Kāda ir ilgtermiņa parāda attiecība pret kapitalizāciju?
Ilgtermiņa parāda attiecība pret kapitalizāciju, kas ir tradicionālās parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecības izmaiņas, parāda firmas finanšu sviru. To aprēķina, dalot ilgtermiņa parādu ar kopējo pieejamo kapitālu (ilgtermiņa parāds, vēlamās un parastās akcijas). Investori salīdzina firmu finanšu sviras, lai analizētu saistīto ieguldījumu risku. Augstie rādītāji norāda uz riskantākiem ieguldījumiem, jo parāds ir galvenais finansējuma avots un rada lielāku maksātnespējas risku.
Taustiņu izņemšana
- Ilgtermiņa parāda attiecība pret kapitalizāciju ir maksātspējas pasākums, kas parāda finanšu piesaistīto līdzekļu līmeni. Uzņēmums aprēķina ilgtermiņa parāda daļu, ko uzņēmums izmanto savu aktīvu finansēšanai, attiecībā pret pašu kapitālu, kas izmantots tam pašam uzņēmumam. mērķis. Augstāks koeficients nozīmē, ka uzņēmumam ir lielāka piesaistīto līdzekļu summa, kas rada lielāku maksātnespējas risku.
Izpratne par ilgtermiņa parādu un kapitalizācijas koeficientu
Lai panāktu līdzsvarotu kapitāla struktūru, uzņēmumiem jāanalizē, vai parāda, pašu kapitāla (akciju) vai abu izmantošana ir iespējama un piemērota viņu uzņēmējdarbībai. Finanšu sviras rādītājs ir rādītājs, kas parāda, cik daudz uzņēmums izmanto parādu savas darbības finansēšanai. Uzņēmumam ar augstu piesaistīto līdzekļu daudzumu ir vajadzīga pietiekami liela peļņa un ieņēmumi, lai kompensētu papildu parādu, kuru viņi uzrāda savā bilancē.
Ilgtermiņa parāds var būt izdevīgs, ja uzņēmums paredz strauju izaugsmi un lielu peļņu, kas ļauj savlaicīgi atmaksāt parādu. Aizdevēji iekasē tikai savus procentus un nepiedalās peļņas sadalē starp kapitāla turētājiem, padarot parāda finansēšanu dažkārt par vēlamo finansēšanas avotu. No otras puses, ilgtermiņa parāds var radīt lielu finanšu slogu grūtībās nonākušiem uzņēmumiem un, iespējams, izraisīt maksātnespēju.
Ilgtermiņa parāds un kapitāla izmaksas
Pretēji intuitīvajai izpratnei ilgtermiņa parāda izmantošana var palīdzēt samazināt uzņēmuma kopējās kapitāla izmaksas. Aizdevēji nosaka nosacījumus, kas nav atkarīgi no aizņēmēja finanšu rādītājiem; tāpēc viņiem ir tiesības tikai uz to, kas pienākas saskaņā ar līgumu (piemēram, pamatsumma un procenti). Kad uzņēmums finansē ar pašu kapitālu, tam proporcionāli jāsadala peļņa ar kapitāla daļu turētājiem, ko parasti dēvē par akcionāriem. Finansēšana ar pašu kapitālu šķiet pievilcīga, un tas var būt labākais risinājums daudziem uzņēmumiem; tomēr tas ir diezgan dārgs darbs.
Finansēšanas risks
Kad ilgtermiņa parāda summa attiecībā pret visu kapitālu ir kļuvusi par dominējošo finansējuma avotu, tas var palielināt finansēšanas risku. Ilgtermiņa parādu bieži salīdzina ar parāda apkalpošanas segumu, lai redzētu, cik reizes kopējie parāda maksājumi ir pārsnieguši uzņēmuma pamatdarbības ienākumus vai peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA). Palielinās nenoteiktība, ka nākotnes parādi tiks segti, kad kopējie parāda maksājumi bieži pārsniegs pamatdarbības ienākumus. Sabalansēta kapitāla struktūra izmanto zemu izmaksu parāda finansēšanas priekšrocības.
