Kas ir ieslēgts?
Frāze “ieslēgta” apraksta situāciju, kurā ieguldītājs nevēlas vai nespēj tirgot vērtspapīru ar to saistītu noteikumu, nodokļu vai sodu dēļ. Tas var notikt ieguldījumu instrumentā, piemēram, pensijas plānā, kam darbinieks nevar piekļūt pirms noteiktā pensionēšanās datuma.
Taustiņu izņemšana
- Investors tiek "ieslēgts", kad viņš vai viņa nevēlas vai nespēj tirgoties ar vērtspapīru, jo to liedz normatīvie akti, nodokļi vai sodi. Krājumi, iespējas un garantijas, kas tiek piedāvātas darbinieku stimulēšanas programmās, kuras parasti nāk ar obligātu garantijas periodu, var visas Sākotnējā publiskajā piedāvājumā izlaistās akcijas bieži tiek bloķētas ar noteikumiem, kuru mērķis ir novērst uzņēmuma iekšējās informācijas iegūšanu no negodīgas tirdzniecības priekšrocībām.
Izpratne par ieslēgtu
Ja palielinās indivīda rīcībā esošo akciju vērtība, akcionāriem tiks piemērots kapitāla pieauguma nodoklis, ar dažiem izņēmumiem. Lai samazinātu nodokļu slogu, ieguldītājs šos ieguvumus varētu pasargāt no uzkrāšanas konta. Persona tiek uzskatīta par ieslēgtu, jo, ja daļa no šī ieguldījuma tiek izņemta pirms termiņa beigām, īpašniekam tiks uzlikti nodokļi ar augstāku likmi nekā tad, ja viņš vai viņa būtu gaidījis.
Kā tiek emitēti slēgtie vērtspapīri
Slēgti vērtspapīri var raksturot akcijas, iespējas līgumus un garantijas, kas darbiniekiem tiek piedāvātas saskaņā ar veicināšanas programmām, veicina uzņēmuma lojalitāti un veicina spēcīgu darbību. Daudzas no šīm programmām nodrošina obligātos tiesību iegūšanas periodus, kuru laikā darbiniekam ir piešķirti vērtspapīri, bet viņi to vēl nevar izmantot (ti, konvertēti naudā vai akcijās).
Parasti šādas akcijas vai garantijas jāuztur vairākus gadus, pirms tās var izmantot. Var būt ieslēgta perioda fāzes, kad noteiktos intervālos akcijas maina īpašumtiesības vai nodokļu statusu.
Pat pēc tam, kad iespējas līgumi vai varanti ir pārveidoti akcijās un piešķirti darbiniekam, var būt cits turēšanas periods, pirms viņa var pārdot šīs akcijas. Šādos gadījumos darbinieki parasti saņem opcijas par tirgus cenu to piešķiršanas brīdī, kas, iespējams, ir ievērojama atlaide tirgus cenai, kad tās tiek izmantotas. Atkarībā no tā, kad krājums tiek pārdots, ieņēmumiem var uzlikt nodokli ar zemāku likmi, nekā sākotnēji uzlikts.
Iemesli slēgtām akcijām
Kad uzņēmums sāk sākotnējo publisko piedāvājumu vai pirmo reizi izlaiž savus krājumus plašai sabiedrībai, var būt iestrēdzis noteikums par akcijām, kuras pieder uzņēmuma dibinātājiem, veicinātājiem un citiem agrīnajiem atbalstītājiem. Tas ir paredzēts, lai aizliegtu šiem cilvēkiem kā uzņēmuma iekšējiem īpašniekiem pārdot vai nodot akcijas IPO periodā, kad viņiem varētu būt izdevīga informācija par uzņēmumu, kāda nav ārējiem ieguldītājiem. Šis periods varētu ilgt 90 dienas vai pat vairākus gadus pēc IPO. Ieslodzījuma periods samazina šādu manipulāciju iespēju, ierobežojot iekšējās informācijas tirdzniecību.
Vadītājiem un augstākajai vadībai var tikt piešķirta kompensācija arī ar ieslēgtām akcijām, kuras netiek atbrīvotas uz laiku pēc to sākotnējās piešķiršanas, lai veicinātu labāku sniegumu.
