Inflācija un deflācija ir ekonomiskie faktori, kas ieguldītājiem jāņem vērā, plānojot un pārvaldot savus portfeļus. Divas tendences ir vienas monētas pretējās puses: inflācija tiek definēta kā preču un pakalpojumu cenu pieauguma temps; deflācija ir vispārējs preču un pakalpojumu cenu kritums. Neatkarīgi no tā, kāda virzība notiek, ir skaidri saprotami pasākumi, ko investori var veikt, lai aizsargātu savas līdzdalības, lai gan ekonomika var ātri pāriet no vienas uz otru, padarot grūtākus atbilstošos pasākumus.
galvenie takeaways
- Investoriem jāveic pasākumi, lai nodrošinātu savu portfeļu aizsardzību pret inflāciju vai deflāciju, tas ir, lai aizsargātu savus turējumus neatkarīgi no tā, vai preču un pakalpojumu cenas aug vai pazeminās. Inflācijas riska ierobežošanā ietilpst izaugsmes krājumi, zelts un citas preces, kā arī - ienākumiem orientēti. investori - ārvalstu obligācijas un no inflācijas aizsargātie vērtspapīri, kas aizsargāti no valsts kases. Delflācijas riska ierobežošanā ietilpst investīciju līmeņa obligācijas, aizsardzības krājumi (patēriņa preču kompāniju vērtspapīri), dividendes maksājoši krājumi un nauda.Diversificēts portfelis, kas ietver abus ieguldījumu veidus, var nodrošināt aizsardzība neatkarīgi no tā, kas notiek ekonomikā.
Ko gaidīt inflācijas laikā
Laika gaitā cenām ir tendence pieaugt, sākot ar maizes klaipu un beidzot ar matu griezumu līdz mājai. Kad šie pieaugumi kļūst pārmērīgi, patērētāji un investori var saskarties ar grūtībām, jo viņu pirktspēja strauji samazināsies. Dolārs (vai jebkura valūta, ar kuru jūs nodarbojaties) pērk mazāk; tas nozīmē, ka tas būtībā ir mazāk vērts.
Skaidrs straujās inflācijas piemērs notika Amerikas Savienotajās Valstīs 70. gados. Desmitgade sākās ar inflāciju pa vienam ciparam. Līdz 1974. gadam tas bija pieaudzis līdz vairāk nekā 12%. 1979. gadā tas sasniedza maksimumu vairāk nekā 13%. Investoriem nopelnot krājumus ar viencipara skaitli ar vidēju skaitli un inflācijai sasniedzot dubultu skaitli, naudas nopelnīšana tirgū bija grūts piedāvājums.
Portfeļa aizsardzība no inflācijas
Pastāv vairākas populāras stratēģijas, lai aizsargātu jūsu portfeli no inflācijas postījumiem.
Pirmkārt un galvenokārt, ir akciju tirgus. 70. gadu "stagflācija", cenu pieaugums parasti ir labas ziņas akcijām. Izaugsmes krājumi palielinās līdz ar ekonomikas pieaugumu.
Investoriem ar fiksētu ienākumu, kas vēlas ienākumu plūsmu, kas neatpaliek no cenu pieauguma, Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS) ir izplatīta izvēle. Šīs valdības emitētās obligācijas garantē, ka to nominālvērtība pieaugs līdz ar inflāciju, ko nosaka patēriņa cenu indekss, kamēr to procentu likme paliks nemainīga. Procenti par TIPS tiek maksāti reizi pusgadā. Šīs obligācijas var iegādāties tieši no valdības caur Valsts kases tiešo sistēmu ar soli 100 USD ar minimālo ieguldījumu USD 100 un ir pieejamas ar piecu, 10 un 20 gadu termiņu.
Starptautiskās obligācijas ir arī veids, kā gūt ienākumus. Tie arī nodrošina diversifikāciju, dodot investoriem piekļuvi valstīm, kuras, iespējams, nepiedzīvo inflāciju.
Zelts ir vēl viena populāra inflācijas ierobežošana, jo tai ir tendence saglabāt vai palielināt savu vērtību inflācijas periodos. Šajā spainī var ietilpt arī citas preces, tāpat kā nekustamais īpašums, jo šiem ieguldījumiem ir tendence pieaugt vērtībai, kad pieaug inflācija. Preču pusē jaunattīstības tirgus valstis bieži gūst ievērojamus ienākumus no preču eksporta, tāpēc šo valstu krājumu pievienošana savam portfelim ir vēl viens veids, kā spēlēt preču karti.
