Kādas ir korporatīvo obligāciju prospekta iezīmes?
Dažas no korporatīvo obligāciju prospekta galvenajām iezīmēm ir informācija par procentu maksājumiem, termiņš līdz dzēšanai, emitenta kredīta kvalitāte un uzaicinājumu uzkrājumi. Prospekts ir lieliska vieta, kur uzzināt, vai ir vērts iegādāties korporatīvās obligācijas. Izpratne par visām korporatīvās obligācijas īpašībām un riskiem ir vērtīga sastāvdaļa, pieņemot apzinātu lēmumu.
GALVENIE RAKSTI
- Dažas no korporatīvo obligāciju prospekta galvenajām iezīmēm ir informācija par procentu maksājumiem, termiņš līdz dzēšanai, emitenta kredīta kvalitāte un uzaicinājumu uzkrājumi. Prospekta uzdevums ir sniegt visu būtisko informāciju, kas investoriem vajadzīga par emitentu un obligāciju. Citas korporatīvo obligāciju prospekta vērtīgās iezīmes ietver firmas vispārējo perspektīvu, atmaksas līdzekļu nopelnīšanas plānus un cenu prognozes.Korporatīvo obligāciju veidi prospekti ir provizoriskais prospekts un galīgais prospekts.
Kā darbojas korporatīvo obligāciju prospekts
Lai arī to var būt grūti saprast, ieguldītājiem pēc iespējas rūpīgāk jāizpēta korporatīvo obligāciju prospekts. Tas ir vistuvāk ceļvedim par to, kā darbojas attiecīgā obligācija. Prospekta uzdevums ir sniegt visu būtisko informāciju, kas investoriem nepieciešama par emitentu un obligāciju. Tas ietver informāciju par to, kam viņi plāno izmantot naudu. ASV prospekts jāiesniedz Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC).
Mazajiem ieguldītājiem parasti vajadzētu pieturēties pie individuālām korporatīvajām obligācijām ar investīciju līmeņa kredītreitingiem, lai izvairītos no saistību neizpildes un likviditātes problēmām.
Korporatīvo obligāciju prospekta īpašās iezīmes
Procentu maksājumu grafiks un nosacījumi
Prospektā ir informācija par korporatīvās obligācijas iepriekš noteiktu kuponu vai procentu likmi. Tā kā ienesīgumu nosaka korporatīvās obligācijas nominālvērtība un procentu likme, šī ir būtiska informācija. Jābūt arī informācijai par maksājumu grafikiem, kas ir korporatīvo obligāciju kopēja iezīme.
Brieduma datums
Termiņš nosaka korporatīvās obligācijas dzīves ilgumu. Tas precīzi nosaka, cik ilgi obligācija jāuztur līdz pamatsummas atmaksai. Termiņš ir pamatsummas un galīgā procentu maksājuma termiņš. Parasti ir trīs termiņu diapazoni: īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa, ar īsāko apmēram viena gada garumu. Šī ir būtiska informācija ieguldītājiem. Piemēram, parādzīme, kuras dzēšanas termiņš nākotnē būs četri gadi, pamatsummu atmaksās uz pusi mazāk nekā tā, kuras termiņš ir astoņi gadi.
Turklāt korporatīvajām obligācijām ar īsāku termiņu ir mazāks laiks, lai biznesa apstākļi mainītos un palielinātu riskus. Zemāks laiks līdz dzēšanai parasti nozīmē mazāku korporatīvās obligācijas cenu nepastāvību. Tas izskaidrojams ar procentu likmju termiņstruktūru.
Kredītreitings
Korporatīvās obligācijas kredītreitings ietekmē samaksāto procentu likmi un sniedz lielisku norādi uz risku, ka obligācija neizpildīs saistības. Emitenta kredīta kvalitāte ir viena no nozīmīgākajām iezīmēm, kas jāmeklē prospektā. Augstāks kredītreitings nozīmē, ka korporatīvo obligāciju saistību neizpilde ir mazāka, taču tā parasti arī maksā mazāk procentu. Mazajiem ieguldītājiem parasti vajadzētu pieturēties pie individuālām korporatīvajām obligācijām ar investīciju līmeņa kredītreitingiem, lai izvairītos no saistību neizpildes un likviditātes problēmām.
Zvanu nodrošināšana un aizsardzība
Emitents var piedāvāt korporatīvās obligācijas ar īpašu noteikumu, kas ļauj viņiem to savlaicīgi pieprasīt. Ja tiek pieprasīta obligācija, emitents nekavējoties atmaksā obligācijas pamatsummu un pārtrauc veikt procentu maksājumus. Šādi noteikumi emitentiem dod iespēju izvairīties no lielu procentu maksājumu veikšanas, kad uzlabojas uzņēmējdarbības vai tirgus apstākļi. Piemēram, firma var emitēt desmit gadu obligācijas ar augstām procentu likmēm, lai recesijas laikā izvairītos no bankrota. Kad apstākļi ir uzlabojušies, firma var pieprasīt vecās obligācijas un emitēt jaunas obligācijas, lai tās varētu refinansēt ar zemākām likmēm.
Un otrādi, ir arī agrīnas zvanu aizsardzības, kuras var iekļaut. Zvanu aizsardzības garantijas maksājumi tiks veikti noteiktu laiku pirms korporatīvās obligācijas piezvanīšanas. Arī korporatīvo obligāciju prospekts, kas satur šādus uzkrājumus, parasti sniedz informāciju par šādas priekšlaicīgas pirkšanas riskiem.
Citas īpašības
Citas vērtīgas korporatīvo obligāciju prospekta pazīmes ietver vispārējo uzņēmuma perspektīvu, atmaksas līdzekļu nopelnīšanas plānus un cenu prognozes. Svarīgi var būt arī emitenta darbība, emisijas likviditāte un tas, vai tā ir apdrošināta obligācija. Visas šīs pazīmes un riski palīdz investoram saprast, cik liela būs obligācijas vērtība dažādos apstākļos.
Prospektu veidi
Īpaši aplūkojot obligācijas, tāpat kā akcijas, ir divu veidu prospekti. Korporatīvo obligāciju prospektu veidi ir provizoriskais prospekts un galīgais prospekts.
Provizoriskais prospekts
Kā norāda nosaukums, šis prospekts ir pirmais vai sākotnējais prospekts, ko izmanto emitents. Tas parasti satur lielāko daļu informācijas par korporācijas piedāvāto obligāciju piedāvājumu.
Galīgais prospekts
Kad darījums par vērtspapīru piedāvājumu ir pabeigts, korporatīvās obligācijas var pārdot tirgū. Tiek izdots galīgais prospekts, kas aizstāj provizorisko prospektu. Galīgais prospekts parasti ir vissvarīgākais ieguldītājiem.
Grunts līnija
Lai arī korporatīvo obligāciju prospekts var būt diezgan blīvs un grūti salasāms, vairums iepriekš apskatīto līdzekļu parasti ir dažās pirmajās lappusēs. Turklāt labāk ir pievērst uzmanību attiecīgajām prospekta sadaļām, nevis izlasīt visu dokumentu. Atcerieties, ka jūsu prasmes uzlabosies ar praksi.
