Kas ir ienākumu krājums?
Ienākumu fonds ir kapitāla vērtspapīrs, kas maksā regulāri, bieži vien pieaugot dividendes. Ienākumu krājumi parasti piedāvā augstu ienesīgumu, kas var radīt lielāko daļu vērtspapīru kopējās peļņas. Lai gan nav noteikta klasifikācijas robežas, lielākajai daļai ienākumu akciju ir zemāks svārstīguma līmenis nekā kopējam akciju tirgum, un to dividenžu peļņa pārsniedz tirgus.
Ienākumu krājumiem nākotnē var būt ierobežotas izaugsmes iespējas, tādējādi pieprasot zemāku pašreizējo kapitāla ieguldījumu līmeni. Jebkuru lieko naudas plūsmu no peļņas regulāri var novirzīt atpakaļ ieguldītājiem.
Ienākumu krājumi var nākt no jebkuras nozares, taču investori tos parasti atrod nekustamajā īpašumā (izmantojot nekustamā īpašuma ieguldījumu fondus jeb REIT), enerģētikas sektorā, komunālo pakalpojumu uzņēmumos, dabas resursos un finanšu iestādēs.
Izpratne par ienākumu krājumu
Daudzi konservatīvie investori meklē ienākumu krājumus, jo viņi vēlas, lai korporatīvā peļņa pieaugtu. Tajā pašā laikā šiem krājumiem ir vienmērīga ieņēmumu plūsma, kas ļauj nodrošināt zemu risku un pastāvīgu ieņēmumu avotu, iespējams, ieguldītājiem, kuri ir vecāki un kuriem vairs nav regulāras algas.
Ideālajam ienākumu fondam būtu ļoti maza nepastāvība (kā to izmērītu Beta), dividenžu ienesīgums būtu lielāks nekā dominējošās 10 gadu valsts obligāciju (T-obligāciju) likmes un mērens gada peļņas pieauguma līmenis. Ideāli ienākumu krājumi liecinātu arī par to, ka dividendes regulāri tiek palielinātas, lai neatpaliktu no inflācijas, kas mazina turpmākos skaidras naudas maksājumus.
Taustiņu izņemšana
- Ienākumu krājumi ir krājumi, kas laika posmā ar zemu riska pakāpi piedāvā regulārus un stabilus ienākumus, parasti dividenžu veidā. Tie atšķiras no pieauguma krājumiem, kuriem ir augstāka nepastāvība un ar to darbību saistīti riski.
Ienākumu krājumi pret izaugsmes krājumiem
Kaut arī daudzi konservatīvi investori tiecas gūt ienākumus no akcijām, tie, kuri spēj un / vai vēlas uzņemties lielāku risku, bieži tiecas pēc krājumu palielināšanas. Atšķirībā no ienākumu uzkrājumiem, pieauguma krājumi parasti nemaksā dividendes. Tā vietā uzņēmuma vadība bieži dod priekšroku nesadalītās peļņas reinvestēšanai kapitāla projektos.
Piemēram, nesen sabiedrisko tehnoloģiju firma var izvēlēties nolīgt jaunu inženieru komandu vai visus savus centienus uz vienu vai divām ceturtdaļām nodot jauna produkta ieviešanai, kam ir nepieciešama ne tikai tehniska kompetence, bet arī mārketinga un pārdošanas spēja, kā arī ievērojama klientu pieredze, lai atbildētu uz jautājumiem un bažām, kā arī palīdzība problēmu novēršanā.
Lai arī pieauguma krājumi var dot ievērojamu kapitāla pieaugumu, tie parasti arī uzņemas lielāku risku nekā ienākumu uzkrājumi. Pieaugot krājumiem, akcionāriem jāpaļaujas tikai uz uzņēmuma panākumiem, lai gūtu atdevi no ieguldījumiem (IA). Ja uzņēmuma izaugsme nav tik strauja, kā gaidīts, akcionāri var zaudēt naudu, jo mazinās uzticība tirgum un samazināsies akciju cenas.
Ienākumu krājumu piemērs
Ienākumu krājuma piemērs ir mazumtirdzniecības behemoth Walmart Inc. Tā akciju cena ir pieaugusi pēdējos trīsdesmit gados, Arkanzasā bāzētais uzņēmums ir konsekventi izmaksājis pieaugošās dividenžu peļņas likmes. Uzņēmuma dividenžu ienesīgums 2015. gadā nesenajā vēsturē sasniedza augstāko līmeni 3, 32 procenti 2015. gadā un bija 2, 10% 2019. gadā. Tas ir sasniedzis šo ienesīgumu, neskatoties uz e-komercijas draudiem un pieaugošo konkurenci no Amazon, kas ir atņēmis savu tirgus daļu.
