Tirgus ir liels, mulsinošs zvērs. Aktīvajam investoram tas var būt satriecošs, jo īpaši ar vairākiem indeksiem, akciju veidiem un kategorijām. Tāpēc ir ārkārtīgi svarīgi novērot attiecības starp četriem galvenajiem tirgiem - precēm, obligāciju cenām, akcijām un valūtām -, kas ne tikai padara kopējo ainu daudz skaidrāku, bet arī var izraisīt viedāku tirdzniecību.
Lielākajā daļā ciklu ir vispārēja kārtība, kādā šie četri tirgi mainās. Vērojot tos visus, mēs labāk varam novērtēt pārmaiņas tirgus virzienā. Visi četri tirgi darbojas kopā - daži pārvietojas viens ar otru, bet citi pret.
Zemāk mēs apskatīsim, kā četri tirgi darbojas ciklos kopā un kā jūs varat padarīt tos noderīgus jūsu labā. (Pamatinformāciju skatiet sadaļās: "Tirgus cikli: maksimālās atdeves atslēga" un "Krājumu ciklam: Kas notiek, tam ir jānāk lejā.")
Preču, obligāciju, akciju un valūtu izplatīšana tirgū
Vispirms apskatīsim, kā mijiedarbojas preces, obligācijas, akcijas un valūtas. Tā kā preču cenas paaugstinās, preču izmaksas virzās uz augšu. Šī pieaugošā cenu darbība ir inflācijas līmeņa, un arī procentu likmes paaugstinās, lai atspoguļotu pieaugošo inflāciju. Rezultātā obligāciju cenas krītas, palielinoties procentu likmēm, jo starp procentu likmēm un obligāciju cenām ir apgrieztas attiecības.
Obligāciju cenas un krājumi parasti ir savstarpēji saistīti. Kad obligāciju cenas sāks kristies, akcijas galu galā sekos un arī kritīsies. Tā kā aizņēmumi kļūst dārgāki un inflācijas dēļ palielinās biznesa izmaksas, ir pamatoti uzskatīt, ka arī uzņēmumi (akcijas) to nedarīs. Atkal redzēsim nobīdi starp obligāciju cenu krišanos un no tā izrietošo akciju tirgus kritumu.
Valūta ietekmē visus tirgus, taču galvenā uzmanība jāpievērš preču cenām. Preču cenas ietekmē arī obligācijas un akcijas, savukārt ASV dolāra un preču cenas parasti virzās pretējos virzienos. Tā kā dolāra kurss attiecībā pret citām valūtām samazinās, reakciju var novērot preču cenās (kuru pamatā ir ASV dolāri).
Zemāk esošajā tabulā parādītas valūtas, preču, obligāciju un akciju tirgus pamata attiecības. Tabula pārvietojas no kreisās uz labo pusi, un sākuma punkts var atrasties jebkur rindā. Šīs pārmaiņas rezultāts tiks atspoguļots tirgus darbībā pa labi.
| Valūta: Ý | Preces: ß | Obligāciju cenas: Ý | Krājumi: Ý |
| Valūta: ß | Preces: Ý | Obligāciju cenas: ß | Krājumi: ß |
Atcerieties, ka starp katru tirgus reakciju ir vērojamas atšķirības - ne viss notiek vienlaikus. Šajā laika posmā varētu būt iesaistīti daudzi citi faktori. Ja ieguldītāju ir tik daudz, un dažreiz apgriezti tirgi virzās tajā pašā virzienā, kad tiem vajadzētu virzīties pretējos virzienos, kā ieguldītājs var izmantot priekšrocības?
Starptirgus preču, obligāciju, akciju un valūtu tirdzniecība
Starptirgus analīze nav metode, kas sniegs jums īpašus pirkšanas vai pārdošanas signālus. Tomēr tas patiešām nodrošina lielisku tendenču apstiprināšanas rīku un brīdina par iespējamām atsaukšanām. Preču cenām saasinoties inflācijas apstākļos, ir tikai laika jautājums, pirms ekonomiku mazinās efekts. Ja preces palielinās, obligācijas ir sākušas kristies, un krājumi joprojām turpina pieaugt. Šīs attiecības galu galā pārvarēs krāšņumu krājumos, kuri noteiktā brīdī būs spiesti atkāpties.
Kā minēts, preču pieaugums un obligāciju kritums nav pārdošanas signāls akciju tirgū. Tas ir vienkārši brīdinājums, ka nākamajos pāris mēnešos līdz gadam ārkārtas iespējamība ir apvērsumam, ja obligācijas turpina samazināties. Nav skaidra signāla akciju pārdošanai; faktiski šajā laikā krājumu vēršu tirgū joprojām var būt lieliska peļņa.
Pēc tam, kad obligāciju cenas jau ir sākušas kristies, mums ir jāuzmanās no akcijām, kas iziet no lielākajiem atbalsta līmeņiem vai nokrītas zem slīdošā vidējā (MA) līmeņa. Tas būtu mūsu apstiprinājums tam, ka attiecības starp tirgiem pārņem un krājumi tagad mainās.
