Gadījuma novērotājam dzīvības apdrošināšanas nozare var šķist nedaudz noslēpumaina. Uzņēmums, protams, nevar paredzēt, kad tam būs jāmaksā nāves pabalsts, kas saistīts ar jūsu polisi. Tomēr, šķiet, gandrīz vienmēr, pārvadātājs gūst pietiekami daudz ienākumu, lai izpildītu savus solījumus un nopelnītu labu peļņu.
Uzzinot vairāk par apdrošināšanas darbību, šī mīkla sāk pazust. Realitāte ir tāda, ka rūpniecība ir vairāk zinātne, nevis māksla. Izmantojot statistiku, pakalpojumu sniedzēji var izdarīt izglītotus pieņēmumus par to, cik viņiem vajadzētu iekasēt maksu, lai izpildītu savas saistības gan pret apdrošinājuma ņēmējiem, gan akcionāriem. Uzņēmumi arī iegulda ieņēmumus dažādos vērtspapīros, kas ir papildu ienākumu avots.
Statistikas nozīme
Primārais veids, kā apdrošināšanas firmas nopelna naudu, ir diezgan vienkāršs - ieņemot prēmijās vairāk naudas nekā izmaksājot pabalstus. Bet kā tieši viņi to var izdarīt droši?
Nē, apdrošināšanas sabiedrība nevar paredzēt, kad kāds konkrētais apdrošinājuma ņēmējs aizies prom. Lai gan tas zina, cik daudz klients Y ir parādā prēmijās katru mēnesi, tas nezina, cik ilgi viņš maksās šo summu. Un neatkarīgi no tā, cik ilgi viņš nodzīvo, apdrošinātājs ir atkarīgs no polises nominālvērtības.
Apdrošināšanas firmas atrisina šo problēmu, analizējot visu savu klientu kopumu. Cik vien viņi zina, klients Y varētu dzīvot tikai līdz 40 gadu vecumam, kas, iespējams, nozīmētu zaudējumu ņemšanu no viņa konta. Bet viss, kas uzņēmumam patiešām jāuztraucas, ir visu klientu vidējais ilgmūžība - un statistiski tas ir daudz vieglāk aptuvens.
Tāpēc aktuāriem ir tik būtiska loma nozarē. Tie ir eksperti, kas izmanto statistiskos modeļus, lai aprēķinātu uzņēmuma paredzētās saistības - tas ir, cik tam ir jāizmaksā nāves pabalsti un citi izdevumi. Aktuāri ir atbildīgi arī par to, lai uzņēmumam būtu pietiekamas kapitāla rezerves neparedzētu notikumu segšanai, piemēram, neparasti lielam skaitam prasību.
Pārvadātāji izmanto statistiku arī, lai noteiktu noteiktu klientu riska profilu pirms piedāvāt viņiem polisi. Dažos gadījumos tas palīdz apdrošinātājam izvairīties no personām, kuras vienkārši neietilpst viņu mērķa tirgū. Citreiz tas viņiem ļauj cenu noteikt tādā veidā, kas korelē ar viņu finansiālā riska līmeni. Parakstīšanās nodaļas pienākums ir aplūkot īpašās iezīmes - vecumu, dzimumu, smēķēšanas paradumus, asinsspiedienu un tā tālāk - un noteikt cenu līmeni, pie kura pieder klients.
Vēl viens svarīgs dzīvības apdrošināšanas aritmētikas aspekts ir noteikt, cik klientu turpinās maksāt polises līdz nāvei. Pārsteidzoši, ka lielākā daļa cilvēku vai nu ļauj savu politiku zaudēt - citiem vārdiem sakot, viņi pārtrauc maksāt prēmiju -, vai arī nodod to, lai iegūtu kontā naudas atlikumu. Šie scenāriji ir liela dzīvības apdrošināšanas peļņas sastāvdaļa, jo uzņēmums noteiktu laika periodu saņem ienākumus no prēmijām, bet nav jāmaksā santīms no nāves pabalsta. Tādējādi “zaudējumu attiecība” ir būtisks finanšu prognozēšanas elements.
