Katrā augšupejas fāzē ir unikāli faktori, kuriem nepieciešama stratēģiska riska vadības un peļņas mērķu maiņa. Īpaši tas attiecas uz gadījumiem, kad vērtspapīri uzrāda jaunu augstumu, kas nav ticis tirgots tā ilgtermiņa vēsturē. Šis scenārijs var ātri radīt bagātību, taču, lai gūtu labumu no spēlējamās mehānikas, nepieciešami īpaši tehniski noteikumi. (Par saistīto lasījumu skatiet: Piecu minūšu ieguldīšana: krājuma atlasīšana .)
Brīdinājuma dinamika mainās, kad drošība sasniedz neatzīmētu teritoriju. Jaunā augstā drukāšana norāda uz ļoti labvēlīgiem apstākļiem, kad akcionāriem, kuriem jāpārdod ar zaudējumiem vai jāsaņem līdzvērtīgs piedāvājums, nav liekā piedāvājuma. Šis vienpusīgais vienādojums var kļūt par strauju ieguvumu, kas bieži pārsniedz loģiskos cenu mērķus, bet arī var radīt negaidītu uzvedību, kas veicina emocionālu lēmumu pieņemšanu.
Pretestība izzūd, kad apsardze nonāk visu laiku augstākajā pozīcijā, taču paliek paslēpti šķēršļi, kas ir gatavi pārsteigt negribētos garus ar apgriezieniem un satricinājumiem. Kamēr izlaušanās pabeidz iepriekšējās piegādes sagremšanu, drošībai tiek veikta papildu pārbaude, kas var ilgt nedēļas vai mēnešus. Šis process ir spējīgs izraisīt ievērojamus zaudējumus, no kuriem var izvairīties, izmantojot pirmo īpašo noteikumu, kas klasificē augšupvērstās pozīcijas attiecībā pret izlaušanos.
1. noteikums: klasificējiet “Breakout” progresu
Jaunu kāpumu sasniegšanai parasti ir trīs atšķirīgas fāzes. Pirmkārt, cenu kāpums pārsniedz pretestību, piesaistot lielāku par vidējo cenu. Tas iezīmē "darbību" fāze. Rallija impulss galu galā izbalē, kad vājās rokas nonāk uz klāja netālu no rallija augstuma. Šī nelīdzsvarotība iedarbina otro jeb "reakcijas" fāzi, kas pārbauda pārtraukuma izturību. Atbalsts vai nu turas, izraisot ralliju virs iepriekšējās augstākās vērtības, kas apstiprina izrāvienu, vai arī tas apgāžas neveiksmes šūpolēs. Abi rezultāti pabeidz trešo jeb "izšķirtspējas" posmu .
Ambarella, Inc. (AMBA) septembrī izcēlās virs pretestības, sasniedzot 36 USD, un pakāpās uz visu laiku augstāko līmeni 40 USD vidū. Šī darbības fāze deva ceļu uz pretēju reakcijas fāzi, kas dempinga cenu atdeva jaunajam atbalstam un samazināja to uz divām sesijām, izspiežot vājās rokas. Pēc tam apsardze atguva visus zaudējumus un pabeidza visu visu laiku augstāko punktu kārtu, pabeidzot noregulējuma posmu.
Uzkrājums / sadalījums, ko mēra ar līdzsvara tilpumu (OBV), nosaka vismazākās pretestības ceļu, dodot priekšroku ātrai augšupvērstā izšķirtspējai, kad tā sasniedz jaunus augstumus un pātagas zāģus, kad tā atpaliek no cenu attīstības. Tam ir jēga, jo visu laiku augstākajai drošībai vajadzētu radīt plašu interesi, kas nozīmē aizrautīgu pirkšanas spiedienu. Kad tas nenotiek, tendencei ir jāpārtrauc darbība un jāatrod iztrūkstošais sponsorēšana vai smaguma spēks, izjaucot izlaušanos. (Plašāku informāciju lasiet šeit: Atklājiet tirgus noskaņojumu ar līdzsvara apjomu .)
Dalībniekiem, kas no malas slīd, šajā testēšanas posmā jāizvairās no jaunas ilgstošas ekspozīcijas, izņemot galējības diapazonā, kurā riska / ieguvuma vienādojums darbosies viņu labā. Šīs iespējas parasti izpaužas kā atbalsts jaunam atbalstam. Tiem, kas jau atrodas, nav daudz izvēles, kā vien apstāties un ļaut tirgum izlemt savu likteni.
2. noteikums: pārskatiet modeļa struktūru izlaušanās laikā
Tagad klasificējiet cenu struktūru, kas noved pie izlaušanās. Veiciet aizsardzības pasākumus, ja a) izlaušanās iezīmē trešo rallija vilni pie dziļas zemākās robežas iepriekšējā diapazonā vai b) cena no dziļas zemas nonāk tieši augšup pakāpiena līmenī un turpina rīkoties, neveidojot konsolidācijas modeli. Abi scenāriji rada izredzes, ka rallija vilnis virs breakout līmeņa izsmels augšupeju un radīs ievērojamu korekciju.