Kad sadalās starptirgus analīze?
Ir reizes, kad attiecības starp precēm, obligācijām, akcijām un valūtām šķitīs sadalās. Piemēram, Āzijas sabrukuma laikā 1997. gadā ASV tirgos notika akciju un obligāciju atsaistīšana. Tas pārkāpj iepriekšminētās obligāciju un akciju cenu pozitīvās korelācijas attiecības. Tad kāpēc tas notika? Tipiskās tirgus attiecības pieņem, ka ekonomiskā vide ir inflācija. Tātad, pārejot deflācijas vidē, noteiktas attiecības mainīsies.
Deflācija parasti spiedīs akciju tirgu uz leju, jo sliktais krājumu izaugsmes potenciāls nozīmē, ka ir maz ticams, ka tie palielināsies. No otras puses, obligāciju cenas, iespējams, paaugstināsies, atspoguļojot procentu likmju krišanos (ti, procentu likmes un obligāciju cenas mainīsies pretējos virzienos). Tāpēc mums jāzina inflācijas un deflācijas vide, lai noteiktu izrietošās korelācijas starp obligācijām un akcijām.
Tomēr ir daži laiki, kad, neraugoties uz ekonomisko vidi, viens tirgus, šķiet, nemaz nepārcelsies. Tomēr tas, ka viens puzles gabals nereaģē, nenozīmē, ka citi noteikumi joprojām nav spēkā. Piemēram, ja preču cenas ir apstājušās, bet ASV dolārs krītas, tas joprojām ir iespējams lācīgs rādītājs obligāciju un akciju cenām. Pamata attiecības joprojām saglabājas, pat ja viens tirgus nevirzās tāpēc, ka ekonomikā vienmēr darbojas vairāki faktori.
Ir svarīgi ņemt vērā arī globālos faktorus. Tā kā uzņēmumi kļūst aizvien globālāki, tiem ir liela loma ASV tirgu virzienā. Piemēram, akciju tirgus un valūtas var iegūt apgrieztas attiecības, uzņēmumiem turpinot paplašināties. Tas notiek tāpēc, ka, uzņēmumiem attīstoties vairāk biznesa ārzemēs, ASV atvestās naudas vērtība pieaug, dolāram krītot, kas palielina ienākumus. Lai efektīvi piemērotu Intermarket analīzi, vienmēr ir svarīgi saprast globālo ekonomiku mainīgo dinamiku.
Grunts līnija
Starptirgus analīze ir vērtīgs rīks, kad investori saprot tās izmantošanu. Tomēr mums jāapzinās ilgtermiņa ekonomiskā vide (inflācijas vai deflācijas) un attiecīgi jāpielāgo sava starptirgus attiecību analīze. Starptirgus analīze būtu jāizmanto kā viens no daudzajiem instrumentiem, lai novērtētu noteiktu tirgu virzību vai to, vai tendence laika gaitā varētu turpināties.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Akciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Kā procentu likmes ietekmē akciju tirgu?
Preces
Kā preču cenas var atbilst inflācijai
Advanced Forex tirdzniecības koncepcijas
ASV dolārs un Japānas jena: interesanta partnerība
Fundamentālā analīze
Ko tas nozīmē, ja korelācijas koeficients ir pozitīvs, negatīvs vai nulle?
Obligācijas
Ko akciju tirgū nozīmē pastāvīgi zemas obligāciju peļņas likmes?
Zelts
Zelts: otra valūta
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Starptirgus analīze Definīcija Starptirgus analīze ir tirgus analīzes metode, pārbaudot korelācijas starp dažādām aktīvu klasēm. vairāk Izliektības rādītāji Obligāciju cenas un Obligāciju ienesīguma attiecības Izliekums ir attiecības starp obligāciju cenām un obligāciju ienesīgumu rādītājs, kas parāda, kā obligācijas ilgums mainās līdz ar procentu likmēm. vairāk Negatīvas korelācijas definīcija Negatīva korelācija ir saistība starp diviem mainīgiem lielumiem, kuros viens mainīgais palielinās, otram samazinoties, un otrādi. vairāk ko mums saka apgrieztā korelācija Apgrieztā korelācija, kas pazīstama arī kā negatīvā korelācija, ir pretēja saistība starp diviem mainīgajiem, tā, ka tie pārvietojas pretējos virzienos. vairāk Izpratne par pozitīvo korelāciju Pozitīvā korelācija ir saistība starp diviem mainīgajiem, kuros abi mainīgie pārvietojas tandēmā. vairāk Riska risks izpaužas dažādos veidos, bet tiek plaši klasificēts kā iespēja, ka iznākums vai ieguldījuma faktiskā atdeve atšķirsies no paredzamā iznākuma vai atdeves. vairāk