157. finanšu grāmatvedības standarta (FAS 157) DEFINĪCIJA
Finanšu grāmatvedības standarts 157 (FAS 157) ir Finanšu grāmatvedības standartu padomes (FASB) pretrunīgi vērtētais patiesās vērtības grāmatvedības standarts, kas tika ieviests 2006. gadā, gatavojoties globālajai finanšu krīzei, un tagad ir pazīstams kā grāmatvedības standartu kods. 820. tēma.
157. finanšu grāmatvedības standarta (FAS 157) nolauzšana
Finanšu grāmatvedības standarts 157 (FAS 157) izveidoja vienotu konsekventu patiesās vērtības novērtēšanas sistēmu, ja nepastāv kotētas cenas, pamatojoties uz jēdzienu “izejas cena” un trīs līmeņu hierarhiju, lai atspoguļotu taisnīgas vērtības novērtēšanas godīguma novērtēšanas līmeni. vērtības, sākot no tirgus cenām un beidzot ar nelikvīdajiem 3. līmeņa aktīviem, kur nav novērojama tirgus, un vērtēšanai jābūt balstītai uz patentētu iekšēju informāciju, piemēram, jaunākajā finansēšanas kārtā.
Neilgi pēc FAS 157 ieviešanas paaugstināta riska kredītu krīze pārbaudīja subjektīvos patiesās vērtības pasākumus. Akciju tirgus nepastāvība un nelikvīdi tirgi izpostīja patiesās vērtības uzskaites modeļus un piespieda privātā kapitāla uzņēmumus bilancēs noteikt aktīvu vērtību - izraisot destruktīvu aktīvu norakstīšanas atgriezenisko saiti, kas apdraudēja banku sistēmas maksātspēju. Tā kā nepastāvīgi tirgi un patiesās vērtības uzskaite var sniegt maldinošu priekšstatu par uzņēmuma finanšu patieso stāvokli, kopš tā laika FASB ir devusi uzņēmumiem lielāku rīcības brīvību nelikvīdu aktīvu novērtēšanā.
Pirms 2008. gada novērtējumi tika balstīti uz sākotnējo izmaksu uzskaiti, nevis uz tirgus aprēķiniem, izmantojot nemainīgu atzīmi, jo to plaši uzskatīja par konservatīvāku un uzticamāku. Bet privātā kapitāla nozare lobēja pārmaiņas, jo sākotnējo izmaksu izmantošana neļauj viegli salīdzināt uzņēmumus, un viņi vēlējās standartizēt nelikvīdo aktīvu patieso novērtējumu.
Tomēr fantāzijas vērtēšanas matemātikas robežas ir kļuvušas acīmredzamas 2016. gadā, kad ieguldījumu fonds T. Rowe Price ar VC atbalstītu “vienradzis” starta Dropbox vienu nakti samazināja par 50% līdz 8 ASV dolāriem par akciju, jo, pēc tās domām, 10 miljardu ASV dolāru vērtējums bija iracionāli. Kad Dropbox peldēja 2018. gada martā, tā akcijas atvēra pie USD 29 par akciju, un tā tirgus novērtējums pieauga līdz USD 13 miljardiem nākamajā dienā pēc IPO.
