Satura rādītājs
- Kas ir sviras?
- Kas ir kredīta samazināšana?
- Rīkojieties piesardzīgi
- Toksisks parāds un parāda samazināšana
- Kredīta samazināšana nāk par cenu
- Grunts līnija
Kredīta samazināšana ir termins, kas priekšplānā izvirzās ekonomisko satricinājumu laikā un pēc tiem, neatkarīgi no tā, vai tā ir lejupslīde, visa līmeņa lejupslīde vai depresija. Vairumā gadījumu tas attiecas uz indivīdiem vai patērētājiem, kuri cenšas noskaidrot savas bilances. Bet to var izmantot arī, lai aprakstītu uzņēmumu un pat valdību finansiālo stāvokli. Bet ko tas īsti nozīmē? Kādas ir tā sekas? Vai tas ir labs? Vai tas ir slikti? Kam tas palīdz un kam tas sāp? Lai atdalītu aizņemto līdzekļu samazināšanas noslēpumus, tas palīdz sākt ar savu antonīmu: sviras efekts.
Taustiņu izņemšana
- Kredīta samazināšana notiek, ja uzņēmums samazina savu finanšu sviru vai parādu, piesaistot kapitālu vai pārdodot aktīvus un / vai veicot samazināšanu, ja nepieciešams.Deveraveraging palielina bilances.Firmas, kurām ir toksisks parāds, var saskarties ar būtisku triecienu to bilancēm, jo šie fiksētā ienākuma ieguldījumi sabrūk. Kad aizņemto līdzekļu samazināšana ietekmē ekonomiku, valdība rīkojas, izmantojot piesaistītos līdzekļus aktīvu pirkšanai un cenu pazemināšanai vai izdevumu veicināšanai.
Kas ir sviras?
Kredīta piesaistīšana ir kļuvusi par neatņemamu mūsu sabiedrības aspektu. Šis termins attiecas uz aizņemtā kapitāla izmantošanu, lai palielinātu atdeves iespēju. Uzņēmumi izmanto šo stratēģiju, lai finansētu savas darbības, finansētu līdzekļus un apmaksātu pētniecību un attīstību (R&D). Izmantojot parādu, uzņēmumi var apmaksāt rēķinus, neizlaižot vairāk akciju, tādējādi novēršot pašu kapitāla samazināšanu.
Piemēram, ja uzņēmums ir izveidots ar ieguldītāju piecu miljonu dolāru ieguldījumiem, uzņēmuma pamatkapitāls ir 5 miljoni dolāru - tā ir nauda, ko uzņēmums izmanto, lai darbotos. Ja uzņēmums papildus iekļauj parāda finansēšanu, aizņemoties 20 miljonus ASV dolāru, uzņēmumam tagad ir 25 miljoni ASV dolāru, lai veiktu ieguldījumus kapitāla plānošanas projektos un vairāk iespēju palielināt vērtību fiksētam akcionāru skaitam.
Kredīta piesaistīšana kļūst nedaudz sarežģītāka, jo ir divi galvenie izmantojamie piesaistīto līdzekļu veidi: Darbības sviras un finanšu sviras. Darbības un finanšu sviras padara ienākumus un peļņu jutīgāku pret biznesa cikliem, kas var būt laba lieta ekonomiskās ekspansijas periodos un slikta - ekonomiskās lejupslīdes laikā. Jautājuma būtība ir sviras efekts, kas vienāds ar parādu, kas vienāds ar procentu maksājumiem.
Kas ir kredīta samazināšana?
Vecā sakāmvārds "viss ar mēru" perfekti attiecas uz aizņemto līdzekļu jēdzienu. Kad uzņēmumi nokavējuši aizņemto līdzekļu izmantošanu, tie nonāk nepatikšanās pārmērīgu procentu maksājumu dēļ. Tieši tad tiek ņemta vērā parādsaistību samazināšana - atbrīvošanās no parādiem. Kas tad īsti ir?
Šis termins attiecas uz punktu, kurā firma mēģina samazināt savu finanšu sviru vai parādu. Labākais veids, kā to izdarīt uzņēmums vai persona, ir samaksāt visus vai visus esošos parādus. To var izdarīt, piesaistot kapitālu, lai dzēstu parādu no tā bilances, vai pārdodot aktīvus, lai iegūtu naudu. Neņemot vērā aizņemto līdzekļu samazināšanu, uzņēmums varētu sevi nostādīt saistību neizpildes gadījumā, jo slogs var kļūt nepanesams.
Rīkojieties piesardzīgi
No biznesa viedokļa aizņemto līdzekļu samazināšana nostiprina bilanci. Tas ir pareizs darbības virziens, lai panāktu uzņēmuma atgriešanos uz pareizā ceļa. Tomēr no praktiskā viedokļa aizņemto līdzekļu samazināšana nav tik laba. Darbinieku atlaišana, ražotņu slēgšana, pētniecības un attīstības budžetu samazināšana un aktīvu pārdošana ir līdzvērtīgi kursa samazināšanas stratēģijas ieviešanas gaitā, jo uzņēmumi cenšas saglabāt papildu skaidru naudu, lai nomaksātu savas saistības.
