Pamatanalīzes pieejas izmantošana tirdzniecībā jau sen ir bijusi strīda objekts starp tās sekotājiem un tiem, kuri apšauba metodes efektivitāti, nosakot krājuma patieso vērtību. Nevis iesaistīsimies šajā argumentācijā, bet gan koncentrēsimies uz to, kā tirgotājs var gūt labumu no fundamentālas analīzes. Mēs apspriedīsim fundamentālās analīzes kā tirgotāja rīka stiprās un vājās puses, izceļot situācijas, kurās tirgotājs var izmantot pamata metodes, lai pieņemtu lēmumus par ieguldījumiem.
Taustiņu izņemšana
- Tirgotāji, kas izmanto fundamentālo analīzi, lai veiktu krājumu novērtēšanu, pārskata datus, kas saistīti ar pašreizējo ekonomisko vidi, uzņēmuma finansiālo stāvokli un uzņēmuma konkurentiem. Tirgotāji izmanto atklātos datus, lai noteiktu krājuma patieso vērtību.Nosakot, vai krājumi ir nepietiekami novērtēti, Pārvērtēts vai par pareizu cenu tirgotājs var novērtēt akciju potenciālu kā rentablu ieguldījumu. Tirgotāji dažreiz apvieno fundamentālo analīzi ar tehnisko analīzi, lai palīdzētu viņiem precīzi noteikt, kad un kā pieņemt lēmumus par ieguldījumiem.
Tirdzniecības pamatmehānisms
Pamata pieeja uzņēmuma novērtēšanai ir balstīta uz padziļinātu ekonomikas, nozares, kurā uzņēmums darbojas, un paša uzņēmuma izpēti. Tirgotājs izmanto šīs analīzes datus, lai prognozētu tirgus attīstību un noteiktu uzņēmuma akciju patieso vērtību.
Tirgotājs var arī izmantot fundamentālo analīzi kā instrumentu, lai palīdzētu prognozēt krājuma vērtību nākotnē un noteiktu, vai krājumi ir pārvērtēti vai nenovērtēti. Veiksmīga analīze var atklāt investīciju iespējas, kuras tirgus vēl neatzīst kopumā, un var palīdzēt tirgotājam veikt rentablu ieguldījumu.
Metodoloģiski tirgotājs var izvēlēties dažādas pieejas kā daļu no krājumu fundamentālās analīzes. Piemēram, tirgotājs var izvēlēties salīdzināt nozares grupas ar citām nozares grupām vai šo grupu uzņēmumus savā starpā.
Tirdzniecības fundamentālās analīzes piemēri
Tirgotāja spēja veiksmīgi piemērot fundamentālo analīzi ir atkarīga no vairākiem faktoriem. Labs sākumpunkts ir apsvērt mērķa tirdzniecības potenciālo peļņu. Ir svarīgi saprast dažādos veidus, kā fundamentālā analīze var palīdzēt noteikt potenciāli ienesīgus darījumus un saprast, kāpēc šie darījumi varētu būt rentabli.
Šeit ir divi piemēri, kā jūs varētu izmantot fundamentālo analīzi, lai identificētu potenciāli ienesīgus ieguldījumus.
Izveidotie krājumi
Izveidoti uzņēmumi, kopfondi un citas lielas finanšu organizācijas veic lielus soļus finanšu tirgos un var darboties kā portfeļu veidotāji ieguldītājiem. Šajā gadījumā tirgotāja peļņa darbosies kā kompensācija par uzņemtajiem riskiem.
Ir daudzi veidi, kā fundamentālo analīzi var izmantot, lai noteiktu, vai ieguldījums noteiktā publiskā apgrozībā esošā akcijā var dot peļņu. Mērķis ir nosvērt visu dažādo informāciju, kas var ietekmēt akciju cenu.
