Domājams, ka kapitālisms vismaz tīrā teorētiskajā veidā apbalvos panākumus un sodīs par neveiksmēm. Veidojiet labāku peļu slazdu, pārdodiet pietiekami daudz vienību ar pietiekami augstu uzcenojumu, un jūs gūsit panākumus. Apdedziniet miljardiem dolāru investoru naudas, neuzrādot peļņu, un jums vajadzētu pārtraukt darbību un atrast sev citu darba līniju.
American International Group (AIG) ne tikai cieta neveiksmes, tā arī cieta neveiksmi tādā līmenī, kāds nav bijis nevienam biznesam agrāk vai kopš tā laika. AIG vēlajos laikos zaudēja desmitiem miljardu dolāru, un kas ir vēl ļaunāk - lielākoties šī nauda pat nebija uzņēmuma sākums. Uzņēmuma vadītāji pārtrauca darbu, iesniedza lūgumu ASV Valsts kasei kompensēt 40 miljardu dolāru deficītu un kaut kā to arī ieguva. Dāsnie Valsts kases pārstāvji netērēja paši savu naudu, tāpēc viņiem nebija ādas, bet rezultāts bija tāds, ka AIG izdzīvoja, lai meklētu alimu vēl kādu dienu. (Par saistīto lasīšanu skatiet: Kāpēc jūs varētu iegādāties nākamo automašīnu no Costco. )
Tas nav izdevīgs sākums pasakai par mamutu uzņēmumu ar izaugsmes un veiksmes vēsturi, tāpēc nāciet līdzi.
Aptver pasauli
AIG ir pietiekami nevainīgs apdrošinātājs. Apdrošināšana izklausās kā otrais blankātais uzņēmums šajā grāmatvedības pusē, un tā ir. Apdrošinātājs veic aprēķinus iepriekš, nosaka, cik polises tam būs jāizmaksā, pēc tam iekasē pietiekami augstas prēmijas, lai gūtu peļņu. Aizkulišu darbs var būt sarežģīts, bet gatavais produkts ir viegli saprotams, un novērotājam vajadzētu būt viegli orientēties no ieņēmumiem līdz peļņai.
AIG 2014. gadā sakārtoja lietas uz labo pusi, vismaz tiktāl, ciktāl tas attiecas uz ziņošanas darbībām. Tas ir daudzsološs solis uzņēmumam, kas varētu izmantot attēla pārveidošanu pēc sajukuma 2007. – 2008. (Firmas iepriekšējais izpilddirektors draņķīgi vilka paralēli sašutumam par izpilddirektoru prēmijām un linčiem. Viņa priekšgājējs atļāva izpilddirektoram atkāpties luksusa viesnīcā Klusā okeāna piekrastē mazāk nekā nedēļu pēc naudas saņemšanas.) Mūsdienās AIG darbība ir sadalīta divi galvenie segmenti: komerciālā un patērētāju apdrošināšana un korporatīvais bizness. Katrs no tiem veido pusi no AIG ieņēmumiem.
Komerciālā apdrošināšana nomināli tiek definēta kā tādas lietas kā vispārējā atbildība un darbinieku kompensācijas par jūsu apģērbu veikalu, lidmašīnu detaļu rūpnīcu vai automašīnu izplatīšanu. AIG šīs komerciālās operācijas iedala trīs apakšgrupās - īpašuma zaudēšana, hipotēkas garantija un institucionālie tirgi. (Plašāku informāciju skatiet pasaules populārāko apdrošināšanas sabiedrību sarakstā. )
Īpašuma zaudējumu apdrošināšana var segt gadījumus, par kuriem jūs nekad nedomājāt, iespējams, tāpēc, ka neesat apdrošināšanas koriģētājs. Kiberdrošības risks? Tas ir tur. Jūras apdrošināšana un dabas katastrofas? Ditto. Kad milzu konteineru kuģis satiekas ar ciklonu un tam ir jāizraisa daļa kravas, segumu nodrošina uzņēmumi, piemēram, AIG. Šeit ietilpst pat tādi necili apdrošināšanas veidi kā nolaupīšana un izpirkuma maksa. Starp trim AIG jumta komerciālās apdrošināšanas veidiem viegli lielākais ir īpašumi un zaudējumi, kas veido 88% no minētajiem ieņēmumiem.
Runājot par hipotēku garantiju biznesu, tam vajadzētu būt pazīstamam ikvienam, kurš kādreiz ir nopircis māju ar mazāk nekā 20% zemu. Tā ir privātā hipotēku apdrošināšana, un tas ir viens no AIG lielākajiem tirgiem.
Runājot par antiseptisku frāzi “institucionālie tirgi”, tā ir kategorija tādiem posteņiem kā stabilas vērtības ietīšana: fondi, kuriem ir zema riska vērtspapīri (augsta reitinga obligācijas, hipotēkas nodrošināti vērtspapīri utt.). Arī šajā gadījumā AIG uztur savu arsenālu garantēti ieguldījumu līgumi, kas tiek pārdoti lielām institūcijām kā līdzeklis, lai izmaksātu, teiksim, augsti novērtētu obligāciju sērijas. Attiecīgās iestādes parasti ir 401 (k) nodrošinātāji un citas lielas struktūras, kurām ir miljoniem klientu. Starp citu, garantēto ieguldījumu līgumos AIG iztērēja gandrīz USD 10 miljardus no sākotnējās nodokļu maksātāju naudas kārtas, ko tā saņēma 2008. gadā. GIC domājams, ka tie ir konservatīvi ieguldījumi, bet tad atkal GIC emitentiem ir precīzi jāziņo par zaudējumiem miljardu dolāru apmērā. un godīgi.
