Satura rādītājs
- DIY
- Fiksētas ikgadējās izmaksas
- Indeksētie ikgadējie maksājumi
- Stratēģijas ierobežojumi
- Grunts līnija
Dzīvības apdrošināšanas kompānijas Amerikas investoriem jau sen ir piedāvājušas mūža ienākumus no mūža rentes līgumiem. Pirmie mūža rentes līgumi bija samērā vienkārši instrumenti, kas maksāja fiksētu procentu likmi un pēc tam izmaksāja garantētu ienākumu plūsmu, kuru saņēmējs nevarēja pārsniegt.
Mainīgas mūža rentes parādījās 80. gadu beigās ar solījumu par lielāku ienesīgumu no kopfondu subkontiem. Nākamajā desmitgadē tika ieviesti indeksētie mūža rentes kā veids, kā nodrošināt drošu metodi konservatīvu investoru līdzdalībai tirgū.
Visu veidu mūža rentes līgumi nodrošina vairākas galvenās priekšrocības, piemēram:
- Atbrīvojums no testamenta Aizsardzība no kreditoriem vairumā gadījumuNeierobežota nodokļu atlikšana bez iemaksu ierobežojumiem (neindividuāliem pensionēšanās kontiem vai kvalificētiem līgumiem) Aizsardzība pret vecuma pensijām vai ienākumu pārsniegšanu (lai to izdarītu, līgumam jābūt anuitātam)
Taustiņu izņemšana
- Gada rentes ir ieguldījumi, par kuriem notiek skaidrās naudas avanss un tiek solīta garantēta ienākumu plūsma vēlāk, bieži vien visu atlikušo mūžu. Ienākumus bieži uzskata par dārgu sākotnējo ieguldījumu veidu, kas satur pārdošanas maksas, nodevas un citas izmaksas.Lielākā daļa pārvadātāju iegulda skaidrās naudas rezerves konservatīvā akciju, obligāciju un skaidras naudas kombinācijā, kas ļauj uzņēmumam izpildīt savas finanšu prasības un joprojām gūt peļņu. Fiksētu un indeksētu gada renču piedāvāto procentu maksājumu dublēšanai ir daži ierobežojumi, taču tie var būt efektīvāki un piedāvāt augstākas atdeves.
Bet mūža rentes ir arī viens no visdārgākajiem ieguldījumu veidiem, kas bieži satur pārmērīgu daudzumu maksu, nodevu un citas izmaksas, kas var būtiski samazināt ienākumu un pamatsummu līgumā. Daudzu šo līgumu augstie izmaksu līmeņi gadu gaitā ir izsaukuši plašu nozares ekspertu un regulatoru kritiku. Pensiju līdzekļu pareiza izmantošana joprojām ir nozīmīgas debates finanšu nozarē.
DIY
Tie, kas ir pietiekami sarežģīti, lai saprastu, kā tiek veidoti mūža rentes, var veidot portfeļus ar atsevišķiem vērtspapīriem, lai vismaz daudzos aspektos atkārtotu apdrošināšanas pārvadātāju piedāvātās mūža rentes rezultātus.
Vispirms pārbaudiet, kā vairums annuitātes pārvadātāju pārvalda savus ieguldījumu portfeļus (mūža rentes prospektā parasti ir sīkāka informācija par mūža rentes ieguldījumiem). Lielākā daļa dzīvības apdrošināšanas pārvadātāju savas naudas rezerves iegulda salīdzinoši konservatīvā akciju, obligāciju un skaidras naudas kombinācijā, kas pieaugs ar ātrumu, kas uzņēmumam ļaus izpildīt savas finanšu prasības un joprojām gūt peļņu.
Šīs rezerves, protams, rodas no klientu iemaksātajām prēmijām un no nodevām un nodevām, kuras tas novērtē, pārvaldot šīs politikas. Tiem, kas izstrādā savus mūža rentes simulācijas portfeļus, šīs izmaksas nav jāmaksā vai jāizpilda skaidrās naudas rezerves prasības, ļaujot tām saglabāt daudz lielāku peļņas daļu.
Fiksētas ikgadējās izmaksas
Procentu, kas maksāts no fiksētas rentes, kopēšana ir samērā vienkārša, izmantojot fiksēta ienākuma vērtspapīru portfeli, neatkarīgi no tā, kāds ir riska līmenis. Konservatīvie investori var izmantot ASV vērtspapīrus vai noguldījumu sertifikātus; tie, kuriem ir augstāka riska tolerance, varēja izvēlēties korporatīvās obligācijas, vēlamos akciju piedāvājumus vai līdzīgus instrumentus, kas maksā augstāku procentu likmi ar relatīvu cenu stabilitāti.
Kā minēts, vairums fiksēto anuitātes pārvadātāju to izdara, līguma īpašniekam pārsūta zemāku procentu likmi un saglabā starpību apmaiņā pret pamatsummas un procentu garantiju līgumā.
