Kas ir EBITDA starpība?
EBITDA starpība ir uzņēmuma darbības peļņas rādītājs procentos no tā ieņēmumiem. Akronīms apzīmē ienākumus pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. Zinot EBITDA starpību, ir iespējams salīdzināt viena uzņēmuma faktisko sniegumu ar citiem nozares uzņēmumiem.
EBITDA ir pāris alternatīvas, kuras izmanto investori un analītiķi, kas strādā, lai izprastu uzņēmuma rentabilitāti:
- EBITA ir peļņa pirms procentiem, nodokļiem un amortizācijasEBIT ir peļņa pirms procentiem un nodokļiem, un to sauc arī par operatīvo rezervi
Jebkurā gadījumā darbības rentabilitātes noteikšanas formula ir vienkārša. EBITDA (vai EBITA vai EBIT) dalīta ar kopējiem ieņēmumiem ir vienāda ar darbības rentabilitāti.
Tātad firmai, kuras ieņēmumi ir 125 000 USD un EBITDA 15 000 USD, EBITDA starpība būs 15 000 USD / 125 000 USD = 12%.
Taustiņu izņemšana
- EBITDA koncentrējas uz biznesa pamatprincipiem: tā darbības rentabilitāti un naudas plūsmu.EBITDA starpība ir peļņa, dalīta ar ieņēmumiem. Šis skaitlis ir uzņēmuma darbības rentabilitāte.
Kā tiek izmantota EBITDA
Neviens analītiķis vai ieguldītājs neapgalvos, ka uzņēmuma skaitļiem par procentiem, nodokļiem, nolietojumu un amortizāciju nav nozīmes. Tomēr EBITDA visus šos skaitļus izsvītro, lai koncentrētos uz būtisko: darbības rentabilitāti un naudas plūsmu.
Tas ļauj viegli salīdzināt divu vai vairāku dažāda lieluma uzņēmumu relatīvo rentabilitāti tajā pašā nozarē. Citādāk skaitļus varētu sagrozīt īstermiņa jautājumi vai maskēt grāmatvedības manevri.
EBITDA starpība
Uzņēmuma EBITDA starpības aprēķināšana ir noderīga, lai novērtētu uzņēmuma izmaksu samazināšanas centienu efektivitāti. Jo augstāka ir uzņēmuma EBITDA starpība, jo zemāki ir tā darbības izdevumi attiecībā pret kopējiem ieņēmumiem. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kā aprēķināt EBITDA starpību, izmantojot Excel?")
Tāpēc laba EBITDA rezerve ir salīdzinoši augsts skaitlis, salīdzinot ar vienaudžiem. Tāpat labs EBIT vai EBITA starpība ir salīdzinoši augsts skaitlis.
Piemēram, pēc tam, kad 2017. gadā tika samazināti gada izdevumi par gandrīz 17%, Twitter redzēja, ka tā EBITDA starpība palielinās līdz 35%, salīdzinot ar aptuveni 30% iepriekšējā gadā. Firmas EBITDA starpība pieauga, neskatoties uz gada ieņēmumu kritumu par 3%.
GAAP un ārpus GAAP
EBITDA ir pazīstama kā finanšu rādītājs, kas nav GAAP, kas nozīmē, ka tas neatbilst vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem (GAAP). GAAP standartiem ir izšķiroša nozīme finanšu pārskatu vispārējās precizitātes nodrošināšanā, taču tie var būt lieli finanšu analītiķiem un investoriem. Tas ir, procenti, nodokļi, nolietojums un amortizācija nav uzņēmuma darbības izmaksu sastāvdaļa, un tāpēc tie nav saistīti ar uzņēmuma ikdienas darbību vai tā relatīvajiem panākumiem.
EBITDA starpības priekšrocības un trūkumi
EBITDA starpība norāda investoram vai analītiķim, cik liela pamatdarbības nauda tiek ģenerēta par katru nopelnīto ieņēmumu dolāru. Pēc tam šo numuru var izmantot kā salīdzinošo etalonu.
Laba EBITDA rezerve ir lielāks skaitlis, salīdzinot ar vienaudžiem. Laba EBIT vai EBITA rezerve ir arī salīdzinoši augstais skaitlis.
Piemēram, neliels uzņēmums varētu nopelnīt USD 125 000 gada ienākumos un tā EBITDA starpība ir 12%. Lielāks uzņēmums nopelnīja 1250 000 USD gada ienākumus, bet tā EBITDA starpība bija 5%. Skaidrs, ka mazāks uzņēmums darbojas efektīvāk un palielina tā rentabilitāti, kamēr lielākais uzņēmums, iespējams, koncentrējās uz apjoma pieaugumu, lai palielinātu sākotnējo līmeni.
Kļūdas EBITDA
Parāda izslēgšanai ir trūkumi, novērtējot uzņēmuma darbību.
Daži uzņēmumi uzsver savu EBITDA starpību kā veidu, kā pievērst uzmanību no parādiem un uzlabot izpratni par viņu finanšu rādītājiem.
Uzņēmumus ar augstu parāda līmeni nevajadzētu izmērīt, izmantojot EBITDA starpību. Lielu procentu maksājumi jāiekļauj šādu uzņēmumu finanšu analīzē.
Turklāt EBITDA starpība parasti ir lielāka par peļņas normu. Uzņēmumi ar zemu rentabilitāti uzsvērs EBITDA starpību kā savu panākumu mērījumu.
Visbeidzot, uzņēmumiem, kas izmanto EBITDA skaitli, ir atļauta lielāka rīcības brīvība to aprēķināt, jo EBITDA neregulē vispārpieņemti grāmatvedības principi. Firma var izlocīt skaitli savā labā.
