Neto ienākumi ir peļņa, ko uzņēmums nopelnījis par periodu, savukārt naudas plūsma no pamatdarbības daļēji mēra naudas ieplūšanu un izņemšanu uzņēmuma ikdienas darbību laikā. Neto ienākumi ir sākuma punkts, aprēķinot pamatdarbības naudas plūsmu. Tomēr abi ir svarīgi, lai noteiktu uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Tīrie ienākumi
Neto ienākumus aprēķina, no kopējiem ieņēmumiem atņemot pārdošanas izmaksas, darbības izdevumus, nolietojumu, procentus, amortizāciju un nodokļus. To sauc arī par grāmatvedības peļņu, neto ienākumi tiek iekļauti peļņas vai zaudējumu aprēķinā kopā ar visiem ieņēmumiem un izdevumiem.
Zemāk ir Exxon Mobil Corporation (XOM) ienākumu deklarācija no uzņēmuma 2017. gada 10K paziņojuma:
- Ieņēmumi vai kopējie pārdošanas apjomi = USD 237 miljardi (zilā krāsā). Kopējās izmaksas un citi atskaitījumi = 225, 68 miljardi USD (sarkanā krāsā). Kopējās izmaksās ietilpst ražošanas izdevumi USD 34 miljardu apmērā, PVA izmaksas USD 10, 9 miljardu apmērā un USD 19, 893 miljardi nolietojuma izmaksās, kas sadalītas pa gadiem tādu aktīvu kā pamatlīdzekļu iegādei. Peļņa vai neto ienākumi = 19, 8 miljardi USD (zaļš) pēc izmaksu, atskaitījumu un nodokļu atņemšanas.
Naudas plūsma no operācijām
Naudas plūsma no operācijām ir daļa no naudas plūsmas pārskata. Naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kurā apkopota naudas summa un naudas ekvivalenti, kas ienāk uzņēmumā un iziet no tā.
Naudas plūsmas pārskats (CFS) parāda, cik labi uzņēmums pārvalda savu naudas stāvokli, kas nozīmē, cik labi uzņēmums ģenerē skaidru naudu, lai samaksātu savas parāda saistības un finansētu pamatdarbības izdevumus.
Naudas plūsma no operācijām ietver ikdienas pamatdarbības uzņēmējdarbībā, kas rada naudas ieplūšanu un aizplūšanu. Tajos ietilpst:
- Ienākumi no preču un pakalpojumu pārdošanas, kas iekasēti periodāMaksājumi, kas veikti ražošanā izmantoto preču un pakalpojumu piegādātājiemMaksājumi darbiniekiem vai citi izdevumi, kas veikti attiecīgajā periodāNoma maksājumiIenākuma nodokļa maksājumi
Naudas plūsma no pamatdarbības atspoguļo arī izmaiņas atsevišķos bilances apgrozāmajos aktīvos un saistībās. Apgrozāmo līdzekļu, piemēram, krājumu, debitoru parādu un atlikto ieņēmumu pieaugumu uzskata par naudas izlietojumu, savukārt šo aktīvu samazinājums ir naudas avots. Tāpat par īstermiņa saistību, piemēram, kreditoru parādu, nodokļu saistību un uzkrāto izdevumu, samazinājumu uzskata naudas izlietojumu (naudas aizplūde, lai nomaksātu parādu), savukārt šo saistību palielinājums ir naudas avoti (naudas ieplūde no jaunā aizņemtā kapitāla).
Naudas plūsma no pamatdarbības neietver skaidrās naudas izmantošana kapitālizdevumu un ilgtermiņa ieguldījumu pirkšanai, kā arī jebkādas naudas ieplūdes no ilgtermiņa aktīvu pārdošanas. Neietver arī skaidru naudu, kas izmaksāta kā dividendes akcionāriem, un skaidru naudu, kas saņemta no obligācijām un akciju emisijas.
Naudas plūsma no operācijām pret tīrajiem ienākumiem
Tīrie ienākumi tiek pārnesti no peļņas vai zaudējumu aprēķina un ir pirmais naudas plūsmas pārskata postenis. Neto naudas plūsma no pamatdarbības tiek aprēķināta kā tīro ienākumu, bezskaidras naudas izdevumu korekciju un apgrozāmo līdzekļu izmaiņu summa.
