Atzīsimies, ka nav vienkārša veida, kā izvēlēties krājumus savam portfelim. Lai to izdarītu, ir nepieciešams daudz smaga darba, pētījumu, nemaz nerunājot par naudu. Jums būs nepieciešama dzīvotspējīga stratēģija, kas atbilst jūsu īstermiņa un ilgtermiņa mērķiem. Varbūt jūs esat indeksa ieguldītājs - pasīvs ieguldītājs, kurš izvēlas akcijas un cer atspoguļot kopējo akciju ienesīgumu. Vai arī jūs varat būt izaugsmes investors. Šis ieguldītāja veids meklē krājumu pieaugumu, pamatojoties uz uzņēmuma uztverto vērtību un tā izaugsmes potenciālu. Vēl viena stratēģija ir ieguldīšana vērtības noteikšanā, kas prasa ieguldītājiem atsijāt visas tirgus tendences. Tā vietā vērtības investori meklē spēcīgus uzņēmumus, kas cenšas saglabāt savu impulsu.
, mēs aplūkojam ieguldījumus vērtības noteikšanā un to, vai banku sektors izmanto šo stratēģiju. Īsi sakot, banku sektors ir laba izvēle ieguldījumiem pēc vērtības. Bet tikai kā šie divi sakārtojas?
Taustiņu izņemšana
- Banku sektors ir laba izvēle vērtīgiem ieguldītājiem. Vērtības ieguldītāji meklē krājumus, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso vērtību. Banku sektors maksā dividendes, kas liecina par labu vēsturi, un nodrošina ieguldītājiem peļņas daļu. banku akcijas, kuras ir visjutīgākās pret emocionāliem īstermiņa spēkiem, ņemot vērā uzņēmējdarbības sviras un raksturu.
Kas ir ieguldījums vērtībā?
Ieguldījums vērtības ieguldīšanā ir stratēģija, ko izmanto cilvēki, kuri izvēlas akcijas, kuru tirdzniecība, šķiet, ir zemāka par to patieso vai uzskaites vērtību. Investori, kuru vērtība ir vērtība, meklē akcijas, kurās tirgus cena pilnībā neatspoguļo biznesa nākotnes naudas plūsmas. Būtībā šie investori uzskata, ka tirgus viņu izvēlētās akcijas nenovērtē. Viņi bieži agresīvi pērk krājumus tajā pašā laikā, kad citi pārdod - sliktu ziņu, sliktu sniegumu vai vāju ekonomisko apstākļu laikā. Bet, kad lielākā daļa cilvēku tramdās pēc akcijām, kas ir augstākas, vērtīgie investori rīkojas pretēji: viņi pārdod.
Vērtības investori ir orientēti nevis uz īstermiņa, bet gan uz ilgtermiņa mērķiem. Briesmas plašākā tirgū vai atsevišķi uz akciju pamata rada vērtīgiem ieguldītājiem iespējas iegādāties pievilcīgas atlaides. Banku sektors ir diezgan jutīgs pret ekonomisko ciklu, tāpēc tas ir jutīgs pret cenu un vērtējumu galējībām, kas piesaista vērtības investorus.
Banku sektors
Banku vai finanšu sektorā ietilpst uzņēmumi, kas patērētājiem sniedz finanšu pakalpojumus. Tas ietver mazumtirdzniecības bankas, apdrošināšanas kompānijas un ieguldījumu pakalpojumu firmas. Šai nozarei ir liela ietekme uz ekonomiku. Jo spēcīgāks tas ir, jo spēcīgāka kļūst ekonomika. Bet līdz ar nozares vājināšanos - par ko liecina notikumi pirms Lielās depresijas - ekonomika sāk izsekot. Tātad veselīgai, stabilai ekonomikai ir nepieciešams spēcīgs finanšu un banku sektors.
Daudzi šīs nozares akcijas maksā dividendes, un daudzi investori uzskata, ka tā ir laba uzņēmuma kvalitātes zīme. Jo ilgāka dividenžu vēsture, jo labāk tas ir ieguldītājam, jo tas liecina par labiem panākumiem. Tas arī parāda, ka uzņēmumam ir bijusi vēsture, kas nodrošina investoriem daļu peļņas.
Dividendes demonstrē lielus panākumus un nodrošina peļņas sadales vēsturi ar investoriem.
Ekonomikas cikla apakšā
Bailes skrien cikla apakšā. Šajā atmosfērā emocijas virza cenu, nevis pamatus. Banku sektora krājumi ir īpaši smagi cietuši, jo tiem ir milzīgs piesaistīto līdzekļu apjoms un tie ir cieši saistīti ar ekonomiku. Banku bilances parasti darbojas ar aizņemto skaitli ar diviem cipariem, tāpēc nelieli aktīvu vērtības zaudējumi var padarīt bankas maksātnespējīgas. Tas palielina neracionālas galējības, kas parasti raksturīgas zemākajiem tirgus līmeņiem. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Finanšu tirgi: kad pārņem bailes un alkatība.")
Kad bankas izsniedz aizdevumus, kas ir jāatmaksā, saistību neizpildes risks ir daudz lielāks. Jaunas kreditēšanas kļūst sarežģītas, jo ekonomika liek ikvienam nevēlēties vai nespēj uzņemties būtisku risku. Savienojot šos jautājumus, tiek pazeminātas procentu likmes, kas banku darbību padara mazāk rentablu. Tas tomēr palīdz aktīvu cenām, kas palīdz salabot banku bilances.
Īstermiņa un ilgtermiņa ieguldījumi
Vērtības ieguldītāja perspektīvu var labāk izprast, izmantojot Benjamina Grehema aprakstu par akciju tirgu kā īstermiņā balsošanas mašīnu, bet ilgtermiņā - par svēršanas mašīnu. Šīs metaforas nozīme ir tuvākajā laikā, akciju cenas nosaka tirgus dalībnieku emocijas un viedokļi. Bet ilgtermiņā cenu nosaka faktiskie uzņēmējdarbības rezultāti.
Grehems tiek uzskatīts par ieguldījuma vērtības tēvu, uzsverot koncentrēšanos uz akciju ilgtermiņa pamatiem. Tā kā banku akcijas, iespējams, ir visjutīgākās pret šiem emocionālajiem īstermiņa spēkiem, ņemot vērā uzņēmējdarbības sviras un raksturu, ir likumsakarīgi, ka šajā nozarē tiek piesaistīti vērtīgi investori.
Investori, kuru vērtība ir vērtība, meklē akcijas ar zemu cenu un peļņas (P / E) attiecību. Dažreiz, ja uzņēmums patiešām cīnās, tas var zaudēt naudu, tāpēc šī metrika ir mazāk noderīga nekā pārdošanas apjomi vai bruto peļņa. Vēl viens vērtības mērs ir cenas un grāmatas (P / B) attiecība. Uzņēmuma uzskaites vērtība atspoguļo uzņēmuma grāmatvedības vērtību pēc visu saistību veidu uzskaites.
