Nelieli vāciņi Indijā ir atpalikuši lielāko gada daļu, un šī tendence patiešām paātrināsies maijā, radot lielu pretvēja virzienu plašākam tirgum. Viena lieta, ko mēs meklējām pirms naudas nodošanas garākajai pusei, bija pazīmes, kas liecina par riska apetīti pēc krājumiem, ko mēs laiku pa laikam redzam pirmo reizi. Tagad jautājums ir, vai tas ilgs un kā tas ietekmē mūsu portfeļus?
Zemāk ir Nifty 100 attiecībā pret “Free Float Smallcap 100”, kuru mēs izmantojam, lai izsekotu šīs lielās un mazās kapitāla darbības attiecībām. Oktobra sākumā tas sasniedza gandrīz 4, 5 gadu maksimumu, taču tas ātri apgriezās, lai apstiprinātu savu lācīgo impulsu novirzi un neveiksmīgo izlaušanos.
Šīs ir interesantas rakstura izmaiņas, jo visas iespējamās lāču atšķirības, kuras mēs redzējām šogad, tika novērstas laika gaitā, nevis koriģējošas cenu darbības. Tomēr šī nebija.
Ko tas nozīmē no praktiskā viedokļa?
Īstermiņā tas nozīmē, ka lielizmēra kapitāla pārsniegšanas tendence vismaz ir saistīta ar pauzi. Būtu bezatbildīgi ilgi izturēt šo koeficientu, ja tas ir mazāks par 1, 772, tāpēc mums būs jāgaida, lai noskaidrotu, vai šī neveiksmīgā breakout pati darbojas laika gaitā, vai arī vēl koriģējot cenu.
Otrkārt, mazie vāciņi, kas pārspēj vai vismaz darbojas saskaņā ar saviem lielajiem uzņēmumiem, turpinās atbalstīt lielību krājumos, par kuriem mēs rakstījām pirmdien. Raugoties no portfeļa pārvaldības viedokļa, mēs varam izteikt attīstību šajā proporcijā, ja tā ir īsa, ja tā ir mazāka par 1, 772 vai vienkārši lieko svaru veido mazie apjomi.
Neatkarīgi no tā, vai jūs nodarbojaties ar šo pāru tirdzniecību vai izmantojat to informatīvos nolūkos, es domāju, ka šīs attiecības ir svarīgas, lai pastāvīgi uzraudzītu.
