizsardzībai.

Lēciena prēmijas

Prēmijas ir neatmaksājamas izmaksas tirdzniecībai iespēju tirgū. Prēmijas par LEAPS ir augstākas nekā standarta opcijas tajā pašā krājumā. Papildu derīguma termiņš dod bāzes aktīvam vairāk laika, lai izdarītu būtisku soli un ieguldītājam iegūtu labu peļņu. Tirdzniecības vietas, kas pazīstamas kā laika vērtības opcijas, lai noteiktu iespējas līguma vērtību, izmanto šo ilgstošo termiņu un līguma patieso vērtību.

Patiesā vērtība ir aprēķinātā vai aplēstā vērtība, pēc kuras iespējams gūt peļņu, pamatojoties uz starpību starp aktīva tirgu un sākotnējo cenu. Šajā vērtībā var ietilpt peļņa, kas jau pastāv līgumā pirms pirkuma. Līgumslēdzējs izmantos pamatā esošā aktīva vai biznesa fundamentālu analīzi, lai palīdzētu noteikt patieso vērtību.

Kā minēts iepriekš, izvēles līguma pamatā ir 100 aktīva daļas. Tātad, ja piemaksa par Facebook (FB) ir 6, 25 USD, opcijas pircējs maksās kopējo prēmiju 625 USD (6, 25 USD x 100 = 625 USD).

Citi faktori, kas var ietekmēt prēmijas cenu, ir akciju nepastāvība, tirgus procentu likme un, ja aktīvs atdod dividendes. Visbeidzot, visā līguma darbības laikā opcijai būs teorētiska vērtība, kas iegūta, izmantojot dažādus cenu noteikšanas modeļus. Šī svārstīgā cena norāda, ko īpašnieks var saņemt, ja viņi pārdod savu līgumu citam investoram pirms termiņa beigām.

LEAPS vs īstermiņa līgumi

LEAPS arī ļauj investoriem piekļūt ilgtermiņa opciju tirgum, neizmantojot īsāka termiņa iespēju līgumu līgumus. Īstermiņa opciju maksimālais derīguma termiņš ir viens gads. Bez LEAPS ieguldītājiem, kuri vēlējās divu gadu opciju, būs jāiegādājas viena gada opcija, jāļauj tam izbeigties un vienlaikus jāiegādājas jauns viena gada iespēju līgums.

Process, ko sauc par līgumu pagarināšanu, pakļaus ieguldītāju tirgus izmaiņām bāzes aktīva cenās, kā arī papildu opciju prēmijām. LEAPS ilgtermiņa tirgotājam nodrošina ilgstošas ​​tendences, īpaši vienas tirdzniecības drošību.

LEAPS Zvani

Pašu kapitāls - cits nosaukums akcijām - LEAPS pirkšanas iespējas ļauj ieguldītājiem gūt labumu no iespējamiem paaugstinājumiem noteiktā akcijā, vienlaikus izmantojot mazāk kapitāla nekā pērkot akcijas ar skaidru naudu iepriekš. Citiem vārdiem sakot, prēmijas izmaksas par opciju ir zemākas nekā nauda, ​​kas nepieciešama, lai nopirktu 100 akcijas tieši. Līdzīgi kā īstermiņa pirkšanas iespējas, LEAPS aicinājumi ļauj ieguldītājiem izmantot savas iespējas, iegādājoties pamatā esošo akciju akcijas par minimālo cenu.

Vēl viena LEAPS zvanu priekšrocība ir tā, ka tie ļauj īpašniekam pārdot līgumu jebkurā laikā pirms termiņa beigām. Prēmiju atšķirība starp pirkšanas un pārdošanas cenām var radīt peļņu vai zaudējumus. Investoriem jāiekļauj arī jebkādas komisijas vai komisijas, ko iekasē viņu brokeris par līguma pirkšanu vai pārdošanu.

