Amerikas Savienoto Valstu centrālajai bankai - Federālajai rezervei (Fed) - ir uzticēts uzturēt zināmu stabilitātes līmeni valsts finanšu sistēmā. FED tiek piedāvāti īpaši instrumenti, kas ļauj mainīt plašu monetāro politiku, kas paredzēta valdības plānotās fiskālās politikas īstenošanai. Tie ietver valsts valūtas ražošanas un izplatīšanas pārvaldību un uzraudzību, informācijas un statistikas apmaiņu ar sabiedrību, kā arī ekonomikas un nodarbinātības pieauguma veicināšanu, īstenojot izmaiņas diskonta likmē.
Ietekmīgākais ekonomikas instruments, ko centrālā banka kontrolē, ir spēja palielināt vai samazināt diskonta likmi. Šīs izšķirīgās procentu likmes izmaiņas krasi ietekmē makroekonomikas pamatelementus, piemēram, patērētāju tēriņus un aizņēmumus.
Kāda ir diskonta likme?
Bankām un depozitārijiem diskonta likme ir procentu likme, kas noteikta īstermiņa aizdevumiem, kas iegūti no reģionālajām centrālajām bankām. Finansējumu, kas saņemts, izmantojot federālus aizdevumus, visbiežāk izmanto, lai palielinātu aizņēmējas finanšu iestādes īstermiņa likviditātes vajadzības; kredīti tiek pagarināti tikai uz nakti. Diskonta likmi var interpretēt kā aizņēmuma no FED izmaksas.
Samaziniet diskonta likmi
Kad Fed veic izmaiņas diskonta likmē, ekonomiskā aktivitāte vai nu palielinās, vai samazinās atkarībā no paredzētā izmaiņu iznākuma. Kad valsts ekonomika ir stagnējoša vai lēna, Federālās rezerves var īstenot savas tiesības samazināt diskonta likmi, cenšoties padarīt aizņēmumus pieejamākus dalībbankām.
Kad bankas var aizņemties līdzekļus no FED ar lētāku procentu likmi, tās var pārskaitīt uzkrājumus banku klientiem, izmantojot zemākas procentu likmes, kas tiek iekasētas no personīgajiem, auto vai hipotēku kredītiem. Tas rada ekonomisku vidi, kas mudina patērētājus aizņemties, un galu galā palielina patērētāju tēriņus, kamēr likmes ir zemas.
Lai arī diskonta likmes samazinājums pozitīvi ietekmē procentu likmes patērētājiem, kuri vēlas aizņemties no bankām, patērētāji piedzīvo arī procentu likmju samazinājumu arī uzkrājumu uzņēmumiem. Tas var kavēt ilgtermiņa ietaupījumus drošās ieguldījumu iespējas, piemēram, noguldījumu sertifikātos (CD) vai naudas tirgus krājkontos.
Palielinājums līdz diskonta likmei
Kad ekonomika aug tādā tempā, kas var izraisīt hiperinflāciju, Fed var palielināt diskonta likmi. Ja dalībbankas nevar aizņemties no centrālās bankas ar rentablu procentu likmi, kreditēšanu patērētājiem, kas patērē, var samazināt, līdz atkal tiek samazinātas procentu likmes. Diskonta likmes palielināšana tieši ietekmē procentu likmi, ko patērētājiem iekasē par produktu aizdošanu, un, ieviešot šo taktiku, patērētāju tēriņi samazinās. Lai arī kreditēšana nav tik pievilcīga bankām vai patērētājiem, kad tiek palielināta diskonta likme, patērētāji, visticamāk, saņem pievilcīgākas procentu likmes zema riska uzkrāšanas instrumentiem, kad šī stratēģija tiek ieviesta.
