Miljardieris Deivids Tepērs, Appaloosa Management vadītājs, nesen iesniedza savu ceturkšņa 13F ziņojumu. Saskaņā ar SEC iesniegumiem 2017. gada pēdējā ceturksnī Appaloosa vērtība palielinājās par gandrīz 50%.
Kopš 2018. gada sākuma Appaloosa Management lielākās līdzdalības bija Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB) un Invesco QQQ Trust (QQQ).
10, 5 miljardu dolāru portfelis
Appaloosa portfeļa krājumi, kas tika pārstāvēti 13F pieteikumos, 2017. gada 31. decembrī bija USD 10, 5 miljardi. Saskaņā ar Value Walk šo krājumu saraksta vērtība bija pārsteidzoši 47, 5% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni.
Salīdzinājumam - S&P 500 tajā pašā laika posmā bija nedaudz vairāk par 6%. Laikā, kurā vairums riska ieguldījumu fondu cer panākt S&P, Appaloosa salīdzinošo indeksu atstāj putekļos.
Appaloosa akciju portfeļa septiņas labākās pozīcijas veido vairāk nekā pusi no visiem fonda aktīviem, kā norādīts 13F. Mikronu krājumi aizņem nedaudz mazāk par 11% no kopējā portfeļa, un to turēšanas vērtība pārsniedz 1, 1 miljardu USD.
Facebook veido 9, 3% no portfeļa, un tā turējumā ir vairāk nekā 975 miljoni USD. QQQ ir 8, 6% no portfeļa, novērtēts ar USD 903, 4 miljoniem. Pēc šīm lielākajām līdzdalībām ir Apple Inc. (AAPL) un Alibaba Group (BABA), kopā veidojot tikai nepilnus 15% no kopējā portfeļa.
Nenovērtētas pozīcijas
Lai noteiktu, vai Appaloosa, visticamāk, nākamajā ceturksnī ienesīs līdzīgi ievērojamus ieguvumus, Value Walk aprēķināja, kuri Deivida Teppera portfeļa akcijas varētu tirgoties zem to patiesās vērtības. Daži no šiem nenovērtētajiem krājumiem ietver enerģijas nodošanas kapitālu (ETE), Western Digital Corp. (WDC) un HCA Healthcare Inc. (HCA). Arī mikronu tehnoloģija ir potenciāli nenovērtēta.
Varbūt tas nav mazs pārsteigums, ka Tepērs ir tik prasmīgs, lai izvēlētos labus krājumus, ņemot vērā, ka Appaloosa Management miljardiera dibinātājs rīko slavenu tirgus ralliju, kas nosaukts viņa vārdā. Tepper nopirka grūtībās nonākušus finanšu krājumus 2009. gada sākumā, vēlāk tos sakopjot, kad šie krājumi atguvās. Tiek ziņots, ka investīciju ķeksis šajā procesā nopelnīja USD 7 miljardus, nošaujot viņu uz to gadu, kurā nopelnīti hedžfondi.
Neskatoties uz Tepera pārākumu, ir svarīgi, lai investori paturētu prātā 13F ierakstu ierobežojumus. Šie dokumenti ir skatīti atpakaļ un ne vienmēr atspoguļo tādu galveno investoru kā Tepper nostāju brīdī, kad tie kļūst pieejami sabiedrībai. Ieguldījumu veikšana, balstoties uz augstāka riska ieguldījumu fonda lēmumiem, kas pieņemti pirms vairākiem mēnešiem, nebūt nav prātīgs finanšu solis.
