Kas ir inflācijas atvasinājumi
Inflācijas atvasinājumi ir atvasinājumu apakšklase, ko investori izmanto, lai pārvaldītu pieaugošā inflācijas līmeņa iespējamo negatīvo ietekmi.
Tāpat kā citi atvasinātie finanšu instrumenti, ieskaitot iespēju līgumus vai nākotnes līgumus, arī atvasinātie finanšu instrumenti ļauj indivīdiem piedalīties tirgus vai indeksa cenu svārstībās, šajā gadījumā - patēriņa cenu indeksā, kas ir preču un pakalpojumu vispārējo izmaksu mērījums ekonomikā. Šādi rīkojoties, ieguldītāji var izvairīties no cenu pieauguma riska, kas mazina viņu ieguldījumu portfeļa patieso vērtību.
PĀRKLĀJOT LEJU Inflācijas atvasinājumi
Inflācijas atvasinājumi apraksta stratēģiju klāstu, sākot no samērā vienkāršiem mijmaiņas darījumiem līdz sarežģītākiem nākotnes un iespēju līgumiem. Inflācijas atvasinājumu visizplatītākais veids ir inflācijas mijmaiņas darījums, kas ļauj investoram nodrošināt ar inflāciju aizsargātu atdevi attiecībā pret indeksu, piemēram, PCI.
Mijmaiņas darījumos viens ieguldītājs piekrīt samaksāt darījuma partnerim noteiktu procentuālo daļu no nosacītās summas apmaiņā pret mainīgas procentu likmes maksājumu vai maksājumiem. Inflācijas izmaiņas līguma laikā noteiks iemaksas vērtību. Aprēķins starp fiksēto un peldošo vērtību notiek ar iepriekš noteiktiem intervāliem. Atkarībā no sarežģītās inflācijas līmeņa izmaiņām viena puse nodos nodrošinājumu otrai pusei.
Tā sauktajos nulles kupona inflācijas mijmaiņas darījumos līguma termiņa beigās vienu vai otru pusi veic viens maksājums. Šī viena samaksa ir pretstatā mijmaiņas darījumiem, kad maksājumi tiek iesniegti visā darījumā virknē apmaiņu.
Piemēram, veiciet piecu gadu nulles kupona mijmaiņas darījumu, kurā puse A piekrīt maksāt fiksētu likmi 2, 5% apmērā, kas gadā tiek palielināta par summu 10 000 USD, bet puse B apņemas maksāt kombinēto inflācijas līmeni pēc šī principa. Ja inflācija pārsniedz 2, 5%, ir parādījusies A partija, ja nē, tad B partija gūst peļņu. Abos gadījumos A puse ir kompetenti izmantojusi mijmaiņas darījumu, lai nodotu viņu pašu inflācijas risku citai personai.
Lai gan inflācijas mijmaiņas darījumi bieži notiek termiņa laikā, ieguldītājiem ir iespēja tos tirgot biržās vai ārpusbiržas tirgos pirms viņu līguma termiņa beigām. Atkal, ja mijmaiņas darījuma inflācijas līmenis ir augstāks nekā fiksētā likme, ko ieguldītājs maksā par to, pārdošanas rezultāts būs pozitīvs ienesīgums, kuru IRS klasificē kā kapitāla pieaugumu.
Alternatīvas inflācijas atvasinājumiem
Citas ar inflāciju ierobežotas stratēģijas ietver Valsts kases ar inflāciju aizsargātus vērtspapīrus (TIPS) un tādu preču kā zelta un naftas izmantošanu. Bet abiem ir potenciāli trūkumi, salīdzinot ar atvasinātajiem inflācijas rādītājiem, ieskaitot stāvus minimālus ieguldījumus, maksas un augstu svārstīgumu. Ņemot vērā zemās prasības par prēmijām, plašu termiņu diapazonu un zemu korelāciju ar akcijām, atvasinātie finanšu instrumenti ir kļuvuši par izplatītu produktu ieguldītājiem, kuri vēlas pārvaldīt inflācijas risku.
