Ieguldījumu pārvaldes maksas par biržā tirgotiem fondiem (ETF) un kopfondiem ietur ETF vai fondu sabiedrība, un katru dienu tiek veiktas korekcijas fonda neto aktīvu vērtībā (NAV). Ieguldītāji neredz šīs maksas savos paziņojumos, jo fonda uzņēmums tos apstrādā iekšēji.
Pārvaldības maksas ir tikai kopējās pārvaldības izdevumu attiecības (MER) sastāvdaļa, kas ir tas, kas būtu jāattiecina uz ieguldītājiem.
Taustiņu izņemšana
- Pārvaldības maksas samazina ETF ieguldījuma vērtību. Tās ir kopējās "pārvaldības izdevumu attiecības" apakškopa. MER parasti pasīvajiem fondiem ir zemāki nekā aktīvajiem.
ETF maksas
Parastās darbības ietvaros ETF uzņēmumam rodas izdevumi, sākot no vadītāju algām līdz aizturēšanas pakalpojumiem un mārketinga izmaksām, kuras atņem no NAV.
Pieņemsim, ka ETF noteiktais gada izmaksu koeficients ir 0, 75%. Paredzot, ka ieguldot USD 50 000 USD, gada laikā tiks samaksāti USD 375. Ja ETF gadā atgrieztos precīzi par 0%, investors gada laikā lēnām redzētu, ka viņa USD 50 000 ir mainījušies līdz USD 49 625 vērtībai.
Tīrā atdeve, ko ieguldītājs saņem no ETF, ir balstīta uz kopējo peļņu, ko fonds faktiski nopelnījis, atskaitot norādīto izdevumu attiecību. Ja ETF atgrieztos par 15%, NAV pieaugtu par 14, 25%. Šī ir kopējā atdeve, no kuras atskaitīta izmaksu attiecība.
Fonda izdevumu ietekme
Maksas ir svarīgas, jo tām var būt milzīga ietekme uz jūsu galīgo atdevi. 100 USD ieguldījums, kas pieaug par 7% gadā, būtu USD 197 vērts 10 gadu laikā bez maksas. Tomēr atņemiet 1% gada maksu, un rezultāts ir USD 179, kas nozīmē, ka fonda izdevumi ir apēduši 10% no jūsu potenciālā portfeļa. Tā kā tarifi laika gaitā mainās, tāpat kā portfeļa aktīvi, jo ilgāks ieguldījumu periods, jo lielāki zaudējumi.
Veidi, kā samazināt izdevumus
Maksas parasti ir pazeminājušās pēdējos gados, taču daži fondi tomēr ir dārgāki nekā citi. Kritiska atšķirība šeit ir pasīva un aktīva vadība.
Pasīvie vadītāji vienkārši imitē akciju indeksa, bieži S&P 500, turēšanu, dažreiz ar nelielām novirzēm. Šie "indeksa fonda" vai "indeksa ETF" pārvaldītāji periodiski līdzsvaro fonda aktīvus, lai tie atbilstu etalona indeksam, un tas, savukārt, rada tirdzniecības izmaksas, taču tās parasti ir minimālas.
Aktīvie pārvaldnieki, kā norāda nosaukums, uzņemas lielāku lomu fonda aktīvu izvēlē. Cita starpā tam nepieciešami dārgi pētniecības departamenti, kuriem pasīvo fondu nav, un parasti augstāks tirdzniecības līmenis, kas paaugstina darījumu izmaksas. Tas viss tiek atspoguļots MER.
2018. gadā maksa ASV reģistrētajos aktīvajos fondos bija vidēji 0, 67%, salīdzinot ar 0, 15% par pasīvajiem fondiem, liecina Morningstar, plaši apskatīts fondu datu avots.