Kredīta samazināšanai var būt nepieciešama atlaišana, rūpnīcu slēgšana, budžeta samazināšana, kā arī aktīvu pārdošana.
Volstrīta parasti apsveic veiksmīgu līdzekļu samazināšanu ar siltu apskāvienu. Paziņojumi par apjomīgu atlaišanu noved pie korporatīvo izmaksu krituma un akciju cenu kāpuma. Tomēr aizņemto līdzekļu samazināšana ne vienmēr notiek kā plānots. Kad nepieciešamība piesaistīt kapitālu, lai samazinātu parāda līmeni, piespiež firmas pārdot aktīvus, kurus viņi nevēlas pārdot par zemas pārdošanas cenām, īstermiņā parasti cieš uzņēmuma akciju cena. Vēl ļaunāk, kad investoriem rodas sajūta, ka uzņēmumam ir slikti parādi un nespēj veikt aizņemto līdzekļu samazināšanu, šī parāda vērtība samazinās vēl vairāk. Tad uzņēmumi ir spiesti to pārdot ar zaudējumiem, ja viņi to vispār var pārdot.
Toksisks parāds un parāda samazināšana
Nespēja pārdot vai apkalpot parādu var izraisīt neveiksmi biznesā. Uzņēmumi, kuriem ir bankrotējošu uzņēmumu toksiskais parāds, var saskarties ar būtisku triecienu to bilancei, jo sabrūk šo fiksētā ienākuma ieguldījumu tirgus. Tas attiecās uz firmām, kurām bija Lehman Brothers parāds pirms tā sabrukuma 2008. gadā.
Bankām ir jābūt noteiktai procentuālajai daļai no aktīviem, kas tiek turēti rezervē, lai palīdzētu segt saistības pret kreditoriem, ieskaitot noguldītājus, kuri var iesniegt izņemšanas pieprasījumus. Tām arī tiek prasīts saglabāt noteiktu kapitāla un parāda attiecību. Lai saglabātu šos rādītājus, bankas samazina finansējumu, baidoties, ka viņu izsniegtie aizdevumi netiks atmaksāti vai kad to turējumā esošo aktīvu vērtība samazinās. Kad bankām ir bažas par atmaksu, kreditēšana palēninās. Palēninot kreditēšanu, patērētāji nevar aizņemties, tāpēc viņi mazāk spēj iegādāties produktus un pakalpojumus no uzņēmumiem. Tāpat uzņēmumi nevar aizņemties, lai paplašinātos, tāpēc īre palēninās, un daži uzņēmumi ir spiesti pārdot aktīvus ar atlaidi, lai atmaksātu banku aizdevumus.
Ja daudzas bankas vienlaikus veic kredīta samazināšanu, akciju cenas krītas, jo uzņēmumi, kas vairs nevar aizņemties no bankām, tiek pārvērtēti, pamatojoties uz aktīvu cenu, kuru viņi mēģina pārdot ar atlaidi. Parāda tirgi var sagraut situāciju, jo investori nevēlas turēt grūtībās nonākušu uzņēmumu obligācijas vai pirkt ieguldījumus, kuros ir iesaiņots parāds.
Kredīta samazināšana nāk par cenu
Ja aizņemto līdzekļu samazināšana rada lejupejošu spirāli ekonomikā, valdība ir spiesta iesaistīties. Valdības uzņemas parādu vai aizņemties līdzekļus, lai iegādātos aktīvus un liktu zemākas cenas vai mudinātu tērēt. Tam var būt dažādas formas, tostarp ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru (MBS) pirkšana, lai paaugstinātu mājokļu cenas un veicinātu banku aizdevumus, izsniedzot valdības garantētas garantijas noteiktu vērtspapīru vērtības palielināšanai, finanšu stāvokļa noteikšana bankrotējošos uzņēmumos, nodrošinot nodokļu atlaides tieši patērētājiem, subsidējot ierīču vai automašīnu iegādi, izmantojot nodokļu atlaides, vai virkne citu līdzīgu darbību. Federālās rezerves (Fed) var arī pazemināt federālo fondu likmi, lai bankām būtu lētāk aizņemties naudu vienai no otras, samazināt procentu likmes un mudināt bankas aizdot patērētājiem un uzņēmumiem.
Grunts līnija
Kad uzņēmējdarbības nozare samazina parādsaistības, valdība nevar turpināt uzņemties piesaistītos līdzekļus uz visiem laikiem, jo nodokļu parāds galu galā ir jāatmaksā valsts parādam. Situācija ātri kļūst sarežģīta, un nav viegli sniegt atbildes. Attiecīgi jāīsteno efektīva ekonomikas politika, lai izlabotu lejupejošo spirāli.
