Balstoties uz to, ko tā sauc par "akciju tirgus tirgus gaidu modeli", Morgans Stenlijs (MS) atklāj, ka nākotnes akciju tirgus pieauguma prognoze ir zemākā kopš 2007. gada janvāra, ziņo MarketWatch. Labā ziņa ir tā, ka no marta beigām Morgan Stanley modelim nākamo 12 mēnešu laikā bija paredzēts 10, 4% pieaugums S&P 500 indeksam (SPX). Sākot ar marta mēneša beigām, indekss sasniegs visu laiku augstāko rekordu - 2915. Sliktā ziņa ir tā, ka cerības mazinās, samazinoties no 12, 0% gaidāmā 12 mēnešu atdeves no 2017. gada beigām, piebilst MarketWatch.
Federālās rezerves noslēdza savu sanāksmi 2. maijā, paziņojot, ka šajā laikā nepaaugstinās procentu likmes. Tomēr investoru galvenās rūpes joprojām ir par augstiem akciju tirgus novērtējumiem pēc vēsturiskiem standartiem. Turklāt turpina uzkarst baumas un retorika, kas saistīta ar tirdzniecības kariem, jo pusvadītāju krājumi ir jaunākā nozares grupa, kurai draud briesmas. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kā mikroshēmu krājumus var nogalināt tirdzniecības karš .)
Morgan Stenlija modelis
Kā aprakstījis MarketWatch, galvenie Morgan Stenlija modeļa izejmateriāli ir vērtspapīru analītiķu korporatīvās peļņas pieauguma prognozes, kas ir kritušās no 10, 6% 2018. gada sākumā līdz 9, 3%, ar zemāko izaugsmes prognozi kopš 2015. gada februāra. MarketWatch īpaši atzīmē, ka strauji pazeminās varbūtība, kas piešķirta straujam izaugsmes scenārijam.
Turklāt, kaut arī pirmā ceturkšņa pārskati par ienākumiem līdz šim ir bijuši spēcīgi, uzrādot straujāko izaugsmi gadu laikā, daudzi analītiķi uzskata, ka peļņas pieaugums, iespējams, sasniedza maksimumu uz vienu tirgus skatītāju. Daļēji problēma ir tāda, ka uzņēmumu ienākuma nodokļa samazināšana ir radījusi lielus vienreizējus ienākumu kāpumus. Lai arī ienākumi tā rezultātā varētu būt novietoti uz augstāka ilgtermiņa plato, ir maz ticams, ka 2018. gadā gūtie lielie nodokļu aprēķinātie ienākumu pieauguma tempi, kas gūti 2018. gadā, ir ļoti maz ticami, ka 2019. gadā tiks atkārtoti. (Plašāku informāciju skatīt arī šeit: Sadursmju kursa tirgus, saka Longtime Stock Bull .)
Fed turas vienmērīgi
Fed Fund etalona likme ir palikusi nemainīga Fed iepriekšējā mērķa diapazonā no 1, 25% līdz 1, 75%, ziņo USA Today. ASV 10 gadu obligāciju tirdzniecība beidzās 2. maijā ar 2.976% ienesīgumu, nemainoties no iepriekšējās dienas, par vienu CNBC.
Fed savā paziņojumā pēc sanāksmes atzīmēja, ka "ekonomiskā aktivitāte ir pieaugusi mērenā tempā" un ka citētā "gan kopējā (gada) inflācija, gan citu preču, izņemot pārtiku un enerģiju, inflācija ir tuvu 2%" iesniedza USA Today, norādot, ka 2% ir Fed mērķa inflācija. Tomēr biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgus procentu likmju paaugstināšanās varbūtība ir 90%, piebilst USA Today.
Ekonomisti brīdina Trumpu
Ceturtdien paredzēts, ka prezidents Trumps saņem vairāk nekā 1100 ekonomistu, tostarp Nobela prēmijas laureātu un bijušo prezidenta padomnieku, parakstītu vēstuli, kurā brīdina par protekcionisma potenciāli postošajām sekām ekonomikā, ziņo Bloomberg. Vēstule ar līdzīgiem brīdinājumiem 1930. gadā, gadā, kad tika pieņemts Smoot-Hawley tarifu akts, tika nosūtīta, proti, protekcionisma likumdošana, par kuru tiek uzskatīts, ka tā ir pasliktinājusi pagājušā gadsimta 30. gadu lielo depresiju, ja tā nav bijusi galvenais iemesls.
"Kongress 1930. gadā nav izmantojis ekonomistu ieteikumus, un amerikāņi visā valstī maksāja cenu, " teikts vēstulē par Bloomberg. "Valstis nevar pastāvīgi iegādāties no mums, ja tām nav atļauts pārdot mums, " vēstule turpina, piebilstot arī vienam Bloomberg, ka ievedmuitas nodokļu galvenā ietekme būs cenu paaugstināšana ASV patērētājiem, tādējādi ievainot "lielāko daļu no mūsu pilsoņi. " Arī JPMorgan Chase International priekšsēdētājs Jēkabs Frenkels ir norādījis uz 30. gadu mācībām un uzskata, ka protekcionisms ir lielākais drauds pasaules ekonomikai šodien. (Plašāku informāciju skatiet arī: Krājumi sadursmes kursā ar katastrofu, 'Face 40% Drop .)
Aplūkojot tirgus vēsturi
Zemajai prognozei par Morgan Stanley modeļa nākotnes ieguvumiem 2007. gada janvārī sekoja vēl astoņi ieguvumi. Tirgus sasniedza maksimumu 2007. gada 9. oktobrī, un sekojošais lāču tirgus no S&P 500 vērtības noslīdēja par 56, 8%, līdz 2009. gada 9. martā, 517 kalendārās dienas vēlāk, tas sasniedza zemāko atzīmi, norāda Yardeni Research Inc. MarketWatch arī atzīmē, ka 10.4 Morgan Stenlija modelis prognozē 12 mēnešu atgriešanos, kas ir zemāka par vidējo prognozi kopš 1986. gada.
S&P 500 kopš tā zemākā tirgus līmeņa ir palielinājies par 290%, bet salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu ir samazinājies par 1, 4%. Pēc tam, kad janvārī strauji pieauga līdz visu laiku rekordaugstajam līmenim, indekss piedzīvoja asu korekciju, kam pēc tam sekoja lielā mērā kustība uz sāniem, pēc kārtas sarīkojot mītiņus un neveicot savstarpēju kompensāciju.