Patērētāju piedāvājumi un "citi"
Patērētāju apdrošināšana ir sadalīta pensijā, dzīvībā un personīgajā apdrošināšanā. Ar savu meitasuzņēmumu starpniecību AIG piedāvā pensijas plānošanu kolosālā mērogā, cita starpā nodrošinot skolu rajonu, veselības aprūpes organizāciju un valdību plānus. Runājot par dzīvības apdrošināšanu, tas ir diezgan pašsaprotami. AIG ļauj efektīvi veikt derības par savu nāvi, izmantojot vairākus tās uzņēmumus, tostarp American General Life, United States Life un AIG Fuji Life. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā darbojas dzīvības apdrošināšana ar naudas vērtību? )
Personīgā apdrošināšana attiecas uz ikdienas, nebūtiskām lietām. Automašīnas, veselība, ceļojumi, mājas utt. Starp dažādiem AIG piedāvātajiem korporatīvās apdrošināšanas veidiem personīgā apdrošināšana veido vairākas: apmēram 44% no personīgās apdrošināšanas kopsummas. Atlikušo daļu veido pensijas plānošanas ienākumi.
Tas atstāj korporatīvo apdrošināšanu un "citu". Korporatīvā apdrošināšana galvenokārt sastāv no atvasinātajiem instrumentiem un riska ierobežošanas instrumentiem, kas AIG padarīja pazīstamu, un tie joprojām ir liela un ienesīga uzņēmuma portfeļa daļa. “Cits” ietver AIG biznesa konsultāciju daļu un firmas ieguldījumus nekustamajā īpašumā: lidmašīnu nomas operācijas utt.
Lai izpētītu AIG organizatorisko shēmu, ir jāredz caurskatāms meitasuzņēmumu, mātesuzņēmumu un aizjūras departamentu ganglijs. AIG īpašumu negadījumu biznesā ietilpst mazāki uzņēmumi, daži iegādāti, daži organiski un daudzi no tiem, kuriem nav acīmredzama sakara ar AIG, piemēram, National Union Fire, Fuji Fire & Marine un Lexington. (Plašāku informāciju skat. Falling Giant: AIG gadījuma izpēte. )
Uzņēmumam, kas, domājams, bija pārāk liels, lai bankrotētu, AIG pēdējā laikā ir kļuvis pakāpeniski mazāks. Ieņēmumi pēdējos trīs gados ir konsekventi sarukuši, peļņai salīdzinājumā ar gadu iepriekš sarūkot par 19%. Apmēram 58% no pagājušā gada ieņēmumiem rodas no politikas prēmijām, un, samazinoties AIG liktenim, šādi maksājumi veido lielāku un lielāku kopuma daļu.
AIG operācijas neaprobežojas tikai ar ASV. Nedaudz mazāk nekā puse no tās neto prēmijām tiek sastādītas ārpus Amerikas, un tās mājas puslodē AIG veic operācijas visur no Gajānas līdz Urugvajai.
Jaunākā nodaļa
2015. gada jūnijā ASV federālā prasījumu tiesa nolēma, ka Fed AIG glābšanu nav atļauts ar Federālo rezervju likumu un tāpēc tā ir nelikumīga. Tiesas prāvā, ko iesnieguši AIG akcionāri un kuru vadīja bijušais AIG izpilddirektors Hanks Grīnbergs un Starr International Co (lielākais AIG akcionārs tajā laikā - 12%), tika prasīti zaudējumi 25 miljardu dolāru apmērā. Viņi apgalvoja, ka federālās amatpersonas rīkojās nelikumīgi sākotnējā AIG 85 miljardu dolāru aizdevuma paketē, uzliekot 14% procentu likmi un nodrošinot 80% daļu uzņēmumā. Tomēr izrādījās, ka tā ir pirofiska uzvara; tiesnesis nolēma, ka zaudējumi no bankrotējušās AIG būtu bijuši pilnīgi, tāpēc zaudējumi nebūtu jāmaksā (kas AIG būtu bijis jāmaksā).
Grunts līnija
Var paiet gadi, ja pat ne gadu desmiti, lai nomazgātu atlikumus, kas saistīti ar privātuzņēmumu papildināšanu ar valsts līdzekļiem. Jāatzīmē, ka tad, kad 182, 3 miljardi ASV dolāru Valsts kase aizdeva AIG caur Ņujorkas Federālo rezervju banku, tā atmaksāja valdībai 22, 7 miljardu dolāru lielu peļņu, pārdodot AIG akcijas (AIG arī pārdeva vairākus uzņēmumus, lai atmaksātu aizdevumu)). Tas nozīmē, ka pat samērā laimīgas valdības intervences beigas aizēno vienkāršs sabiedrisko attiecību speciālists; kad AIG atmaksāja sākotnējo glābšanas naudas kārtu, kompānijas lepnums aicināja uz YouTube videoklipu sēriju par AIG godīgumu un taisnīgumu. Kad reakcija kļuva pārsvarā negatīva, AIG nolēma atspējot komentārus. Ņemot vērā nodokļu maksātāju radīto naudas plūsmu pagātnē un darbību melnajā tirgū, AIG cer saglabāt savu pozīciju kā pasaules mēroga apdrošināšanas gigantam atlikušajā desmitgadē un pēc tam. (Papildinformāciju lasiet sadaļā Kā UnitedHealth grupa nopelna naudu. )
