Komunālo pakalpojumu krājumi, kas pazīstami ar stabiliem biznesa modeļiem un augsti maksājošām dividendēm, šogad ir atraduši lielu interesi par pirkšanu, jo investori ienāca seifu sektorā, lai meklētu aizsardzību pret tirgus nepastāvību, ko izraisa ilgstošais ASV un Ķīnas tirdzniecības strīds un pastāvīgā pļāpāšana par 2020. gada lejupslīdi. Turklāt trīs procentu likmju samazināšanas sērijas, ko šogad veica Federālās rezerves, ir padarījušas neciklisko grupu par pievilcīgu alternatīvu obligāciju ienesīgumu samazinošām likmēm.
Pēdējā laikā tirgus komentētāji ir brīdinājuši, ka nozare kļūst pārāk dārga, visaugstākajā vērtējumā starp dažiem no valsts lielākajiem komunālo pakalpojumu uzņēmumiem. Bloomberg septembrī ziņoja, ka komunālo pakalpojumu novērtēšanas prēmija virs S&P 500 ir sasniegusi augstāko līmeni kopš 2007. gada. Trešdienas noslēgumā grupa tirgojas ar apmēram 20 reizes lielākiem ienākumiem uz priekšu, savukārt vidējais lielkapitāla uzņēmums nodrošina plānoto ienākumu reizinājumu, kas ir aptuveni 18 reizes..
Raugoties no tehniskā viedokļa, trīs zemāk aprakstītie komunālo pakalpojumu uzņēmumi pēdējā mēneša laikā ir izveidojuši papildināšanas modeļus, norādot, ka buļļiem var būt pietrūcis enerģijas. Apskatīsim padziļināti katru enerģijas piegādātāju un noteiksim dažus darījumus, kas jāņem vērā.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) nodrošina elektroenerģijas ražošanu, pārvadi un sadali vairāk nekā 5 miljoniem mazumtirdzniecības klientu 11 štatos. Columbus, Ohaio štats ražo savu elektroenerģiju, izmantojot ogles, dabasgāzi, kodolenerģiju, hidroelektrību, sauli un vēju. Kamēr uzņēmums 3. ceturksnī (3. ceturksnī) pārsniedza apakšējās līnijas cerības, ieņēmumi 4, 30 miljardu ASV dolāru apmērā nesasniedza Street cerības un samazinājās par 0, 60%, salīdzinot ar gadu iepriekš (YOY). No vērtēšanas viedokļa akciju tirdzniecība gandrīz 21 reize pārsniedz nākotnes ienākumus - krietni virs piecu gadu vidējā līmeņa - aptuveni 18 reizes. American Electric Power akciju tirgus kapitalizācija ir 46, 21 miljards USD, tā piedāvā gandrīz 3% dividenžu ienesīgumu un, salīdzinot ar 2019. gada 7. novembri, tirgojas līdz 24.98% gadā.
Komunālo pakalpojumu giganta akciju cenu tendence laikposmā no janvāra līdz septembrim bija konsekventi augstāka, un retracements tikko sasniedza 50 dienu vienkāršo mainīgo vidējo (SMA). Tā kā krājums oktobra beigās sasniedza jaunu 52 nedēļu augsto / visu laiku augstāko punktu līmeni, starp cenu un relatīvā stipruma indeksu (RSI) izveidojās lācīgs novirze - tas norāda uz pircēju entuziasma samazināšanos un tirgotāju brīdināšanu par iespējamu dubultu augšdaļu. Tiem, kas pašreizējā līmenī atver īsu pozīciju, vajadzētu paredzēt samazinājumu līdz USD 86, kur cena var noķert cenu, jo tai nepieciešams atbalsts no horizontālās tendences un 200 dienu SMA. Īstenojiet riska pārvaldību, ievietojot stop-loss rīkojumu, kas nedaudz pārsniedz šī mēneša augstāko robežu - 94, 98 USD.