Lēcieni liek

LEAPS liek investoriem nodrošināt ilgtermiņa risku, ja viņiem pieder pamatakcijas. Put opciju vērtības pieaugums, jo bāzes akciju cena samazinās, potenciāli kompensējot zaudējumus, kas radušies, iegādājoties akciju daļas. Būtībā pārdošanas cena var palīdzēt mazināt aktīvu cenu krišanos.

Piemēram, investoram, kuram pieder XYZ Inc. akcijas un kurš vēlas turēt tos ilgtermiņā, varētu būt bail, ka akciju cena varētu kristies. Ieguldītājs varētu iegādāties LEAPS liek XYZ, lai nodrošinātu risku pret nelabvēlīgiem virzieniem garajā akciju pozīcijā. LEAPS palīdz ieguldītājiem gūt labumu no cenu krituma, bez nepieciešamības īsi pārdot pamatā esošo akciju daļas.

Īsās pozīcijas pārdošana ietver akciju aizņemšanos no brokera un to pārdošanu ar cerību, ka akciju vērtība turpinās samazināties līdz termiņa beigām. Beidzoties, akcijas tiek nopirktas, cerams, par zemāku cenu, un pozīcija tiek ieskaitāma peļņas vai zaudējumu aprēķināšanai. Tomēr īsās pozīcijas pārdošana var būt ārkārtīgi riskanta, ja akciju cena palielinās, nevis pazeminās, izraisot ievērojamus zaudējumus.

Indekss Lēcieni

Pārskatā tirgus indekss ir teorētisks portfelis, ko veido vairāki pamatā esošie aktīvi, kas apzīmē tirgus segmentu, nozari vai citas vērtspapīru grupas. Akciju indeksiem ir pieejami LEAPS. Līdzīgi kā viena kapitāla LEAPS, indekss LEAPS ļauj investoriem veikt riska ierobežošanu un ieguldījumus tādos indeksos kā Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Indeksa LEAPS īpašniekam dod iespēju izsekot visam akciju tirgum vai konkrētām nozares nozarēm. Indeksa LEAPS ļauj ieguldītājiem ieņemt bullish nostāju, izmantojot pirkšanas iespējas, vai lācīgs, izmantojot pārdošanas iespējas. Investori arī varētu ierobežot savus portfeļus pret nelabvēlīgām tirgus izmaiņām, izmantojot indeksu LEAPS.

Plusi

• Ilgs termiņš ļauj opciju pārdot

• Izmanto, lai ierobežotu ilgtermiņa līdzdalību vai portfeli

• Pieejams akciju indeksiem

Mīnusi

• Prēmijas par dārgākām izmaksām

• Ilgs laika posms saista ieguldījumu dolārus

• Tirgus vai uzņēmumu pārvietošanās var būt nelabvēlīga

ĪPAŠĀS pasaules piemērs

Teiksim, ka investoram ir vērtspapīru portfelis, kurā galvenokārt ietilpst S&P 500 sastāvdaļas. Investors uzskata, ka nākamo divu gadu laikā varētu notikt tirgus korekcija. Tā rezultātā viņi iegādājas indeksu LEAPS, kas izmanto S&P 500 indeksu, lai pasargātu no nelabvēlīgām darbībām.

Investors iegādājas 2021. gada decembra LEAPS pārdošanas iespēju ar bāzes cenu S&P 500 ar 3000 cenu un maksā 300 USD iepriekš par tiesībām pārdot indeksa akcijas 3000, opcijas derīguma termiņā.

Ja indekss līdz termiņa beigām nokrītas zem 3000, visticamāk, akciju portfelī samazināsies, bet LEAPS ieguldījums palielināsies, palīdzot kompensēt zaudējumus portfelī. Tomēr, ja S&P palielināsies, LEAPS pārdošanas opcija beigsies bezvērtīgi, un ieguldītājs zaudētu 300 USD prēmiju.