Kas ir valūtas maiņas nākotnes līgums?
Nestandartizēts valūtas maiņas līgums ir īpašs ārvalstu valūtas darījumu veids. Nestandartizēti nākotnes līgumi ir vienošanās starp divām pusēm par divu noteikto valūtu apmaiņu noteiktā laikā nākotnē. Šie līgumi vienmēr notiek dienā pēc dienas, kurā tiek noslēgts tūlītējais līgums, un tiek izmantoti, lai aizsargātu pircēju no valūtas cenu svārstībām.
Izpratne par valūtas maiņas līgumu
Nestandartizēti nākotnes līgumi netiek tirgoti biržās, un šajos līgumos netiek tirgotas standarta valūtas summas. Tos nevar atcelt, vienīgi ar abu iesaistīto pušu savstarpēju vienošanos. Līgumā iesaistītās puses parasti ir ieinteresētas ārvalstu valūtas pozīcijas riska ierobežošanā vai spekulatīvas pozīcijas ieņemšanā. Līguma maiņas kurss ir fiksēts un noteikts konkrētam datumam nākotnē, un tas ļauj iesaistītajām pusēm labāk plānot nākotnes finanšu projektu budžetu un iepriekš precīzi zināt, kādi būs viņu ienākumi vai izmaksas no darījuma noteiktajā nākotnē. Nākotnes valūtas maiņas līgumu raksturs aizsargā abas puses no neparedzētām vai nelabvēlīgām valūtu nākotnes procentu likmju izmaiņām.
Taustiņu izņemšana
- Nākotnes valūtas maiņas līgums ir vienošanās starp abām pusēm apmainīties ar divām norādītajām valūtām noteiktā laikā nākotnē. Sākotnējie līgumi biržās netiek tirgoti, un šajos līgumos netiek tirgotas standarta valūtas summas.Forward valūtas maiņas līgumi ir savstarpēja riska ierobežošana. pret risku, jo tas aizsargā abas puses no neparedzētām vai nelabvēlīgām valūtu nākotnes procentu likmju izmaiņām.
Parasti nākotnes valūtas maiņas kursu lielākajai daļai valūtu pāru nākotnē var iegūt līdz 12 mēnešiem. Ir četri valūtu pāri, kas pazīstami kā "lielākie pāri". Tie ir ASV dolāri un eiro; ASV dolārs un Japānas jena; ASV dolārs un Lielbritānijas sterliņu mārciņa; un ASV dolārs un Šveices franks. Šiem četriem pāriem var iegūt valūtas maiņas kursu uz laiku līdz 10 gadiem. Daudziem pakalpojumu sniedzējiem ir pieejami arī līgumi, kas ir īsāki par dažām dienām. Lai arī līgumu var pielāgot, vairums uzņēmumu neredzēs pilnīgu nākotnes maiņas līguma ieguvumu, ja vien minimālā līguma summa nebūs USD 30 000.
Biržas aprēķināšanas piemērs
Nestandartizēto valūtas maiņas kursu līgumam var aprēķināt, izmantojot četrus mainīgos:
S = pašreizējais valūtas pāra tūlītējais kurss
r (d) = vietējās valūtas procentu likme
r (f) = ārvalstu valūtas procentu likme
t = līguma laiks dienās
Nākotnes valūtas kursa formula būtu šāda:
Nākotnes likme = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Piemēram, pieņemsim, ka ASV dolāra un Kanādas dolāra tūlītējā likme ir 1, 3122. ASV trīs mēnešu likme ir 0, 75%, un Kanādas trīs mēnešu likme ir 0, 25%. Trīs mēnešu USD / CAD nākotnes valūtas maiņas līguma likmi aprēķina šādi:
Trīs mēnešu nākotnes kurss = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1, 0006) = 1, 3138
