Vērtspapīra kapitāla riska prēmijas aprēķināšana, izmantojot Microsoft Excel, ir diezgan vienkārša. Pirms kaut ko ievadāt izklājlapā, atrodiet paredzamo vērtspapīru atdeves likmi un atbilstošo bezriska likmi tirgū. Kad šie skaitļi ir zināmi, ievadiet formulu, kas bez paredzētās vērtības atņem no paredzamās vērtības. Izmantojot Microsoft Excel izklājlapas, jūs varat ātri samainīties un salīdzināt vairākus drošības līmeņus.
Izpratne par kapitāla riska prēmiju
Akcijas riska prēmija ir atdeve no akcijām vai portfeļa, kas pārsniedz valdības obligāciju vai naudas bezriska likmi. Tas ir viens no ieguldīšanas pamatprincipiem: ja vēlaties izaugsmi, iegādājieties akcijas, bet, ja nevēlaties risku, turiet skaidru naudu vai ieguldiet valsts parādzīmēs, parādzīmēs vai obligācijās.
Taustiņu izņemšana
- Kapitāla riska prēmija attiecas uz akciju atdevi, kas ir lielāka nekā ienākums no bezriska vērtspapīru turēšanas.Atdalot bezriska likmi no paredzamās atdeves likmes, tiek iegūta kapitāla riska prēmija. Var izmantot valsts obligācijas, konkrēti, TIPS. Paredzētais obligāciju atdeves līmenis ir tāds pats kā pašreizējais ienesīgums, un akcijām tas ir novērtējums, kas balstīts uz iespējamiem rezultātiem.
Atrodiet paredzamo atdeves likmi
Fiksētas likmes vērtspapīriem paredzamā atdeves likme ir tāda pati kā pašreizējās peļņas likmes aprēķins. Lai uzzinātu pašreizējo ienesīgumu, sadaliet procentu (kupona) maksājumu ar pirkuma cenu. Piemēram, obligācijas ar 50 ASV dolāru kuponu, kas nopirkts par 975 ASV dolāriem, pašreizējā ienesīgums ir 975/50 vai 5, 10%.
Parastā kapitāla vērtspapīra paredzamās atdeves likmes noteikšanas metode ietver iespējamā guvuma vai zaudējuma iespējamības uzminēšanu. Pieņemsim, ka jūs domājāt, ka ir 50% iespējamība, ka krājums iegūs 20%, 25% iespēja, ka tas iegūs 5%, un 25% iespēja, ka tas zaudēs 15%. Reizinot un saskaitot varbūtības - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 -, jūs varat aprēķināt paredzamo ienesīgumu 7, 5% (.10 +.013 -.038).
Atrodiet bezriska atdeves likmi
Bezriska likme gandrīz vienmēr attiecas uz ASV valsts obligāciju ienesīgumu. Lai uzzinātu reālo ienesīgumu (pretstatā nominālajai ienesīgumam), izmantojiet Valsts kases inflācijas aizsargātas drošības ienesīgumu. Šie tā saucamie TIPS ir valdības obligācijas, kuru vērtības ir saistītas ar inflāciju, ko mēra ar patēriņa cenu indeksu (PCI). Obligācijas vērtība palielinās līdz ar inflāciju un samazinās ar deflāciju.
Riska prēmijas aprēķināšana programmā Excel
Iespējams, ka, lai aprēķinātu paredzamo atdeves līmeni, jūs jau esat izmantojis Microsoft Excel izklājlapas. Ja tā, vienkārši izmantojiet vērtības šajā šūnā, lai attēlotu paredzamo ienesīgumu riska prēmijas formulā. Ja nē, ievadiet gaidīto likmi tukšā ailē.
Pēc tam atsevišķā tukšā šūnā ievadiet bezriska likmi. Piemēram, bezriska likmi var ievadīt izklājlapas B2 šūnā un sagaidāmo atdevi šūnā B3. Šūnā C3 jūs varētu pievienot šādu formulu: = (B3-B2). Rezultāts ir riska prēmija.
Izmantojot iepriekšējos piemērus, pieņemot, ka bezriska likme (izmantojot pašreizējās peļņas likmes TIP) ir 0, 3% un paredzamā peļņa no akciju groza ir 7, 5%. Atņemiet 0, 3% (B2) no 7, 5% (B3) un rezultāts ir 7, 2% (C3), jūsu kapitāla riska prēmija.