Ko gaidīt deflācijas laikā
Deflācija ir retāk sastopama parādība nekā inflācija. Tas var atspoguļot preču vai pakalpojumu pārpilnību tirgū. Tas notiek arī tad, ja zemāks pieprasījuma līmenis ekonomikā izraisa pārmērīgu cenu kritumu: Augsta bezdarba un ekonomiskās depresijas periodi bieži sakrīt ar deflāciju.
Japānas zaudētā desmitgade (laika posms no 1991. līdz 2001. gadam) uzsver deflācijas postījumus. Laikmets sākās ar sabrukumiem gan akciju tirgū, gan nekustamā īpašuma tirgū. Šī ekonomiskā sabrukuma rezultātā kritās algas. Kritušās algas izraisīja pieprasījuma samazināšanos, kā rezultātā pazeminājās cenas. Zemākas cenas lika gaidīt, ka cenas turpinās samazināties, tāpēc patērētāji apstājās pie pirkumu veikšanas. Pieprasījuma trūkuma dēļ cenas turpināja kristies un turpinājās lejupejošā spirāle. Apvieno to ar procentu likmēm, kas svārstījās tuvu nullei, un jenai samazinājās, un ekonomiskā ekspansija apstājās.
Portfeļa aizsardzība no deflācijas
Kad draud deflācija, investori aizstāv aizsardzību, atbalstot obligācijas. Augstas kvalitātes obligācijām ir tendence maksāt labāk nekā akcijām deflācijas periodos, kas labi veicina valdības emitēto parādu un AAA reitinga korporatīvo obligāciju popularitāti.
Kapitāla pusē uzņēmumi, kas ražo patēriņa preces, kuras cilvēkiem ir jāpērk neatkarīgi no tā (domā tualetes papīru, pārtiku, narkotikas), parasti ir labāki nekā citi uzņēmumi. Tos bieži sauc par aizsardzības krājumiem. Dividenžu izmaksas krājumi ir vēl viens apsvērums pašu kapitāla telpā.
Arī skaidra nauda kļūst aizvien populārāka. Papildus vienkāršajiem vecajiem krājkontiem un procentus nesošajiem norēķinu kontiem ir arī naudas ekvivalenti: Depozīta sertifikāti (CD) un naudas tirgus konti - turējumi, kas ir ļoti likvīdi.
Ir dažādas metodes, ar kuru palīdzību jūs varat pārbaudīt inflāciju vai deflāciju no sava portfeļa. Lai gan tā veidošana ir individuāla drošība, tā vienmēr ir iespēja, tomēr ieguldījumi kopfondos vai biržas fondos nodrošina ērtu stratēģiju, ja jums nav laika, prasmju vai pacietības veikt drošības līmeņa analīzi.
Plānošana gan inflācijai, gan deflācijai
Dažreiz ir grūti pateikt, vai inflācija vai deflācija ir lielākais drauds. Kad nevarat pateikt, ko darīt, plānojiet abus. Diversificēts portfelis, kas ietver ieguldījumus, kas plaukst inflācijas periodos, un ieguldījumus, kas plaukst deflācijas periodos, var nodrošināt aizsardzības pasākumu neatkarīgi no tā, kas notiek ekonomikā.
Diversifikācija ir atslēga, ja jums nav vēlēšanās mēģināt pareizi iestatīt inflācijas / deflācijas ciklu. Uzņēmumiem, kas pārceļas uz priekšu, ir tendence izturēties pret laika apstākļu deflāciju un arī maksāt dividendes, kas palīdz, ja inflācija paaugstinās līdz vietai, kurā vērtējumi nemainās.
Diversifikācija ārzemēs ir vēl viena stratēģija, jo jaunattīstības tirgi bieži ir pieprasīto preču eksportētāji (nodrošinājums pret inflāciju) un nav pilnībā saistīti ar vietējo ekonomiku (aizsardzība pret deflāciju). Augstas kvalitātes obligācijas un iepriekš minētie padomi ir saprātīga izvēle fiksētu ienākumu pusē. Izmantojot padomus, jums tiek garantēts, ka vismaz atgūsit sākotnējā ieguldījuma vērtību.
Svarīgu lomu spēlē arī laika horizonts. Ja jums ir 20 gadu laiks ieguldījumiem, iespējams, ka laika ziņā ir vērojama jebkuras šķirnes lejupslīde. Ja esat tuvu pensijai vai iztikai no ienākumiem, ko rada jūsu portfelis, iespējams, jums nebūs iespējas gaidīt atveseļošanos un jums ir maz izvēles, bet nekavējoties rīkoties, lai pielāgotu savu portfeli.