Tomēr dažus posteņus naudas plūsmas pārskatā traktē atšķirīgi nekā peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Tīrā ienākumā jāiekļauj bezskaidras naudas izdevumi, piemēram, nolietojums, amortizācija un uz akcijām balstīta atlīdzība, taču šīs izmaksas nesamazina skaidras naudas daudzumu, ko uzņēmums rada noteiktā periodā. Tā rezultātā šie izdevumi tiek pievienoti atpakaļ naudas plūsmas pārskatā.
Zemāk ir Exxon Mobil Corporation (XOM) naudas plūsmas pārskats no uzņēmuma 2017. gada 10K pārskata:
- Tīro ienākumu rādītājs 19, 8 miljardu USD (zaļš) ir naudas plūsmas pārskata augšējā līnija. Nolietojuma summa 19, 8 miljardu USD (zilā krāsā) tika pievienota atpakaļ naudas plūsmai. Ja jūs atceraties agrāk, tas bija atskaitījums peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Tīrā nauda no operācijām Exxon gadā bija USD 30 miljardi (sarkana).
Naudas plūsmas pieaugums no pamatdarbības
Uzņēmumi var palielināt naudas plūsmu no darbības, uzlabojot efektivitāti, ar kādu viņi pārvalda savus apgrozāmos līdzekļus un saistības. Pieaugošais krājumu apgrozījums norāda uz krājumu pārvaldības uzlabošanu, jo tas parāda zemu krājumu daudzumu attiecībā pret pārdošanu un rezultātā kļūst par naudas avotu.
Pilnveidota pircēju un pasūtītāju parādu piedziņas prakse samazina nenokārtoto dienu pārdošanas apjomus, samazinot debitoru skaitu. Ja debitoru parādi samazinās, tas nozīmē, ka uzņēmumā ir ienācis vairāk skaidras naudas no klientiem, kuri nomaksājuši savus kredītkontus - summa, par kuru ir samazinājies AR, pēc tam tiek pievienota neto pārdošanas apjomiem. Ja debitoru parādi palielinās no viena pārskata perioda uz nākamo, palielinājuma summa ir jāatskaita no neto pārdošanas, jo, kaut arī AR atspoguļotā summa ir ieņēmumi, tā nav nauda. Īsāk sakot, zemāks pārdošanas dienu skaits norāda, ka uzņēmums ātrāk iekasē debitoru parādus, kas ir naudas avots.
Neapmaksāti pieaugošās maksājamās dienas no naudas viedokļa tiek uzskatīts par pozitīvu attīstību, pieņemot, ka uzņēmumam nav radušās aizņēmumu izmaksas vai saspīlētas piegādātāju attiecības. Palielinoties nenomaksāto dienu skaitam, palielinās naudas plūsma no operācijām.
Taustiņu izņemšana
Finanšu pārskati, piemēram, peļņas vai zaudējumu aprēķins, sniedz pastāvīgu informāciju par uzņēmuma finanšu stāvokli, un kreditori, tirgus analītiķi un investori tos izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti un izaugsmes potenciālu.
Neto ienākumi ir galvenais rentabilitātes rādītājs, un tas ir galvenais akciju cenu un obligāciju novērtēšanas virzītājspēks. Naudas plūsma no pamatdarbības sadaļas parāda neto ienākumu korekcijas.
Atšķirībā no neto ienākumiem, pamatdarbības naudas plūsma izslēdz bezskaidras naudas posteņus, piemēram, nolietojumu un amortizāciju, kas var sagrozīt uzņēmuma faktisko finanšu stāvokli. Uzņēmumam ar spēcīgu pamatdarbības naudas plūsmu ienāk vairāk naudas, nevis izej. Turklāt uzņēmumiem ar strauju izaugsmes tempu vai uzlabojošām naudas plūsmām, visticamāk, ir stabili neto ienākumi, tie var palielināt dividendes, paplašināt darbību un veikt ekonomisko lejupslīdi.
Gan tīrie ienākumi, gan naudas plūsma jāsalīdzina ar citiem nozares uzņēmumiem, lai iegūtu darbības rādītājus un izprastu visas iespējamās tendences visā tirgū. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Vai ir iespējama pozitīva naudas plūsma un negatīvi neto ienākumi?")