Dienvidu uzņēmums (SO)
Dienvidu uzņēmums (SO) nodarbojas ar elektroenerģijas ražošanu, pārvadi un sadali, izmantojot četras nodaļas: gāzes sadales operācijas, ieguldījumus gāzes vadā, gāzes vairumtirdzniecības pakalpojumus un gāzes mārketinga pakalpojumus. Komunālo pakalpojumu uzņēmums, kura vērtība ir 65, 83 miljardi USD, ģenerē 50 gigavatus jaudu, galvenokārt klientu apkalpošanai Gruzijā, Alabamas štatā un Misisipi. Dienvidu kompānijas Atlanta dienvidu kompānijas peļņa uz vienu akciju (EPS) bija 1, 34 ASV dolāri, salīdzinot ar 1, 14 dolāriem iepriekšējā gada ceturksnī. Tomēr perioda ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu samazinājās par 2, 7%, ko ietekmēja aktīvu izvietojums un vājāks dzīvojamo un rūpniecības elektroenerģijas pārdošanas apjoms. Dienvidu kompānijas akciju tirdzniecība ir 19, 46 reizes lielāka nekā tā paredzamā peļņa nākamajos 12 mēnešos, kas ir 18% piemaksa salīdzinājumā ar piecu gadu vēsturisko vidējo līmeni. Tirgojoties ar USD 61.85 un maksājot dividendes gadā 2.48 USD, krājums ir atgriezies līdz 45% gadā (YTD), sasniedzot 22% apsteidzot S&P 500 tajā pašā laika posmā kā 2019. gada 7. novembrī.
No pirmā acu uzmetiena uzņēmuma diagrammā nāk prātā sakāms "tendence ir tavs draugs". Tomēr, rūpīgāk apskatot cenu rīcību pēdējos divos mēnešos, tas stāsta citu stāstu. Tā kā krājumi uzrādīja visu laiku augstāko cenu nedaudz virs 63 USD, lai sāktu novembri, RSI veidoja zemāku relatīvo maksimumu, kas atkal liek domāt par pircēju nogurumu un mirgojošu lācīgu atšķirību. Tirgotāji, kuri vēlas pozicionēt iespējamo vēršu slazdu, var nolemt gaidīt tuvu USD 60, lai apstiprinātu papildināšanas modeli. Kad esat iesaistījies tirdzniecībā, domājiet par pirkšanu, lai segtu gandrīz USD 54, 50 - apgabalā, kur atrodams iepriekšējās cenu aktivitātes un 200 dienu SMA atbalsta apvienojums. Saglabājiet negatīvus līdz minimumam, apstādinot rīkojumu virs visu laiku augstākā līmeņa.
Eversource Energy (ES)
Springfīlds, Masačūsetsas Eversource Energy (ES), sniedz regulētus elektrības, gāzes un ūdens sadales pakalpojumus aptuveni 4 miljoniem klientu Amerikas Savienoto Valstu ziemeļaustrumos. 92 gadus vecais komunālo pakalpojumu uzņēmums izdeva 3. ceturkšņa koriģēto peļņu 98 centus par akciju no ieņēmumiem 2, 18 miljardu USD apjomā. Firmas pamatvirziens nodrošināja peļņas pārsteigumu par 4, 26%, savukārt augstākā līnija neatbilda analītiķu cerībām un kritās par 4% salīdzinājumā ar ceturksni, kas beidzās 2018. gada septembrī. Šveices investīciju banka UBS Group samazināja Eversource Energy krājumus līdz "neitrāliem" no "pērk" novēloti. Oktobris, pateicoties tā augstākajai vērtībai un spēcīgajam absolūtajam un relatīvajam gada sākumam. Sākot ar 2019. gada 7. novembri, uzņēmuma akcijām nākotnes cenu un peļņas attiecība (nākotnes P / E) ir 22, 27, salīdzinot ar piecu gadu vidējo koeficientu 18, 53. Akcijas Eversource Energy emitē 2, 56% dividenžu ienesīgumu un ir ieguvušas 27, 61% YTD.
Eversource Energy akciju cena lielāko dienas daļu izsekoja 50 dienu SMA, kas ir augstāka, bet ir sadalīta zem šī mēneša rūpīgi novērotā rādītāja, lai atspoguļotu izmaiņas tirgus struktūrā. Tā vietā, lai dzēstu dalījumu, meklējiet īsus krājumus USD 84 līmenī, kur cena atrod pretestību no papildināšanas modeļa kakla līnijas un pretvēja puses no 50 dienu SMA. Tiem, kas veic īsās pozīcijas pārdošanu, būtu jānosaka peļņas gūšanas rīkojums pie ļoti svarīgā atbalsta 75 USD vērtībā un jāaizsargā tirdzniecības kapitāls ar pieturvietu, kas atrodas visu laiku visu laiku augstāko punktu virs 25. oktobra, sasniedzot USD 86.55.
StockCharts.com
