Kas ir kredīta uzlabošana?
Kredīta palielināšana ir stratēģija uzņēmējdarbības kredītriska profila uzlabošanai, parasti, lai iegūtu labākus nosacījumus parāda atmaksai.
Finanšu nozarē kredīta uzlabošanu var izmantot, lai samazinātu risku, kas saistīts ar ieguldītājiem no noteiktiem strukturētiem finanšu produktiem.
Izpratne par kredīta uzlabošanu
Uzņēmums, kas nodarbojas ar kredīta uzlabošanu, sniedz pārliecību aizdevējam, ka tas pildīs savas saistības. To var panākt dažādos veidos:
- Sniedzot papildu nodrošinājumuApgūstot apdrošināšanu, kas garantē maksājumu, organizējot trešās puses garantiju
Uzņēmums var arī palielināt skaidrās naudas rezerves vai veikt citus iekšējus pasākumus, lai pierādītu spēju samaksāt parādus. Kredīta uzlabošana samazina uzņēmuma parāda kredītrisku / saistību neizpildes risku un tādējādi var padarīt to piemērotu zemāku procentu likmi.
Obligāciju emisijas kredīta palielināšana
Uzņēmums, kas piesaista skaidru naudu, emitējot obligāciju, var izmantot kredīta uzlabošanu, lai pazeminātu procentu likmi, kas tai jāmaksā ieguldītājiem. Ja uzņēmums var saņemt bankas garantiju, lai nodrošinātu daļu atmaksas, obligāciju emisijas reitings var uzlaboties no BBB līdz AA. Bankas garantija ir uzlabojusi obligāciju emisijas pamatsummas un procentu drošību. Emitents tagad var ietaupīt naudu, piedāvājot nedaudz zemāku procentu likmi savām obligācijām.
Kredīta palielināšana strukturētiem produktiem
Strukturēti produkti iegūst vērtību no pakārtotajiem aktīviem, piemēram, hipotēkām vai kredītkaršu parādiem. Daži no šiem aktīviem ir riskantāki nekā citi. Šādiem ieguldījumu produktiem kredīta uzlabošana kalpo par spilvenu, kas absorbē iespējamos zaudējumus no pamatā esošo aizdevumu saistību nepildīšanas.
Taustiņu izņemšana
- Uzņēmējdarbībā kredīta uzlabošana tiek izmantota, lai biznesu padarītu kredītvērtīgāku un samazinātu aizņemšanās izmaksas. Finanšu pakalpojumos kredīta uzlabošana tiek izmantota, lai aizsargātu investoru pret dažiem iespējamiem ieguldījuma riskiem. Abos gadījumos apdrošināšana pret risku var būt kredīta uzlabošanas veids.
Īpaši apsvērumi
Kredīta palielināšana ir galvenā darījuma sastāvdaļa strukturētu finanšu jomā. Zemāk ir minēti dažādi izmantotie kredīta uzlabošanas veidi.
Pakārtotība vai sadalīšana
Vērtspapīrotos finanšu produktus, piemēram, ar aktīviem nodrošinātus vērtspapīrus (ABS), emitē vērtspapīru klasēs vai laidienos, katram ar savu kredītreitingu. Daļas tiek iedalītas kategorijās no vecākajiem līdz visiecienītākajiem vai jaunākajiem.
Kredīta uzlabojumi tiek piesaistīti laidieniem ar visaugstāko reitingu, piešķirot pircējiem prioritāti visās prasībās par atmaksu pret pamatā esošajiem aktīviem. Jaunākie laidieni uzņemas vislielāko risku un maksā visaugstāko ienesīgumu. Ja aizdevums baseinā neizpilda, visus zaudējumus sedz jaunākās daļas.
Galvojuma obligācijas
Šīs obligācijas vai apdrošināšanas polises nodrošina apdrošināšanas sabiedrība, lai atlīdzinātu ar aktīviem nodrošināto nodrošinājumu zaudējumiem. ABS pārī ar galvojuma obligācijām ir gandrīz vienāds reitings ar galvojuma obligāciju emitentu.
Kredītvēstule
Banka izsniedz akreditīvu kā solījumu atlīdzināt emitentam visus naudas trūkumus no nodrošinājuma, kas nepārsniedz noteiktu summu.
Iesaiņotie vērtspapīri
Trešā persona, piemēram, apdrošināšanas sabiedrība, nodrošina drošību pret jebkādiem zaudējumiem, piekrītot atmaksāt noteiktu procentu vai pamatsummas summu par aizdevumu vai atpirkt dažus kredītportfeļa neizpildītus aizdevumus.
Pārmērīga partnerība
Pakārtotā kredītportfeļa nominālvērtība ir lielāka nekā vērtspapīrs, kuru tas nodrošina, tāpēc emitētais vērtspapīrs ir pārlieku nodrošināts. Pat ja daži no maksājumiem par pakārtotajiem aizdevumiem kavējas vai nepilda saistības, pamatsummas un procentu maksājumus par aktīviem nodrošināto vērtspapīru joprojām var veikt.
