Ķīnas akcijas ir zaudējušas šķēršļus 2019. gada pirmajos divos mēnešos, jo investori kļūst pārliecinātāki par to, ka ir gaidāms jēgpilns un ilgstošs risinājums gandrīz gadu ilgušajam tirdzniecības strīdam starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu. Investori arī uzmundrināja Ķīnas valdības nelokāmo uzmanību uz ekonomisko izaugsmi.
Tā kā Ķīnas etalonuzdevums SSE Composite Index (000001.SS) līdz 2019. gada marta sākumam ir palielinājies par 22, 71% gadā (YTD), tirgotājiem jāpatur prātā, ka, pat ja divas pasaules lielākās ekonomikas nākamajos mēnešos panāks tirdzniecības vienošanos, cenas Ķīnas krājumiem, iespējams, jau to ir ieskaitu 2005. gadā.
Paralēli scenārija "pārdod tirdzniecības darījuma ziņas" scenārijam, pagājušās nedēļas beigās sāka parādīties bailes, ka regulatoriem varētu būt bažas par Ķīnas akciju pieauguma ātrumu. Vairāki analītiķi uzskata, ka valstij piederošas brokeru sabiedrības Citic Securities izsniegtais pārdošanas reitings vadošajai apdrošināšanas sabiedrībai China Limited (1339.HK) Tautas apdrošināšanas sabiedrība (grupa) bija valdības iejaukšanās, lai mazinātu ieguldītāju entuziasmu.
"Šādam pārdošanas reitingam ir jābūt pilnvarotam regulatoriem, " aģentūrai Bloomberg teica Longs Investment Management Co fonda pārvaldnieks Jangs Vejs. "Akciju tirgus pārkarst; ir pārāk daudz spekulāciju. Regulatori vēlas redzēt lēnu buļļu tirgu, nevis traku buļļu tirgu."
Tirgotājiem, kuri vēlas veikt derības pret Ķīnas akcijām, kuras tiek tirgotas Honkongas biržā, vajadzētu izpētīt šīs trīs tirdzniecības idejas, izmantojot apgriezto Ķīnas biržā tirgotos fondus (ETF).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Izveidots 2009. gadā, Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) mērķis ir trīs reizes pārsniegt FTSE China 50 indeksa apgriezto ikdienas sniegumu. Pamata indekss uzskaita 50 lielākos Ķīnas akcijas, kas tiek tirgoti Honkongas biržā, bet neietver pakļaušanu Ķīnas A-Akcijām - uzņēmumiem, kas tirgojas kontinentālās Ķīnas biržās. YANG piesaistīto līdzekļu īpatsvars padara to par piemērotu instrumentu tirgotājiem, kuri vēlas agresīvu likmi pret Ķīnas akcijām, īpaši finanšu sektoru, kuram etalons piešķir 46, 05% svērumu. ETF ar neto aktīviem USD 80, 87 miljonu apmērā un izdevumu attiecību 1, 02% ir samazinājies gandrīz par 26%, salīdzinot ar gada sākuma periodu, no 2019. gada 12. marta. Tas maksā 0, 80% dividenžu ienesīgumu.
Ironiski, ka lāčiem ir bijusi pilnīga kontrole pār šo Ķīnas lāču ETF 2019. gada pirmajos divos mēnešos. Marta sākumā fonda cena ir parādījusi atlēcienu no būtiska tehniskā atbalsta 42.50 USD līmenī - kad horizontāla līnija savieno vairākas zemu šūpoles. pēdējos 12 mēnešus. Pārvietojoties augstāk, cenu starpība pārsniedza strauju divu mēnešu lejupslīdes līniju visnozīmīgākajā apjomā šogad. Tirgotājiem vajadzētu meklēt ieejas punktu, kas ir tuvu 45 USD, un rezervēt peļņu, ja pretestība ir USD 55. Ja cena ir zemāka par pagājušā mēneša zemāko līmeni - USD 42, 03, samaziniet zaudēto darījumu skaitu.
