Kas ir slēgts jauniem investoriem?
Slēgts jauniem ieguldītājiem ir termins, kas nozīmē, ka fonds ir nolēmis pārtraukt jaunu ieguldījumu atļaušanu visiem ieguldītājiem, kuri vēl nav ieguldīti fondā. Ieguldījumu fondi un riska ieguldījumu fondi dažādu iemeslu dēļ var izvēlēties slēgt jaunus investorus.
Slēgts jauniem investoriem var nozīmēt, ka esošie investori var palielināt savu pozīciju, lai gan tas ne vienmēr tā ir.
Cik darbojas jaunie investori
Jaunu ieguldītāju slēgšana ir viens no scenārijiem, ko fonds var izmantot, lai pārvaldītu savas darbības, ja rodas problēmas ar fondu. Slēgti fondi var arī pārtraukt investīciju veikšanu arī no pašreizējiem investoriem. Fondi var vai nevar sniegt informāciju par slēgšanas specifiku, kad viņi nolemj slēgt dažus ieguldītājus. Lēmumu par fonda slēgšanu jauniem ieguldītājiem nav viegli pieņemt, jo fonds potenciāli atsakās no ievērojama pārvaldīšanas maksas ienākuma.
Fondi parasti tiek slēgti divu iemeslu dēļ. Iespējams, ka fonds tiks slēgts zemas darbības vai neliela pieprasījuma dēļ. Un otrādi, iespējams, fonds saņem ievērojamu pieprasījumu ar pārmērīgām ieplūdēm. Ja fonds slēdzas tikai jauniem ieguldītājiem, visticamāk, fonds cenšas samazināt tā pieplūdumu, joprojām aktīvi darbojoties.
Taustiņu izņemšana
- Slēgts jauniem ieguldītājiem ir termins, kas nozīmē, ka fonds ir nolēmis pārtraukt jaunu ieguldījumu atļaušanu visiem ieguldītājiem, kuri vēl nav ieguldīti fondā. Ieguldījumu fondi un riska ieguldījumu fondi var izvēlēties slēgt jaunus investorus dažādu iemeslu dēļ, piemēram, pārmērīgas ieplūšanas gadījumā vai saglabāt ekskluzivitāti. Fondi var slēgt arī jaunus ieguldītājus sliktas darbības dēļ, kad fonds tiek likvidēts.
Pārmērīga pieplūde
Pārmērīgas līdzekļu ieplūdes var būt faktors vairāku iemeslu dēļ. Tie var izraisīt aktīvu uzpūšanos, kas vadītājiem liek izaicināt veikt ieguldījumus saskaņā ar fonda stratēģiju. Tas var izraisīt augstāku naudas līmeni un neefektīvu kapitāla pārvaldību. Slēgti fondi šī iemesla dēļ var būt bieži aktīvi pārvaldītās stratēģijās. Salīdzinoši pasīvos fondus neapstrīdēs, izvēloties aktīvus, un tāpēc tie ir mazāk pakļauti līdzekļu slēgšanai.
Vēl viens apsvērums, kas ir svarīgs portfeļu pārvaldītājiem, īpaši diversificētu fondu gadījumā, ir fonda izvietojums atsevišķos akcijās. Pārvaldības ieguldījumu sabiedrības, kas reģistrētas saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrībām, var pārvaldīt gan diversificētus, gan nediversificētus fondus. Diversificētiem fondiem ir aktīvi, uz kuriem attiecas 75-5-10 noteikums. Šis noteikums nosaka, ka fondiem vienā uzņēmumā var būt ne vairāk kā 5% no aktīviem un ne vairāk kā 10% pieder jebkuras sabiedrības nenomaksātais balsošanas fonds. Diversificētiem fondiem ir stingri jāievēro 75-5-10 atbilstība, un šis noteikums var būt vadošais faktors, kas liek fondiem ierobežot savus ieguldījumus.
Palieciet ieguldīti
Parasti slēgšana jaunajiem investoriem nav saistīta ar darbības rezultātiem. Tādējādi pašreizējiem investoriem nevajadzētu paniku. Ja fonds nesniedz pilnīgu informāciju par slēgšanu, pašreizējie investori var pieprasīt papildu informāciju. Bieži vien slēgšana jauniem ieguldītājiem tiek veikta, lai palīdzētu fonda darbības efektivitātei un uzlabotu tā darbību. Pašreizējiem ieguldītājiem jāpatur prātā, ka visu viņu ieguldījumu fondā likvidēšana var atturēt viņus no jaunu ieguldījumu veikšanas nākotnē.
