Major pārceļas
Veselības aprūpes nozare trešdien samazinājās par bažām par pieaugošo iespējamību turpināt valdības veselības aprūpes reformu pēc vēlēšanām 2020. gadā. Prezidenta kandidāts Bernijs Sanderss otrdien Fox News rīkoja interviju "rātsnamā", kurā viņš aicināja savu Medicare for -Viss plāns, par kuru labi balso Amerikas vēlētāji.
Es atzīstu, ka maniem lasītājiem, iespējams, ir kaislīgas sajūtas par Affordable Care Act (ACA) un citiem iespējamiem veselības aprūpes reformas plāniem. Tomēr neatkarīgi no tā, kā jūs domājat par šo ideju no politiskā viedokļa, dolāru un centu reformas aspektu nav viegli pareizi paredzēt.
Piemēram, kad ACA sāka šķist, ka 2009. un 2010. gadā drīzāk iziet, veselības aprūpes nozarei tika veiktas vairākas pārdošanas kārtas, jo investori uztraucās par tā ietekmi. Galu galā likumdošana izbeidzās kā masīvs stimuls veselības aprūpes nozarei, kurai kopš tā pieņemšanas ir pieaudzis vairāk nekā 200%, jo tas palielina pieprasījumu pēc veselības aprūpes pakalpojumiem.
Es neliecinu, ka es zinu, ka visiem paredzētais medikaments būs labs veselības aprūpes krājumiem, jo ACA bija. Es gribu pateikt, ka neviens nezina, kā tas tiks izspiests tik tālu iepriekš, tāpēc šodien reakcija šķiet pārpludināta. Šeit var palīdzēt tehniskā analīze, jo ir vieglāk noteikt iespējamos atbalsta un pretestības līmeņus gadījumos, kad pārmērīga reakcija var mainīties.
Šajā tabulā es izmantoju Healthcare Select Sector SPDR ETF (XLV), lai pārstāvētu visu nozari. Kā redzat, trešdienas pārdošanas laikā cena pabeidza nelielu dubulto top modeli. Mans aplēstais cenu mērķis ir noteikts nedaudz virs USD 86 par akciju, pamatojoties uz Fibonači mērījumu dubultā augšpusē. Tas ir aptuveni vienāds ar diviem galvenajiem pagrieziena punktiem, kas izveidoti 2018. gada oktobrī un martā.
Lai gan man ir aizdomas, ka veselības aprūpes nozare ir tuvu atbalsta līmenim, ja ceturtdien tiek saglabāts trešdienas pārtraukums, tad es ceru, ka pārdevēji varētu noteikt cenas līdz pagājušā gada zemākajam līmenim. Šādas analīzes mērķis ir objektīvāk novērtēt, kur cenas, iespējams, mainīsies, pārdodot, balstoties uz bailēm par iespējamām vēlēšanu izmaiņām gandrīz divus gadus nākotnē.
Rasels 2000
Kā es minēju pirmdienas informatīvajā biļetenā Chart Advisor, veselības aprūpes nozare ir galvenā S&P 500 sastāvdaļa, tāpēc sliktie rādītāji kavē tās atdevi. Arī Nasdaq un Dow nav imūni no nepatikšanām veselības aprūpē, jo tie pārstāv 9% uzņēmumu Nasdaq kombinētajā indeksā un 12% Dow Jones rūpniecības vidējā rādītājā.
Mani vairāk uztrauc fakts, ka veselības aprūpes nozare ir pārāk pārstāvēta mazo kapitālu krājumos. Piemēram, Russell 2000 mazkapitāla indeksam ir piešķirti 15, 34% veselības aprūpes krājumiem. Šī ir problēma, jo mazie vāciņi jau ir salīdzinoši vāji, salīdzinot ar lielajiem kapitāla indeksiem, un kopš februāra augstākajiem līmeņiem nav spējuši samazināt pretestību.