Vairāk bullish cenu struktūra parādīs bāzes modeli zem breakout līmeņa, bet ne pārāk dziļi iepriekšējā tirdzniecības diapazonā. Meklējiet šīs cenu joslas, lai izdalītu noapaļotus vai kvadrātveida pamatus, kas parāda vairākus neveiksmīgus mēģinājumus pārtraukt atbalstu un nosūtīt zemāku drošības naudu. Šī izturīgā cenu rīcība rada spēcīgu atbalstu, kas, visticamāk, neizjauks neizbēgamas reakcijas posmā.
3. noteikums: atrodiet slēptās pretestības līmeņus jaunos augstumos
Pēc tam izstiepiet Fibonači režģi no zemākās tirdzniecības diapazona līdz izlaušanās līmenim un atzīmējiet harmonisko paplašinājumu pie 1.270, 1.618, 2.000 un 2.618, kā parādīts Mylan NV (MYL) diagrammā. Pēc tam meklējiet pirmo lielāko augstumu pēc izlaušanās, kas pārsniedz 27% no attāluma starp zemo un izlaiduma cenu vai 1.270 harmoniku. Augsts šī līmeņa pārsniegšana palielina izredzes, ka izlaušanās būs veiksmīga, bet, ja nesasniegsit šo līmeni, palielinās izredzes uz neveiksmi. (Papildinformāciju par tīkla izvietojumu skatiet sadaļā Fibonači režģu izvietošana ir jūsu tirdzniecības stratēģijas atslēga. )
Augstāks harmoniskais līmenis iezīmēs slēptu pretestību, jo augšupvērstais spēks apkopo spēku, un to var izmantot, lai gūtu peļņu, ja vien pirkšanas un turēšanas stratēģija nedomā saglabāt pozīciju uz nenoteiktu laiku. Augstākais pagarinājums pie 2.618 iezīmē cēls mērķi, kas var liecināt par nozīmīgu augšdaļu, tāpēc vismaz apsveriet peļņas mērķu atkārtotu novērtēšanu, kad pozīcija sasniedz šo līmeni.
Tagad savienojiet iepriekšējos augstumus, kas izvietoti trīs vai vairāk punktos, apzīmējot pieaugošās tendences, kas apzīmē slēptās strukturālās barjeras. Esiet piesardzīgs, ja atrodat tendences, kurās pēdējos sešos līdz 12 mēnešos ir vērojama tendence progresēt, jo tās rada vāju impulsu, kas varētu mazināt pašreizējo ralliju. Flipides pusē apsveriet papildu ekspozīciju, kad augšupvērstais virziens pārsniedz vienu no šīm līnijām, jo tas norāda uz pieaugošu impulsu. (Skatīt: Trendlines noderība .)
4. noteikums: atrodiet peļņas aizsardzības cenu
Pieņemsim, ka apsardze ir apstiprinājusi izlaušanos un notīrījusi visas slēptās barjeras. Īpašie noteikumi tagad pāriet peļņas aizsardzības un palielināšanas režīmā. Sāciet ar minimālās peļņas noteikšanu, ko agresīvi uztver, ja augšupeja mainās. Jūs varat noteikt šo skaitli, izmantojot vienkāršu procentuālo pieaugumu, piemēram, 10%, 20% vai 50%, vai psiholoģisko līmeni, piemēram, USD 5000, 10000 USD vai 25000 USD. Tehniski orientēti tirgus dalībnieki var izveidot garīgu pieturas punktu, kas atbilst šiem mērķiem, vai vienkārši izvēlēties faktisko skaitu.
Izvairieties no fiziskām apstāšanās, jo 2010. gada maija zibatmiņas avārija mums parādīja, ka plēsonīgi algoritmi, kas pārvietojas ar moderniem tirgiem, uz viņiem jebkurā laikā var attiekties. Nav iemesla ļaut visu savu smago darbu izšķiest, gūstot lielu peļņu un zaudējot to, kad haoss nonāk pie svārstību lentes, kā tas notiek regulāri. Vienkārši pārliecinieties, vai jūsu maģiskais skaitlis ir tālu no pašreizējās cenu aktivitātes un saņems triecienu tikai tad, ja tiks parādīts vissliktākais scenārijs. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Trīs peļņas aizsardzības apstāšanās veidi .)
5. noteikums: apsveriet papildu ekspozīciju
Papildu ekspozīcija var uzlādēt jūsu peļņu par jaunu augstāku, bet pirkšana nepareizā laikā radīs pretēju efektu, iznīcinot jau uzkrāto peļņu. Parasti pievienojiet pozīcijai tikai tad, kad tā nonāk izdevīgā riska / atlīdzības vietā, piemēram, izpārdošanā, ņemot vērā nedēļas vai mēneša vidējo mainīgo lielumu, vai arī, kad tā noņem jaunu barjeru, piemēram, pieaugoša kāpuma tendence vai Fibonači harmonika. Šie plaša mēroga scenāriji notiks reti, gada laikā bieži dodot tikai vienu vai divus labvēlīgus ienākšanas punktus.
Grunts līnija
Visu laiku augstākais vērtspapīrs var pārsniegt loģiskos cenu mērķus, pēc tam, kad tas beidzot izkļūst no smaguma pakāpes iepriekšējā izlaušanās līmenī. Šīm tendencēm piemērojiet īpašus pārvaldības noteikumus, izejot no ceļa, kad cena paaugstinās uz neatklātu teritoriju, vienlaikus nodrošinot, ka netiek pieļauti slēpti slazdi un tiek aizsargāta galvenā peļņa. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Riska vadības paņēmieni aktīviem tirgotājiem .)