Pirmkārt, tirgotāji apskatīs pašreizējo ekonomisko vidi, kas ietver vietējos un globālos notikumus, kas varētu ietekmēt uzņēmumu un tā akciju cenu. Piemēram, vai ir kādi reģionāli konflikti (piemēram, kari vai darba streiki), kas varētu ietekmēt uzņēmuma spēju iegādāties ražošanai nepieciešamos materiālus? Vai ir makroekonomiski faktori, kas ietekmē uzņēmuma cenu struktūru, piemēram, procentu likmju paaugstināšanās vai inflācija? Kāda ir prognoze uzņēmuma nozarei kopumā? Vai ir graujoši faktori, kas varētu negatīvi ietekmēt nišu, kurā darbojas uzņēmums?
Nākamais pamata tirdzniecības analīzes solis ir plaša pētījuma veikšana par pašu uzņēmumu. Ir svarīgi skaidri saprast uzņēmuma biznesa modeli un to, kā tas nopelna naudu. Tirgotāji pārskatīs uzņēmuma finanšu pārskatus, pārbaudot tā naudas plūsmas pārskatus, ienākumu pārskatus un bilances vismaz par pēdējiem diviem gadiem. Šīs pārskatīšanas laikā tirgotājs meklēs skaidras izaugsmes pazīmes, efektīvu pārvaldību, kas var neitralizēt visus negatīvos makroekonomiskos faktorus, un visas uzņēmuma konkurences priekšrocības, kas varētu virzīt izaugsmi nākotnē.
Visbeidzot, tirgotājs analizēs uzņēmuma konkurentus tādā pašā veidā kā fundamentālā analīze, kas uzņēmumam jau veikta. Tirgotājs salīdzinās gan mērķa uzņēmuma, gan tā konkurentu datus, lai visus uzņēmumus klasificētu kā potenciālos ieguldījumus. Šajā fundamentālās analīzes posmā tirgotājs var atklāt, ka uzņēmums piedāvā labu ieguldījumu potenciālu vai konkurējošs uzņēmums piedāvā labāku potenciālu. Vai arī pēc pārdomām tirgotājs var nolemt, ka neviens no pārskatītajiem krājumiem šobrīd nebūtu labs ieguldījums.
Sākotnējie publiskie piedāvājumi
Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) var dot tirgotājiem iespēju veikt iemaksu par neatbilstību starp akciju IPO cenu un cenu, par kādu tas galu galā norēķinās. Kā tirgotājam jūsu ienākumi būs jūsu kompensācija par jūsu uzņemto risku.
Lai gan tirgotāji var izmantot daudzas no iepriekš aprakstītajām fundamentālajām analīzes metodēm, ar tām vien var nepietikt, lai pilnībā novērtētu IPO peļņas potenciālu. IPO var būt riska faktori, kurus fundamentālā analīze, iespējams, nespēj izmērīt. Piemēram, var būt grūti veikt pamatanalīzi IPO salīdzinoši jaunās nozarēs, jo pārskatu un salīdzināšanas nolūkos par šo nozari ir maz vēstures datu.
Arī IPO akciju cena dažreiz tiek paaugstināta intensīvas plašsaziņas līdzekļu atspoguļojuma dēļ. Dažus ieguldītājus ietekmē ganāmpulka instinkts, un viņi iegulda IPO, neveicot izpēti un pienācīgu rūpību. Tas var izraisīt sākotnēji paaugstinātu akciju cenu, kas strauji pazeminās pēc akciju tirdzniecības sākšanas.
Īpaši apsvērumi
Fundamentālo analīzi parasti neizmanto kā taktisku, īstermiņa lēmumu pieņemšanas metodi. Tehniskā analīze ļauj tirgotājiem iegūt tirgus redzējumu un veikt pareizo virzību pareizajā laikā, savukārt fundamentālā analīze būtu jāpiemēro stratēģiski ilgākā laika posmā.
Pamata analīze palīdz tirgotājam iegūt informāciju par kopējo tirgus stāvokli un īpaša vērtspapīra pievilcību salīdzinājumā ar citiem vērtspapīriem. Tomēr daži investori dod priekšroku izmantot tehnisko analīzi, lai precīzi noteiktu, kad un kā reaģēt uz informāciju, kas iegūta, veicot fundamentālo analīzi.
