Loģika saka, ka, tā kā akciju tirgus turpina sasniegt rekordaugstu līmeni, aktīvu pārvaldīšanas akcijām vajadzētu turpināties. Tomēr tas nenotiek. Lai gan grupa šogad ir atgriezusies ar cienījamiem 11, 37%, tā S&P 500 2019. gada ieguvumu izseko apmēram uz pusi. Tātad, ko dod?
Līdztekus mainīgajām investoru vēlmēm par zemu izmaksu pasīvām investīcijām un graujošām tehnoloģijām, kas savelk naudu robo-konsultantu pārvaldītos fondos, aktīvu pārvaldītāji ir piedzīvojuši ievērojamu aktīvu aizplūšanu, bažās par draudošo globālās ekonomikas lejupslīdi, kas izraisīja pašreizējo ASV un Ķīnas tirdzniecības strīdu.
Raugoties optimistiskākā perspektīvā, Vašingtona un Pekina ir iesākušas pirmā posma tirdzniecības darījumu, kurā ierēdņi var noformēt vienošanos līdz gada beigām. Turpmāks izrāviens notiekošajā sparringā starp divām pasaules lielākajām ekonomikām palīdzētu mazināt investoru bažas un, iespējams, izraisītu pārvaldīto aktīvu pieplūdumu (AUM) 2020. gada pirmajā ceturksnī un pēc tam.
Saskaņā ar Forbes citēto pārskatu aktīvu pārvaldītāji var saņemt palielinātu pieplūdumu par atklājumiem, kuru laikā aktīvi pārvaldīti fondi līdz 30. jūnijam bija deviņi no desmit aktīviem, kas vislabāk darbojas. Turklāt Morningstar dati atklāja, ka 49% aktīvo lielo uzņēmumu vadītāju pārspēja S&P 500 līdz jūnijam - šī statistika ir laba nozarei, kas gūst lauvas tiesu no saviem ieņēmumiem no snieguma un konsultāciju maksām.
Zemāk mēs aplūkojam trīs aktīvu pārvaldības krājumus, kuri 2019. gada laikā ir centušies iegūt vilci, bet, šķiet, ir labi, lai palielinātu AUM un pārvietotos augstāk no tehniskā viedokļa.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) sniedz aktīvu pārvaldības pakalpojumus individuāliem un institucionāliem ieguldītājiem. Firma iegulda pamatkapitāla, fiksēta ienākuma un alternatīvajos tirgos, izmantojot savus Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary un Darby zīmolu fondus. Firmas AUM kopsumma septembra beigās bija 692, 6 miljardi dolāru, noslīdot no 717, 1 miljarda dolāru tajā pašā laikā pērn. Spēcīgs globāls zīmols un daudzveidīgs produktu klāsts ļauj uzņēmumam palielināt šo skaitli nākamajos ceturkšņos. Sākot ar 2019. gada 26. novembri, uzņēmuma Franklin Resources akciju tirgus kapitalizācija ir 13, 94 miljardi ASV dolāru, un tā piedāvā veselīgu 3, 81% dividenžu ienesīgumu, bet gada laikā ir samazinājusies par 34, 16%.