Gada rentu pieaugums
Nozares pirmsākumos faktiski visi ienākumi no prēmijām, ko pārvadātāji saņēma, nāca no dzīvības apdrošināšanas vai citiem apdrošināšanas veidiem, kurus viņi pārdeva. Bet kopš astoņdesmitajiem gadiem mūža rentes ienākumi ir pārsnieguši viņu maizes un sviesta izstrādājumu ienākumus. Mūsdienās annuitātes apsvērumi veido nedaudz vairāk par pusi no visiem prēmiju ieņēmumiem.
Pamata rentes gadījumā apdrošinājuma ņēmējs veic vai nu virkni maksājumu, vai arī vienreizēju iemaksu un pēc iepriekš noteikta noteikuma sāk saņemt regulāras pārbaudes no apdrošināšanas pārvadātāja. Tāpat kā dzīvības apdrošināšanā, aktuāri palīdz noteikt atbilstošu produkta cenu, lai gūtu peļņu. Bet no apdrošinātāja viedokļa risks ir pavisam cits. Šeit parakstītājs uztraucas par to, ka vidējais līguma īpašnieks dzīvo ilgāk, nekā gaidīts, un saņem vairāk maksājumu, nekā paredzēts.
Raugoties no peļņas viedokļa, ikgadējo izmaksu pieaugums pēdējās desmitgadēs apdrošinātājiem ir bijis labvēlīgs pāris iemeslu dēļ. Pirmkārt, viņi papildus dzīvības apdrošināšanai atvēra jaunu ieņēmumu plūsmu. Turklāt šie apdrošināšanas līgumi nodrošina augstu peļņas normu salīdzinājumā ar citiem apdrošināšanas produktiem. Sarežģītākas šķirnes - piemēram, “indeksētie ikgadējie maksājumi”, kas maksājumus saista ar akciju tirgus rādītājiem - bieži iekasē ievērojamu nodošanas maksu un ierobežo apdrošinājuma ņēmēju ienākumus, tādējādi nomierinot apdrošinātāja pozīcijas.
Peļņas palielināšana, ieguldot
Ja apdrošināšanas pārvadātājam ir paveicies radīt papildu prēmijas pēc tam, kad esat samaksājis pabalstus un administratīvos izdevumus, tas vienkārši nenovieto naudu glabātuvē. Tā vietā tas iegulda ievērojamu tā daļu, lai radītu lielāku vērtību akcionāriem (“savstarpējas” apdrošināšanas sabiedrības gadījumā apdrošinājuma ņēmējiem faktiski pieder bizness un viņi saņem dividendes).
Izaicinājums ir atrast piemērotu vidusceļu starp ienākumu potenciālu un spēju apmaksāt finansiālās saistības. Tādējādi uzņēmumi parasti daļu no saviem līdzekļiem novirza konservatīviem instrumentiem, kuriem ir mazāka iespēja piedzīvot lielas vērtības svārstības. Rezultātā obligācijas ir visizplatītākais ieguldījumu ienākumu avots, kam seko akcijas un ar hipotēku saistīti vērtspapīri.
1. attēls
Dzīvības apdrošinātāju ienākumu avoti (miljonos ASV dolāru).
Naudas summa, ko iegulda dzīvības apdrošināšanas sabiedrības, ir ievērojama. Dzīvības apdrošināšanas kompānijas 2012. gadā vairākos vērtspapīros ieguldīja satriecošus 217 miljardus USD. Kaut arī daži pārvadātāji naudas pārvaldīšanu nododa atsevišķam uzņēmumam, lielākiem uzņēmumiem bieži ir iekšējas komandas, kuru uzdevums ir pirkt un pārdot vērtspapīrus īstajā laikā. Daži apdrošināšanas pārvadātāji ir pat izveidojuši meitasuzņēmumus, kas pārvalda naudu citiem institucionāliem ieguldītājiem, nodrošinot mātesuzņēmumam papildu ienākumu no maksām.
Grunts līnija
Dzīvības apdrošināšana ir ļoti uz datiem balstīta nozare, kas paļaujas uz sarežģītiem finanšu modeļiem, lai prognozētu turpmākus izdevumus un ienākumus gan no prēmijām, gan no ieguldījumiem. Atbilstoši kalibrējot cenas, uzņēmumi cenšas palielināt ieņēmumus, vienlaikus rūpējoties par savām finansiālajām saistībām.
