Korelācija pati par sevi nevar ietekmēt akciju tirgu, jo tā ir vienkārši pakāpe, kādā divas lietas rīkojas vienādi. Tomēr korelācija starp diviem akcijām vai starp akcijām un noteiktā indeksa, nozares vai nozares darbību var būt ļoti svarīgs faktors piesardzīgas investīciju stratēģijas izstrādē. Akciju analītiķi izmanto mēru, ko sauc par korelācijas koeficientu, lai veiktu prognozes par to, kā krājumi uzvedīsies, pamatojoties uz iepriekšējiem rādītājiem un cita vērtspapīra darbību, ar kuru ir pierādīts, ka attiecīgais krājums korelē.
Kāds ir korelācijas koeficients?
Korelācijas koeficientu izmanto, lai izmērītu gan korelācijas pakāpi, gan virzienu starp abiem krājumiem. Tas var būt jebkur no -1 līdz 1, lai arī gandrīz vienmēr atrodas starp. Tiek uzskatīts, ka visi divi vērtspapīri, kuru koeficients ir 1, ir "perfekti" korelēti. Tas nozīmē, kad viens krājums palielinās par pieciem punktiem, otrs vienlaikus dara tieši to pašu. Korelācija -1 ir "perfekta" negatīva korelācija, kas nozīmē, ka, ja viens krājums palielinās par pieciem punktiem, otrs zaudē piecus punktus. Šāda rīcība akciju tirgū ir neticami reti sastopama, tāpēc perfektas korelācijas gandrīz pilnībā ir teorētiskas.
Kā un kāpēc krājumi korelē?
Lielākajai daļai akciju ir korelācija kaut kur diapazona vidū ar koeficientu 0, kas norāda, ka starp abiem vērtspapīriem nav nekādas saistības. Piemēram, krājumam tiešsaistes mazumtirdzniecības telpā, iespējams, nav korelācijas ar riepu un auto virsbūves veikala krājumiem. Tas notiek tāpēc, ka uzņēmumiem ir ļoti dažādas darbības, un autoveikala produkti un pakalpojumi nav lietas, kuras var praktiski nodrošināt.
Tomēr ķieģeļu un javas grāmatu mazumtirgotājam, iespējams, ir negatīva korelācija ar Amazon.com krājumiem, jo tiešsaistes mazumtirgotāja popularitāte parasti ir sliktas ziņas tradicionālajiem grāmatu veikaliem. Populārā maksājumu procesora PayPal krājumi, visticamāk, būs pozitīvi korelēti ar tiešsaistes mazumtirgotāju krājumiem, kuri izmanto tā pakalpojumus. Ja eBay, Amazon un Best Buy krājumi palielināsies tiešsaistes ieņēmumu palielināšanās dēļ, iespējams, ka PayPal piedzīvos līdzīgu pieaugumu, jo palielinās uz maksu balstītie ienākumi, un pozitīvie ienākumu pārskati mudina investorus.
Izmantojot korelācijas koeficientu
Izstrādājot ieguldījumu stratēģiju un atlasot akcijas savam portfelim, ļoti noderīgs rīks var būt korelācijas koeficients. To var izmantot, lai atlasītu krājumus dažādās nozarēs, kurām ir tendence kustēties tandēmā, vai lai ierobežotu jūsu likmes, izvēloties krājumus ar negatīvu koeficientu tā, ka, ja viens krājums neizdodas, otrs, iespējams, saņems palielinājumu. Ja krājumu korelācijas koeficients ir 0, tas nenozīmē, ka tie nekad neuzvedas vienādi; drīzāk tas nozīmē, ka viņiem ir tikpat liela iespēja pārvietoties savādāk, nekā pārvietoties kopā, padarot tos neparedzamus. Tomēr tas nozīmē arī to, ka ir mazāka iespējamība, ka daudzi nesaistīti krājumi vienlaikus izdosies.
Krājumu klāsta izvēle ar dažādām korelācijas pakāpēm un virzieniem ir viena no visizplatītākajām un efektīvākajām diversifikācijas stratēģijām. Rezultāts ir portfelis, kas parāda vispārēju augšupejošu tendenci, jo jebkurā laikā vismaz vienam vērtspapīram vajadzētu būt veiksmīgam, pat ja citi bankrotē.
