Tā kā obligācijas, tāpat kā jebkura cita vērtspapīri, piedzīvo tirgus svārstības, ir iespējams īstermiņā pārdot obligācijas. Īsās pozīcijas pārdošana ir veids, kā gūt labumu no vērtspapīru (piemēram, akcijas vai obligācijas) vērtības samazināšanās, pārdodot to bez īpašumtiesībām. Investori, kas sagaida lāču tirgu, bieži nonāk īsā pozīcijā, pārdodot aizdotu vērtspapīru par pašreizējo tirgus cenu, cerot to iegādāties atpakaļ par zemāku cenu (kurā laikā viņš vai viņa to atgriezīs sākotnējam īpašniekam).
Īsie pārdevēji akciju tirgū parasti ir saistīti ar viņu cerībām uz uzņēmuma ienākumiem nākotnē (galvenais faktors, kas nosaka akciju cenu), savukārt obligāciju īsie pārdevēji visvairāk skar obligāciju nākotnes ienesīgumu, kas ir obligāciju cenu noteicošais faktors. Paredzot obligāciju cenas, ir jāpievērš īpaša uzmanība procentu likmju svārstībām. Būtībā, pieaugot procentu likmēm, obligāciju cenām ir tendence kristies (un otrādi). Tāpēc persona, kas paredz procentu likmju paaugstināšanos, varētu apsvērt iespēju veikt īsu pārdošanu. (Lai uzzinātu vairāk par faktoriem, kas ietekmē obligāciju cenas, izlasiet apmācību par obligācijām .)
Īstermiņa pārdošana var būt lieliska stratēģija, kā nopelnīt naudu lēnā vai sarūkošā tirgū. Tomēr esiet piesardzīgs, pirms sākat ķīlu zīmes vai jebkādas citas garantijas.
Padomnieka ieskats
Riks Konrāds, CFP®, CFA
Roosevelt Investment Group, Inc., Ņujorka, Ņujorka
Noteikti ir iespējams pārdot obligāciju īso, tāpat kā jūs pārdotu īso obligāciju. Tā kā jūs pārdodat obligāciju, kas jums nepieder, tā ir jāaizņemas. Tam nepieciešams rezerves konts un, protams, nedaudz kapitāla kā nodrošinājums pret pārdošanas ieņēmumiem. Ir arī procentu maksājumi par aizņemšanos. Tāpat kā investoram, kurš saīsina akciju, ir jāmaksā aizdevējam visas dividendes, obligācijas īsajam pārdevējam ir jāmaksā aizdevējam kuponi (procenti), kas pienākas par obligāciju.
Apsveriet iespēju izmantot apgriezto obligāciju ETF, kas paredzēts pretēji tā bāzes indeksam. Šie transportlīdzekļi ļauj veikt īsās obligācijas, pamatojoties uz termiņu vai kredīta kvalitāti. Bet viņu izmaksu koeficienti parasti ir augstāki nekā viņu "garajiem" kolēģiem, jo tiem ir vajadzīgas lielākas pūles un ETF sponsora uzraudzība.
