Major pārceļas
Peļņas sezona sākās šodien ar divu galveno finanšu institūciju - JPMorgan Chase & Co. (JPM) un Wells Fargo & Company (WFC) - paziņojumiem, un reakcija nevarēja būt atšķirīga.
JPMorgan akcijas pieauga augstāk pie atvēršanas zvaniņa - atvēršanas augstākajā līmenī 2019. gadā - un turpināja kāpt augstāk visas dienas garumā, noslēdzot USD 111.21. No otras puses, Wells Fargo akcijas mēģināja pakāpties augstāk agrīnā tirdzniecībā, bet beidzās ar slīdēšanu zem galvenā atbalsta USD 47, 50 līmenī, lai dienu noslēgtu pie 46, 49 USD.
Kāda bija atšķirība? Abas kompānijas pārspēja cerētās peļņas likmes - JPMorgan pārspējot vienprātības novērtējumu USD 2, 35 par USD 0, 30 par akciju un Wells Fargo pārspējot konsensa aplēsi 1, 10 USD par 0, 10 USD par akciju. Tomēr ienākumi ir atpakaļejoši skaitļi. Kaut arī šie skaitļi ir svarīgi, ieguldītājiem ir tendence vairāk rūpēties par to, ko uzņēmums plāno darīt nākotnē, nevis par to, ko tas ir darījis pagātnē.
Tāpēc Wells Fargo finanšu direktora Džona Šrīvberija pazeminātie norādījumi par bankas tīro procentu ienākumu virzību uz priekšu bija tik neapmierinoši. Investori bija gaidījuši, ka banka prognozēs tīros procentu ienākumus kaut kur no 2% samazinājuma līdz 2% pieaugumam 2019. gadā. Tā vietā Shrewsberry sacīja, ka banka sagaida samazinājumu no 2% līdz 5%. Šķiet, ka gaidāmā samazināšanās galvenokārt ir saistīta ar ienesīguma līknes izlīdzināšanos un pieaugošajām noguldījumu likmēm - ko bankas veic, konkurējot savā starpā, lai piesaistītu jaunus klientus.
Investori reaģēja uz šīm ziņām par gaidāmo samazinājumu, pārdodot Wells Fargo akcijas. JPMorgan, no otras puses, spēja piesaistīt jaunus ieguldītājus, pateicoties saviem klientu un kopienas banku skaita pieaugumam un ieguldījumu bankas peļņas pieaugumam. JPMorgan pirkšanas straujais kāpums ļāva krājumiem atgriezties līdz 112 ASV dolāru pretestības līmenim, ko tas iepriekš noteica 2018. gada novembrī un decembra sākumā, pirms lāču tirgus atsaukšanas gada beigās.
Lai arī Wells Fargo šodien nespēja pakāpties augstāk, JPMorgan spēks ir laba zīme pārējām lielākajām finanšu sektora bankām, kuras nākamnedēļ ziņos par ieņēmumiem. Ja viņi ziņo par tikpat spēcīgiem skaitļiem, S&P 500 var būt iespēja apstrīdēt visu laiku augstāko rādītāju šajā peļņas sezonā.
S&P 500
S&P 500 izveidoja jaunu augstāko līmeni 2019. gadam, agrīnā tirdzniecībā sasniedzot 2 910, 54, taču pēc tam tas nedarīja neko daudz, nedaudz atkāpjoties līdz noslēguma cenai - 2 907, 41. Lai arī tas nav milzīgs solis uz augšu, fakts, ka indekss ir bijis pietiekami izturīgs, lai turpinātu lēnām augt, ir pozitīva zīme, ka tirgotāji joprojām piesardzīgi pievieno savu portfeļu kapitāla daļu.
Tomēr šodien tas nebija viss, kas bija Volstrītā. Veselības aprūpes nozare turpināja samazināties, kad Anthem, Inc. (ANTM) kritās par 8, 48%, un UnitedHealth Group Incorporated (UNH) samazinājās par 5, 18% - daļa no sava lielākā divu dienu pārdošanas 10 gadu laikā - šodien pēc Bernie Sandersa. 'paziņojums par viņa plānu "Medicare for All".
Arī Netflix, Inc. (NFLX) krājumi samazinājās par 4, 49%, paziņojot The Walt Disney Company (DIS) paziņojumam, ka tā uzsāks savu straumēšanas video pakalpojumu Disney +, cena tikai mēnesī 6, 99 USD. Tas varētu būt milzīgs drauds Netflix, kas pastāvīgi paaugstina sava ikmēneša pakalpojuma cenu.
:
5 triki, ko uzņēmumi izmanto peļņas sezonā
Kāda neto procentu likme ir raksturīga bankai?
Vai jūsu portfelim ir liekais svars?
Riska indikatori - VIX
CBOE volatilitātes indekss (VIX) apstiprināja bullish sentimentu, kas mūsdienās šķiet caurstrāvojošs Volstrītā, jo tas dienas beigās bija zemākais: 12, 0. Šī ir lieliska zīme, ka, kaut arī investori joprojām ir nedaudz piesardzīgi, papildinot savas bullish akciju pozīcijas, viņi nav piesardzīgi, kad ir jāapdrošina viņu portfeļi ar S&P 500 aizsargājošām pārdošanas iespējām.
Parasti investori S&P 500 iegādājas vairāk pārdošanas iespējas - kuru vērtība palielinās, ja bāzes aktīvs piedzīvo cenu kritumu -, kad viņi ir noraizējušies, ka nākotnē indekss kritīsies. Viņi to dara, cerot, ka laidienu vērtības pieaugums kompensēs dažus zaudējumus, kas viņiem varētu rasties viņu pašu kapitālā.
Šis pārdošanas iespēju pieprasījuma pieaugums paaugstina gan pārdošanas cenu, gan netiešo svārstīguma līmeni. Rezultātā arī VIX - netiešā nepastāvības indekss, kura pamatā ir S&P 500 pārdošanas un pārdošanas iespējas - tiek pārvietots arī augstāk.
Un otrādi, kad investorus neuztrauc S&P 500 pazemināšanās, viņi mēdz pirkt mazāk indeksa pārdošanas iespēju. Šis pieprasījuma samazinājums parasti pazemina gan cenu, gan netiešo svārstīgumu līmeņiem. Tā rezultātā VIX arī pārvietojas zemāk.
VX redzēšana tuvu zemākajam līmenim kopš 2018. gada 3. oktobra ir iepriecinoša zīme, ka investori uzskata, ka ASV akciju tirgū šī varētu būt bullish peļņas sezona.
:
Kā izmantot VIX ETF jūsu portfelī
VIX: “Nenoteiktības indeksa” izmantošana peļņai un riska ierobežošanai
Paredzētā nepastāvība: pērciet zemu un pārdodiet augstu
Grunts līnija - tikai sākuma salvo
Lai gan varētu būt vilinoši domāt, ka šodienas cenu politika Volstrītā mums garantē lielisku ienākumu sezonu, ir pārāk pāragri izteikt šo prasību. Šodienas JPMorgan un Wells Fargo bullish ieņēmumu skaitļi bija tikai sākuma glāba vairākus mēnešus ilgajā procesā. Uzmanieties, lai priekšā būtu vairāk nepastāvības.
