Kas ir valsts risks?
Valsts risks attiecas uz nenoteiktību, kas saistīta ar ieguldījumiem noteiktā valstī, un jo īpaši uz pakāpi, kādā šī nenoteiktība varētu radīt zaudējumus ieguldītājiem. Šī nenoteiktība var rasties no daudziem faktoriem, ieskaitot politisko, ekonomisko, valūtas kursa vai tehnoloģisko ietekmi. Jo īpaši ar valsts risku apzīmē risku, ka ārvalstu valdība neizpilda savas obligācijas vai citas finanšu saistības, kas palielina pārvedumu risku. Plašākā nozīmē valsts risks ir pakāpe, kādā politiski un ekonomiski nemieri ietekmē emitentu vērtspapīrus, kuri veic uzņēmējdarbību noteiktā valstī.
Valstu riska novērtēšana, veicot ieguldījumus
Taustiņu izņemšana
- Valsts risks attiecas uz nenoteiktību, kas raksturīga ieguldījumiem noteiktā valstī.Valsts risks visbiežāk attiecas uz iespēju neizpildīt saistības uz vietēji emitētām obligācijām.Amerikas Savienotās Valstis tiek uzskatītas par zema valsts riska etalonu.Analītiķi var atsaukties uz MSCI indeksiem, OCED ziņojumiem. vai reitingu aģentūras ziņojumus, lai palīdzētu analizēt valsts risku.
Izpratne par valsts risku
Valstu risks ir kritisks, kas jāņem vērā, veicot ieguldījumus mazāk attīstītās valstīs. Ciktāl tādi faktori kā politiskā nestabilitāte var ietekmēt ieguldījumus attiecīgajā valstī, šie riski ir paaugstināti lielā satricinājuma dēļ, ko var radīt finanšu tirgi. Šāds valsts risks var samazināt gaidāmo ieguldījumu atdevi (IA) vērtspapīriem, kas tiek emitēti šādās valstīs, vai arī uzņēmumi, kas veic uzņēmējdarbību, ir šādas valstis.
Investori var aizsargāties pret dažiem valstu riskiem, piemēram, valūtas kursa risku, veicot riska ierobežošanu; bet citiem riskiem, piemēram, politiskajai nestabilitātei, ne vienmēr ir efektīva riska ierobežošana. Tādējādi, kad analītiķi aplūko valsts parādu, viņi pārbaudīs uzņēmējdarbības pamatus - to, kas notiek politikā, ekonomikā, sabiedrības vispārējā veselības stāvoklī utt. - valsts, kura izdod parādu. Vislielākais valsts riska potenciāls ir ārvalstu tiešajām investīcijām - tām, kuras netiek veiktas ar regulēta tirgus vai biržas starpniecību - un ilgtermiņa ieguldījumiem.
Nosver valsts risku
Lielākā daļa investoru domā par Amerikas Savienotajām Valstīm kā zema valsts riska etalonu. Tātad, ja investoru piesaista investīcijas valstīs ar augstu civilo konfliktu līmeni, piemēram, Argentīnā vai Venecuēlā, viņam vai viņai būtu prātīgi salīdzināt viņu valsts risku ar ASV profesionālo analītiķu risku, kam šāds risks ir jānovērtē, tas bieži tiks apskatīts. MSCI indeksa dati, meklējot korelācijas koeficientus, lai atrastu veidus, kā izmērīt valsts riska ietekmi noteiktā vietā.
Palīdzības iegūšana valsts riska novērtēšanā
Dažas starptautiskas organizācijas novērtē valsts risku savu locekļu vārdā. Piemēram, Ekonomiskās sadarbības un attīstības organizācija (ESAO) kā daļu no vienošanās par oficiāli atbalstītajiem eksporta kredītiem publicē atjauninātu valstu un ar tām saistīto risku sarakstu, lai noteiktu procentu likmes un maksājuma nosacījumus. Turklāt lielākajām kredītreitingu aģentūrām - Standard & Poor's (S&P), Moody's un Fitch - visām ir savi valsts reitingu saraksti, kuros analizēti arī tādi pamati kā iestāžu un valdības efektivitāte, ekonomiskā struktūra, izaugsmes perspektīvas, ārējās finanses. fiskālo un monetāro elastību. Lielas ieguldījumu pārvaldes firmas arī novērtē valsts risku savās īpašajās biznesa līnijās. Piemēram, BlackRock Inc. publicē BlackRock Suverēna riska indeksu (BSRI) - ceturkšņa suverēna riska indeksu, kas izseko pašreizējo riska līmeni un tendences dažādām valstīm un reģioniem.