ProShares UltraShort FTSE Ķīna 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), kas izveidots 2007. gadā, cenšas divas reizes piedāvāt FTSE China 50 indeksa apgriezto atgriešanos dienā - tās pašas etalona YANG dziesmas. FXP ierobežotā 0, 05% starpība un vidējais gandrīz 90 000 akciju skaits dienā padara šo fondu ideālu tiem, kas vēlas mēreni spēlēt pret Ķīnas akcijām. FXP nav īsti lēts ar savu 0, 95% pārvaldības maksu, lai gan tam nevajadzētu pārāk ietekmēt īstermiņa uzturēšanos. Sākot ar 2019. gada 12. martu, FXP pārvaldītajiem aktīviem (AUM) ir USD 33, 55 miljoni, un tā ienesīgums ir 0, 20%. Tas ir par 17, 81% mazāk nekā gadu iepriekš.
Tā kā FXP izseko to pašu indeksu kā YANG, abas diagrammas izskatās līdzīgas. Fonda cena laikposmā no pagājušā gada jūlija līdz decembrim bija aptuveni 20 punktu robežās, pirms tam janvārī un februārī kritās, jo Ķīnas akcijas pieauga, cerot uz tirdzniecības darījuma izrāvienu starp Vašingtonu un Pekinu. Pirmdienas atdošana ļauj šūpoles tirgotājiem ieņemt pozīciju tuvu USD 60 līmenim un censties atgriezties virzienā uz 200 dienu vienkāršo mainīgo vidējo lielumu (SMA), sasniedzot 70 USD. Ievietojiet stop-loss rīkojumu tieši zem ļoti svarīgā atbalsta - USD 56, 50. Apsveriet pieturas rīkojumu pārvietošanu uz 66% USD robežu - vietu, kur cena var saskarties ar 50 dienu SMA pretestību un pagājušā gada sešu mēnešu tirdzniecības diapazona zemāko tendenču līniju.
ProShares īsais FTSE China 50 ETF (YXI)
ProShares īsais FTSE China 50 ETF (YXI) ar neto aktīviem USD 6, 58 miljonu apmērā un ienesīgumu 0, 28% cenšas nodrošināt FTSE China 50 indeksa apgriezto ikdienas ienesīgumu. YXI, kas ir mazāk piesaistītā FXP versija, ir piemērota tirgotājiem, kas vēlas pamata apgriezto ekspozīciju pret Ķīnas akcijām, kuras tiek tirgotas Honkongā, vai investoriem, kuriem nepieciešama īstermiņa riska ierobežošana pret Ķīnas H-akciju ilgtermiņa portfeļu. Tā kā dienā mainās tikai 10 950 akcijas, tirgotājiem jāizmanto limita rīkojumi, lai izvairītos no pārmērīgas novirzes. ETF 0, 95% izdevumu attiecība atbilst produktiem, kas izmanto atvasinātos instrumentus, lai panāktu apgrieztu ienesīgumu. Sākot ar 2019. gada 12. martu, YXI ir YTD ienesīgums -8, 84%.
YXI akcijas cena veidoja brīvi veidotu galvas un plecu modeli 2018. gada otrajā pusē. Tāpat kā citi Ķīnas lāču ETF, šā gada pirmajās astoņās nedēļās fonds strauji pazeminājās, pirms marta sākumā pieņēma cenu, lai izlaistu virs tendenču līnijas pagarinājums līdz janvāra sākumam. Tilpums virs vidējā līmeņa pacelās augstāk, norādot uz buļļu pārliecību. Ķīniešu lāčiem, kuri vēlas iedziļināties nagos šajā ETF, jāievada pašreizējā ievilkšana un jānovieto peļņas gūšanas rīks galvas un plecu modeļa kakla līnijas tuvumā USD 19, 80 līmenī. Tirgotājiem ātri jāaizver pozīcijas, ja cena pārsniedz 2019. gada zemāko līmeni - 18, 13 USD.
StockCharts.com
