Tā kā Comcast Corp. (CMCSA) vairs nedarbojas 21st Century Fox (FOXA) aktīvi un tā piedāvājums Sky joprojām ir atvērts, kabeļu operators var vēlēties noteikt savu nozari un atpirkt akcijas.
Tas ir saskaņā ar Volstrītas firmas MoffettNathanson teikto, kas šajā nedēļā klientiem parādīja pētījumu piezīmē. "Kabelim klājas patiešām labi, un tomēr Comcast dara visu iespējamo, lai kļūtu par kaut ko citu, nevis kabeļu kompāniju, " ceturtdien (26. jūlijā) pētījuma piezīmē rakstīja MoffettNathanson. Tā kā Comcast joprojām koncentrējās uz diversifikāciju ārpus kabeļa, Volstrītas firma ieteica investoriem noteikt savu redzējumu konkurējošajai Charter Communications Inc. (CHTR). “Cik tas ironisks? Labākais veids, kā demonstrēt Comcast spēcīgos rezultātus, ir iegādāties hartu. ”(Skatīt vairāk: Comcast pilina cenu lapsa, Ceds to Disney.)
Comcast pārspēj EPS 2. ceturksni
Volstrītas firma bija spiesta padarīt šo argumentu par spēcīgu demonstrāciju Comcast otrajā ceturksnī. Filadelfijā bāzētais kabeļoperators paziņoja, ka otrajā ceturksnī nopelnīs USD 3, 22 miljardus jeb 0, 69 USD par akciju. Neskaitot maksas, EPS ienāca USD 0, 69 vērtībā par akciju, pārspējot Wall Street EPS novērtējumu par 0, 60 USD par akciju. Ieņēmumi palielinājās par 2, 1% līdz USD 21, 7 miljardiem, kas ir mazāks par 21, 9 miljardiem USD, ko meklēja Volstrīta. Comcast paziņoja, ka trīs mēnešus, kas beidzas jūnijā, pievienoja 260 000 interneta klientu, atzīmējot 49% pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Platjoslas pakalpojumu ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu palielinājās par 9, 3%. Comcast arī atklāja, ka tai bija 4, 3 miljardi USD brīvas naudas plūsmas. Tā otrajā ceturksnī zaudēja video abonentu skaitu.
"Tā kā tas nav kaut kas tāds, no kura Comcast vajadzētu dažādoties, galvenais Kabeļu bizness faktiski ir daudz labāks bizness, nekā pašreizējie novērtējumi tam piešķir ticību, " MoffettNathanson rakstīja pētījuma piezīmē. Harta varētu būt pievilcīga ieguldītājiem, ņemot vērā, ka akcijas šogad ir samazinājušās par aptuveni 18%, savukārt Comcast akciju ir vairāk nekā 5%. Barona piesaistes hartas pašreizējais novērtējums ir aptuveni 65 miljardi USD.
MoffettNathanson negaida, ka Comcast sniegs savus padomus
Tomēr, neraugoties uz MoffettNathanson ieteikumu, firma nedomā, ka Comcast ņems vērā viņa padomu, turpinot Sky. (Skatīt vairāk: Comcast palielina savu piedāvājumu Sky līdz 34B USD.) Tā vietā, lai sekotu citam satura aktīvam Sky formā, tā atbalstīja akciju atpirkšanu. "Spēcīgie kabeļa pamatelementi arī turpmāk nodrošinās Comcast ambīcijas attiecībā uz Sky, " MoffettNathanson rakstīja piezīmē, saskaņā ar Barron's. "Comcast's Sky cenu 14x Ebitda nav iespējams attaisnot salīdzinājumā ar vienmēr pieejamo alternatīvu akciju atpirkšanai, kas šobrīd ir mazāka par 7x EBITDA… daudzkārtne, kas mums šķiet pārāk zema."