Kopš gandrīz 30% krituma laikā no jūlija līdz augustam Franklina akcijas ir svārstījušās mācību grāmatas simetriskā trīsstūrī. Cenu spēcīgi ietekmēja zemāks tendenču atbalsts pirmdienas tirdzniecības sesijā - pārmaiņas, kas var izraisīt turpmāku pirkšanu un izraisīt iespējamu izlaušanos, ņemot vērā, ka 9, 09% akciju apjoma tiek turēti īsi. Tiem, kas šeit ierodas, vajadzētu paredzēt 31 USD testu, kurā cena saskaras ar ievērojamu augšējo pretestību no horizontālās līnijas un 200 dienu vienkāršo mainīgo vidējo (SMA). Apsveriet iespēju novietot stop-loss rīkojumu tieši zem trīsstūra modeļa, lai aizsargātu tirdzniecības kapitālu.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) piedāvā ieguldījumu pārvaldes pakalpojumus privātiem un institucionāliem klientiem. Septembra beigās Atlanta bāzētais aktīvu pārvaldītājs kontrolēja 1, 18 triljonus USD AUM visā pamatkapitālā, sabalansētā, fiksēta ienākuma, alternatīvu ieguldījumu un naudas tirgus operācijās - tas nozīmē iespaidīgu 20, 7% pieaugumu salīdzinājumā ar gadu iepriekš (YOY), salīdzinot ar gadu. līdz 2018. gada septembra beigām. Turklāt uzņēmuma OppenheimerFunds iegāde USD 5, 7 miljardu apjomā šī gada maijā norāda to uz notiekošo AUM pieaugumu 2020. gadā. Tirgojoties ar USD 17.75 ar tirgus vērtību 8.06 miljardi USD, krājumi līdz šim ir atgriezušies 13.38% (YTD) no 2019. gada 26. novembra. Investori saņem arī uzmundrinošu dividenžu ienesīgumu 7, 16%.
"Invesco" akcijas ir kritušas dubultā apakšā visa krituma laikā, šī mēneša sākumā cenu pārsniedzot modeļa kakla līniju. Pēdējo divu nedēļu laikā krājumi ir palielinājušies līdz sākotnējam izdalīšanās līmenim - USD 17, kas tagad darbojas kā galvenais atbalsts. Cenas dēļ šajā apgabalā pirmdien tika panākts solījums, kas varētu palielināt cenu līdz 19 USD, ja akcijas atrod pretestību no galvenās lejupslīdes līnijas, kas savieno divus iepriekšējos mainīgos kāpumus. Tirgotājiem, kuri ilgi dodas, vajadzētu padomāt par pieturvietas atrašanu zem vakardienas zemākā līmeņa - USD 17, 23 un mainīt to uz robežu, ja cena tuvojas 200 dienu SMA.
Pievienoto vadītāju grupa, Inc (AMG)
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), kura tirgus maksimālā robeža ir 4, 27 miljardi ASV dolāru, nodrošina ieguldījumu stratēģijas investoriem, izmantojot savu filiāļu tīklu. Parasti firma pērk interesi par maziem, lai vidēja lieluma butiku aktīvu pārvaldītājiem, un pretī saņem fiksētu ieņēmumu procentu. Lai arī tā filiāles darbojas neatkarīgi, saistītie vadītāji piedāvā stratēģisku, operatīvu un tehnoloģisku atbalstu. Firmas filiāļu tīklam AUM bija USD 750, 7 miljardi USD līdz 30. septembrim, kas ir par 9, 5% mazāk nekā YOY. Neskatoties uz pārvaldīto aktīvu samazināšanos, firmas izplatība pasaules mērogā ļauj tai stabilā pozīcijā palielināt šo rādītāju nākamajā gadā. Pievienoto vadītāju akciju ienesīgums ir 1, 52%, un kopš 2019. gada 26. novembra tas ir samazinājies par 12.06% salīdzinājumā ar gada sākuma periodu.
Šķiet, ka saistīto vadītāju akcijas veido dubultu dibenu, lai gan modelis vēl nav apstiprinājies, jo cena paliek zem formācijas kakla līnijas. Tomēr krājumi vakar pārbaudīja šo cieši novēroto pretestības zonu virs vidējā skaļuma, norādot uz tūlītēju izrāvienu. Tiem, kas pērk pašreizējā līmenī, jānosaka peļņas gūšanas kārtība pie USD 102.50, kur cena var nonākt pretestības sienā no 12 mēnešu horizontālās tendences. Samaziniet zaudējumus, ja krājums atgriežas zem zemākā līmeņa 20. novembrī, sasniedzot USD 83, 23, jo tas padara tirdzniecības iestatījumus nederīgus.
StockCharts.com
