Federālo rezervju monetārā politika ir vērsta uz neitrālas federālo fondu likmes uzturēšanu no 2, 25% līdz 2, 50% līdz 2019. gadam, kas ir bijis mans Fed aicinājums. Tomēr es nepiekrītu Fed priekšsēdētājam Jerome Powell, kad viņš saka, ka Federālo rezervju bilances samazināšana nav stingrāka monetārā politika.
Bilance tika palielināta līdz 4.5 triljoniem USD, veicot virkni kvantitatīvu mīkstināšanas pasākumu, kas sekoja 2007. – 2008. Gada lielajam kredītu lūzumam. Šī stimula atcelšana, atslēdzot bilanci, tiek saukta par kvantitatīvu ierobežošanu, jo rezerves tiek izņemtas no banku sistēmas. Tas ir Fed pievilkšana.
Katru nedēļu federālās rezerves trešdien pārskatu par savu bilanci. 20. martā bilance tika atzīta par USD 3, 962 triljoniem, kas ir par 9 miljardiem USD mazāk nekā 13. martā, un tas ir Fed stingrāks solis!
Federālās rezerves
Pagājušajā nedēļā federālās rezerves uzlika laika zīmogu atsaukšanai, sakot, ka tā apstāsies 2019. gada septembra beigās. Manuprāt, šī ir bez pārtraukuma, un atsaukšana atsāksies pēc 2020. gada prezidenta vēlēšanām. Federālās rezerves Priekšsēdētājs Džeroms Pauels vēlas, lai bilance tiktu samazināta līdz 3, 5 triljoniem dolāru, un grafiks līdz septembrim šo mērķi nesasniegtu.
Jaunais plāns prasa, lai martā un aprīlī aizplūstu USD 50 miljardus, pēc tam nākamajos piecos mēnešos līdz septembrim samazinot līdz USD 35 miljardiem. Tas kopumā izmaksātu USD 275 miljardus. Tā kā bilance tagad ir 3, 962 triljoni USD, bilance būs jāsamazina par vēl 196 miljardiem USD, kas prasīs kvantitatīvu sakārtošanu, lai atsāktu pēc prezidenta vēlēšanām.
Dienas grafiks ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Dienas diagramma ASV Valsts kases piezīmju ienesīgumam parāda, ka šī ienesīgums ir bijis zem "nāves krusta", kas bija labvēlīgs zemākai ienesīgumam kopš 11. janvāra, kad 50 dienu vienkāršais mainīgais vidējais rādītājs bija zem 200 dienu vienkāršā mainīgā vidējā līdz parādiet, ka sekos zemākas ražas. Šī raža tajā dienā bija 2, 70%, un 22. martā tā samazinājās līdz 2019. gada zemajai ražai - 2, 42%.
Kopš 20. marta, kad Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC) paziņoja par divdomīgāku nostāju monetārajā politikā, šī peļņas likme bija zemāka par pusgada apgriezienu līmeni - 2, 605%. Ienesīgums pagājušajā nedēļā noslēdzās ar 2, 44%, un manas šīs nedēļas šarnīrs bija 2, 47%. Zemākas ražas ir skaidra zīme, ka ekonomiskais vājums Eiropā palīdz "lidojumam uz drošību" nokļūt ASV kasēs.
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam parāda, ka ienesīguma kritums sākās ar augsto ienesīgumu - 3.26%, kas tika noteikts nedēļas laikā 12. oktobrī, kad akciju tirgus sasniedza maksimumu. Šonedēļ zemākā raža no šī augstā līmeņa ir 2, 42%, kas tuvojas 200 nedēļu vienkāršajam slīdošajam vidējam līmenim jeb "reversijai uz vidējo" - 2, 36%. Ražas kritumam ir piezīme, kas zemāka par ceturkšņa un pusgada pagrieziena rādītājiem attiecīgi 2, 771% un 2, 605%.
Dienas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) ir par 19, 4% augstāks nekā tā 26. decembra zemākais rādītājs USD 233, 76 un ir par 5% zemāks nekā visu laiku augstākais dienas vidējais rādītājs USD 293, 94 21. septembrī. ETF 26. decembrī ieraudzīja “atslēgas maiņas” dienu., jo šīs dienas noslēgums USD 246.18 bija virs 24. decembra augstākā līmeņa - USD 240.83. Investoriem būtu jāpērk SPY ar vāju manas pusgada vērtības līmeni 266, 14 USD vērtībā un jāsamazina līdzdalības līdz mana gada riskantajam līmenim USD 285, 86 līmenī. ETF ir zem mana ikmēneša pagrieziena USD 281, 13.
Nedēļas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Nedēļas diagramma SPY ir pozitīva, bet pārpirkta, un ETF pārsniedz piecu nedēļu modificēto mainīgo vidējo rādītāju USD 275, 16. SPY pārsniedz savu 200 nedēļu vienkāršo mainīgo vidējo rādītāju jeb "reversiju uz vidējo" pie USD 238, 43 pēc šī vidējā līmeņa, kas 28. decembra nedēļā tika turēts pie USD 234.71. 12 x 3 x 3 nedēļas lēnais stohastiskais lasījums pagājušajā nedēļā pieauga līdz 88.80., kas ir no 88.51 15. martā un virzās tālāk virs pārsniegtā sliekšņa 80.00. SPY var būt pēc nedēļas, lai kļūtu par “piepūšamu parabolisku burbuli” ar rādījumu virs 90.00.
