Akciju tirgi šogad ir ātri atjaunojušies, salīdzinot ar gadu desmitiem ilgo buļļu tirgus beigām. Bet tas nenozīmē, ka vissliktākais ir beidzies. Daudzi investori uztraucas, ka nesenais rallijs drīz zaudēs kājas, un meklē veidus, kā sevi pasargāt no iespējamās avārijas. Laika posms tirgus kāpumiem un kritumiem var būt muļķu darījums. Tāpēc Breds Lamensdorfs palīdzēja izveidot AdvisorShares Ranger Equity Bear biržā tirgoto fondu (HDGE), kas novērš minējumus vienmēr mēģināt iegādāties kritienus un pārdot virsotnes.
Lamensdorfa 129 miljonu ASV dolāru ETF nodrošina aizsardzību gan labajos, gan sliktajos laikos, selektīvi saīsinot tikai vājākos akcijas tirgū, nevis saīsinot visu tirgu ar novēlošanos, ka tas drīz dosies uz dienvidiem. “Četrdesmit procentus no visa tirgus veido 40 vai 50 labākie uzņēmumi Amerikas Savienotajās Valstīs, ” fonda vadītājs stāstīja Business Insider. "Vai tas tiešām ir tas, ko vēlaties, lai pietrūktu, " viņš retoriski vaicāja.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Kā tas strādā)
- Fondu kolekcija ETFShorts vājākajām akcijām, nevis derībām pret S&P 500Strategy, ļauj ETF uzvarēt augšup vai lejupvērstajos tirgos. Fonda pārvaldniekiem jāizmanto ETF kā 5% līdz 15% kārta uz esošā portfeļa.
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Meklējot krājumu deficītu, Lamensdorf meklē uzņēmumus ar negatīvu naudas plūsmu, sliktiem uzņēmējdarbības modeļiem un tiem, kas saskaras ar nopietniem konkurences draudiem. Šīs ir akciju tirgus vājākās saiknes, un, kamēr tirgi satur zināmu racionalitātes pakāpi, tie, visticamāk, būs sliktāki nekā to uzņēmumu akcijas, kuriem ir spēcīgāki pamatelementi.
HDGE, kas ir īss tikai ETF, negaidīs labāku pārsvaru buļļu tirgū. Bet tas nekad nav izveidots ar nolūku, pirmkārt, būt ilgtermiņa pirkšanas un turēšanas stratēģijai. Fonds ir domāts tikai kā augšējā līmeņa nodrošinājums jau esošam akciju portfelim. Lamensdorfs norāda, ka pietiek ar HDGE ETF piešķīrumu no 5% līdz 15%.
Ja tirgus palielinās kopumā, ideja ir tāda, ka vājākajiem krājumiem vajadzētu pieaugt mazāk nekā spēcīgākajiem. Kamēr vājie krājumi joprojām palielinās, zaudējumiem no to saīsināšanas nevajadzētu būt tik lielam kā ieguvumiem, ko rada ilgstošā spēcīgāko krājumu palielināšanās. Tirgus lejupslīdes gadījumā tiek pieņemts solījums, ka visvairāk tiks sagrauti vājākie krājumi. Kamēr cietīs garās derības, ja būsit īss, vājajiem akcijām vajadzētu dot ieguvumus, kas samazina zaudējumus, kas nodarīti visam portfelim.
Patiešām, ar tirgus virzību uz dienvidiem 2018. gada pēdējā pusē HDGE izdevās pārspēt tirgu par 3%. Pēdējo piecu gadu laikā, kamēr fonds gada griezumā ir samazinājies par 11%, tas ir pārspējis tipiskā lāču tirgus fondu par 6%. Vēl viens līdzīgs lāču ETF fonda tips ir AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Skatos uz priekšu
Šie Bear ETF, piemēram, šie ir tikai daži veidi, kā investori var nodrošināties pret tirgus lejupslīdi. Bet, pareizi izmantojot kopā ar ilgtermiņa kapitāla stratēģijām, tie var sniegt būtisku aizsardzību un novērst dažus zaudējumus, kad tirgi krītas.