Raugoties no tehniskā viedokļa, šobrīd maziem uzņēmumiem ir risks atkāpties, ko varētu izraisīt veselības aprūpes akciju pārdošana. Tas rada bažas ieguldītājiem, kuri saskaras ar maziem ierobežojumiem, bet es domāju, ka mēs varam arī izmantot šīs attiecības, lai noteiktu pareizo kritumu, lai aplūkotu mazos maksimālos apjomus kā pirkšanas iespēju. Piemēram, ja veselības aprūpes krājumi tiek pārdoti un palielinās pēc īslaicīga atbalsta, tas būtu signāls, ka mazo kapitālu indeksi atrodas arī pieturas punktā un, iespējams, palielināsies.
:
Stratēģijas Fibonači atkārtotu pārvadājumu tirdzniecībai
Kādi ir labākie rādītāji, lai identificētu pārpirktus un pārpārdotus krājumus?
Pēc jauktā ceturkšņa Johnson & Johnson atbildības jautājumi tiek vērtēti
Riska indikatori - ienesīguma līkne
Mani mudina nesenie banku ziņojumi. Ieskaitot Bank of America Corporation (BAC), šķiet, ka aizspriedumi bija par labu pieaugošajam kredīta pieprasījumam un patērētāju tēriņiem. Citigroup Inc. (C) bija dažas problēmas, taču citādi hipotēku un kredītkaršu perspektīvas šķita uzlabojas.
Tomēr šodienas Bank of New York Mellon Corporation (BK) ziņojums ir modināšanas zvans, ka ienesīguma līkne, neskatoties uz patērētājiem, joprojām ir liela finanšu nozares problēma. Ņujorkas bankas akcijas šodien samazinājās par vairāk nekā 9%, jo tās vadība brīdināja, ka šaurā ienesīguma līkne samazinās ieņēmumus un ieņēmumus šogad. Plakana vai apgriezta ienesīguma līkne ir banku problēma, jo tā samazina starpību starp procentu likmi, ar kādu tās var kreditēt, salīdzinot ar to maksāto procentu likmi, ko sauc par neto procentu starpību.
Kā redzat šajā diagrammā, pārdošana Bank of New York notiek pēc līdzīga modeļa, kāds ir izveidojies šajā ceturksnī. Krājumiem, kas sasnieguši konsolidācijas diapazona augstāko punktu un kuri pēc tam nokavē prognozes vai pazemina savas prognozes peļņas pārskatā, lejupslīdes korekcija ir lielāka nekā parasti. Ņujorkas Mellon bankas ziņojums bija slikts, taču izskatās, ka krājumi tik ļoti kritās, jo tirgotājiem bija zemākas cenas par zemāko cenu - USD 50 par akciju, kas izskaidro, kāpēc pārdošana paātrinājās šajā līmenī, kad akcijas atvēra nedaudz zem USD 50 par akciju dalīties.
:
Obligāciju ienesīguma līknei ir paredzamas pilnvaras
Kāda neto procentu likme ir raksturīga bankai?
Stop-Loss vs Stop-Limit Order: kuru rīkojumu izmantot?
Grunts līnija - mazumtirdzniecība joprojām izskatās labi
Neatkarīgi no tā, vai jums patīk vai ienīst ACA un turpmākās veselības aprūpes reformas izredzes, pārmaiņu potenciāls šonedēļ smagi ietekmē cenas. Es sagaidītu, ka svārstības veselības aprūpes nozarē un galvenie indeksi īsā laikā palielināsies, bet atbalsta atjaunošanās varētu būt jauna pirkšanas iespēja. Peļņa joprojām ir dažāda - par spīti negatīvajam Bank of New York ziņojumam, dati joprojām ir pozitīvi attiecībā uz patērētāju finansēšanu un tēriņiem, tāpēc mazumtirdzniecība, visticamāk, joprojām būs pievilcīga.