Indeksētie ikgadējie maksājumi
Nedaudz sarežģītāk ir izveidot portfeli, kas dublē ienākumus, ko piedāvā indeksētie mūža rentes līgumi. Indeksētās rentes tiek finansētas, apvienojot garantētus ieguldījumus, piemēram, valsts kases vērtspapīrus, garantētu ieguldījumu līgumus un indeksa iespējas.
Piemēram, par katru saņemto indeksētās mūža rentes prēmiju USD 100 000 apmērā apdrošināšanas pārvadātājs var ieguldīt USD 85 000 garantētos instrumentos, kas līdz līguma termiņa beigām pieaugs līdz sākotnējai pamatsummai (un varbūt nedaudz vairāk).
Tie, kas ir pietiekami sarežģīti, lai saprastu, kā tiek veidoti mūža rentes, var veidot portfeļus, kas konceptuāli atkārto mūža rentes līgumus.
Vēl USD 10 000 tiks izmantoti, lai nopirktu pirkšanas iespējas līgumā izmantotajā bāzes indeksā, piemēram, Standard & Poor's 500. Ja indekss palielinās, tad pieprasījumi pieaugs proporcionāli, bet ar ātrumu, kas ir daudz lielāks nekā pašā indeksā. to spekulatīvās rakstura dēļ. Atlikušos 5000 USD var izmantot, lai segtu līguma izdevumus vai citas izmaksas, piemēram, komisiju brokerim. Investors redz tikai to, ka līguma vērtība pieaugs, ja indekss palielināsies, bet nekristu, ja indekss kristu.
Lielākajai daļai indeksēto līgumu ir vairāki ierobežojumi, cik lielu peļņu investori var gūt; lielākajai daļai līgumu tagad ir ierobežotas robežas noteiktā laika posmā, piemēram, 8% gadā. Tas nozīmē, ka, ja indekss palielināsies par vairāk nekā šo summu, pārvadātājs saglabās pārmērīgu pieaugumu virs vāciņa.
Bet jebkurš ieguldītājs var sadalīt noteikto naudas summu un izmantot daļu, lai nopirktu vienu vai vairākus vērtspapīrus ar fiksētu ienākumu, kas līdz noteiktam nākotnes datumam atgriezīsies sākotnējā pamatsummā. Nulles kupona obligācijas var būt par labu, taču var kalpot jebkura veida garantēta drošība. Šajā sakarā riskantākus fiksēta ienākuma piedāvājumus varētu sajaukt, lai palielinātu atdeves likmi atkarībā no ieguldītāja riska tolerances un laika perioda.
Naudas atlikumu pēc tam varētu izmantot, lai iegādātos zvanus uz izvēlēto indeksu (vairumā gadījumu tam droši vien vajadzētu būt akciju indeksam). Protams, ir nepieciešamas pamatzināšanas par iespējām. Tiem, kuriem nav pieredzes šajā jomā, būs nepieciešams biržas mākleris vai investīciju konsultants.
Šī stratēģija joprojām ir samērā vienkārša un galu galā var dot tādus pašus rezultātus kā komerciālam līgumam, nepārsniedzot maksimālos apjomus un daudzas no nodevām un izmaksām. Tie, kas vēlas izmantot šo stratēģiju, laika gaitā var rēķināties ar mērenu vai būtisku ieguvumu, ar nelielu risku vai tā vispār neriskējot.
Stratēģijas ierobežojumi
Šie portfeļi nespēs nodrošināt apdrošināšanas aizsardzību, kas atrodama komerclīgumos, piemēram, garantētu ienākumu plūsmu, kuru nevar iztērēt. Lai saņemtu šāda veida aizsardzību, investoram ir jāanulē līgums, kas nodod līguma kontroli apdrošinātājam apmaiņā pret neatsaucamu ienākumu izmaksu uz mūžu.
Šī iemesla dēļ vairums mūža rentes īpašnieku izvēlas citus izmaksas veidus, piemēram, sistemātisku izņemšanu vai nepieciešamo minimālo izmaksas izmaksu 70½ gadu vecumā. Arī šis portfelis nepalielināsies ar nodokļiem atliktais nodoklis, tāpat kā tā komerciālais ekvivalents, ja vien tas netiks veikts tradicionālajā vai Roth IRA, un daudzi IRA turētāji nepieļauj opciju izmantošanu kontos. Tiem, kas vēlas izmantot šo stratēģiju IRA, jāatrod pašpārvaldes IRA turētājbanka, kas var atvieglot opciju tirdzniecību.
Grunts līnija
Procentu maksājumu dublēšana no komerciāli pieejamām fiksētām un indeksētām ikgadējām pensijām ir daži ierobežojumi, taču arī šī prakse var būt efektīvāka un piedāvāt lielāku atdevi nekā komerciālie līgumi. Lai iegūtu papildinformāciju par to, kā darbojas ikgadējie maksājumi un kā jūs varat gūt līdzīgu ieguldījumu atdevi, sazinieties ar biržas mākleri vai finanšu konsultantu.
